O Federal Reserve impôs o mais recente de uma série de aumentos acentuados nas taxas de juros na quarta-feira, em um sinal de que os formuladores de políticas não estão recuando de uma campanha agressiva para reduzir a inflação de décadas.
O Comitê Federal de Mercado Aberto, responsável pela criação de taxas, elevou a taxa básica de juros em 0,75%, ou 75 pontos-base, ao final de uma reunião de dois dias. O último aumento moveu o intervalo da meta do Fed para entre 3% e 3,25%.
Em um comunicado após a reunião, o FOMC disse que “antecipa que os aumentos contínuos na faixa-alvo serão apropriados” – uma indicação de que o Fed não terminou de aumentar as taxas de juros.
“Indicadores recentes apontam para um crescimento modesto nos gastos e na produção. Os ganhos de emprego foram robustos nos últimos meses e a taxa de desemprego permaneceu baixa”, disse o FOMC. “A inflação permanece elevada, refletindo desequilíbrios de oferta e demanda relacionados à pandemia, preços mais altos de alimentos e energia e pressões mais amplas de preços.”
Autoridades do Fed agora aumentaram a taxa de referência em três quartos de ponto percentual por três reuniões consecutivas. Os aumentos de três quartos de ponto são os primeiros do tipo desde 1994 – uma indicação do desejo urgente do Fed de baixar os preços.
Falando em uma coletiva de imprensa pós-reunião, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que o FOMC aumentaria sua taxa de referência para um “nível restritivo” e “manteria-o lá por algum tempo”. As projeções atuais do Fed apontam para uma taxa de 4,25%-4,50% até o final do ano.
“Minha mensagem principal não mudou desde Jackson Hole”, disse Powell, referindo-se a um discurso agressivo que ele fez em um evento do Fed no mês passado.
“O FOMC está fortemente decidido a reduzir a inflação para 2% e continuaremos assim até que o trabalho seja feito”, acrescentou.
O Fed sinalizou que espera que a inflação rastreada no índice de preços de gastos com consumo pessoal – seu indicador preferido – caia para 5,4% até o final deste ano e atinja sua meta de 2% até 2025.
Powell reconheceu que os aumentos das taxas contribuíram para o “declínio da atividade de todos os tipos” no mercado imobiliário dos EUA e provavelmente causarão aumentos “relativamente modestos” no desemprego.
A projeção mediana entre as autoridades do Fed mostrou uma expectativa de que o desemprego poderia subir para 4,4% até o final de 2023. Em agosto, a taxa de desemprego era de 3,7%.
O Fed procuraria vários sinais importantes, incluindo crescimento econômico abaixo da tendência, melhor equilíbrio entre oferta e demanda no mercado de trabalho e evidências “convincentes” de que a inflação estava caindo, antes de considerar um pivô.
Antes do anúncio do FOMC, os investidores precificavam uma probabilidade de 82% de um aumento de três quartos de ponto percentual e uma probabilidade de 18% de um aumento de ponto total. Os rendimentos das notas do Tesouro de dois anos subiram acima de 4% na expectativa de outro aumento.
Esperava-se amplamente que o Fed implementasse outro aumento acentuado das taxas após um desanimador Índice de Preços ao Consumidor de agosto que renovou os temores sobre a inflação persistente. Isso apesar dos crescentes temores entre os investidores de que o Fed não será capaz de alcançar um “aterrissagem suave” e, em vez disso, levará a economia a uma recessão com o aperto de suas políticas.
As ações atingiram novas mínimas nos últimos dias, à medida que os investidores se preparam para uma desaceleração econômica.
O interesse de referência do Fed tem efeitos diretos e indiretos que se espalham por toda a economia em geral. As altas afetam as taxas de juros de cartão de crédito, contas de poupança, empréstimos para automóveis e outras formas de empréstimo.
Eles também influenciam as taxas de hipoteca, que subiram acima de 6% pela primeira vez desde 2008 e provocaram uma desaceleração no mercado imobiliário.
Alguns críticos, incluindo o bilionário Elon Musk e o “Bond King” Jeffrey Gundlach, argumentam que o Fed corre o risco de causar uma deflação destrutiva ao continuar avançando com aumentos de juros, apesar dos sinais de desaceleração da economia.
“O Federal Reserve provavelmente está apertando a política diretamente nos dentes de uma recessão. Muitos investidores de ações estão esperando por um pivô dovish, mas o vício do mercado de ações em flexibilizar o Fed quando as ações caem pode ser o que Jerome Powell está pretendendo anular ao aumentar agressivamente as taxas, além da inflação ”, disse Danielle DiMartino Booth, CEO e estrategista-chefe. de Inteligência Quill.
Os preços subiram 8,3% acima do esperado em agosto, enquanto o núcleo da inflação, uma medida que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, saltou 6,3%. A inflação está muito acima da faixa de 2% que o Fed e o Departamento do Tesouro consideram aceitável.
Os dados federais preocupantes levaram alguns analistas a prever que o Fed implementaria um aumento de ponto total pela primeira vez em várias décadas.
Mesmo antes de o IPC de agosto ser divulgado, os principais formuladores de políticas, incluindo o presidente do Fed, Jerome Powell, indicavam que aumentos agressivos das taxas estavam reservados para a economia dos EUA.
Durante um discurso no início deste mês, Powell reconheceu que o Fed estava ciente do risco de “afrouxar prematuramente a política”. Ele acrescentou que o banco central está “fortemente comprometido com este projeto e vamos mantê-lo até que o trabalho seja feito”.
Powell alertou que os aumentos continuariam mesmo que resultassem em “alguma dor” para as famílias dos EUA – incluindo um aumento na taxa de desemprego nacional.
Em um discurso separado, o vice-presidente do Fed, Lael Brainard, disse que as autoridades estão comprometidas com condições políticas mais rígidas “pelo tempo que for necessário para reduzir a inflação”.
O Federal Reserve impôs o mais recente de uma série de aumentos acentuados nas taxas de juros na quarta-feira, em um sinal de que os formuladores de políticas não estão recuando de uma campanha agressiva para reduzir a inflação de décadas.
O Comitê Federal de Mercado Aberto, responsável pela criação de taxas, elevou a taxa básica de juros em 0,75%, ou 75 pontos-base, ao final de uma reunião de dois dias. O último aumento moveu o intervalo da meta do Fed para entre 3% e 3,25%.
Em um comunicado após a reunião, o FOMC disse que “antecipa que os aumentos contínuos na faixa-alvo serão apropriados” – uma indicação de que o Fed não terminou de aumentar as taxas de juros.
“Indicadores recentes apontam para um crescimento modesto nos gastos e na produção. Os ganhos de emprego foram robustos nos últimos meses e a taxa de desemprego permaneceu baixa”, disse o FOMC. “A inflação permanece elevada, refletindo desequilíbrios de oferta e demanda relacionados à pandemia, preços mais altos de alimentos e energia e pressões mais amplas de preços.”
Autoridades do Fed agora aumentaram a taxa de referência em três quartos de ponto percentual por três reuniões consecutivas. Os aumentos de três quartos de ponto são os primeiros do tipo desde 1994 – uma indicação do desejo urgente do Fed de baixar os preços.
Falando em uma coletiva de imprensa pós-reunião, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que o FOMC aumentaria sua taxa de referência para um “nível restritivo” e “manteria-o lá por algum tempo”. As projeções atuais do Fed apontam para uma taxa de 4,25%-4,50% até o final do ano.
“Minha mensagem principal não mudou desde Jackson Hole”, disse Powell, referindo-se a um discurso agressivo que ele fez em um evento do Fed no mês passado.
“O FOMC está fortemente decidido a reduzir a inflação para 2% e continuaremos assim até que o trabalho seja feito”, acrescentou.
O Fed sinalizou que espera que a inflação rastreada no índice de preços de gastos com consumo pessoal – seu indicador preferido – caia para 5,4% até o final deste ano e atinja sua meta de 2% até 2025.
Powell reconheceu que os aumentos das taxas contribuíram para o “declínio da atividade de todos os tipos” no mercado imobiliário dos EUA e provavelmente causarão aumentos “relativamente modestos” no desemprego.
A projeção mediana entre as autoridades do Fed mostrou uma expectativa de que o desemprego poderia subir para 4,4% até o final de 2023. Em agosto, a taxa de desemprego era de 3,7%.
O Fed procuraria vários sinais importantes, incluindo crescimento econômico abaixo da tendência, melhor equilíbrio entre oferta e demanda no mercado de trabalho e evidências “convincentes” de que a inflação estava caindo, antes de considerar um pivô.
Antes do anúncio do FOMC, os investidores precificavam uma probabilidade de 82% de um aumento de três quartos de ponto percentual e uma probabilidade de 18% de um aumento de ponto total. Os rendimentos das notas do Tesouro de dois anos subiram acima de 4% na expectativa de outro aumento.
Esperava-se amplamente que o Fed implementasse outro aumento acentuado das taxas após um desanimador Índice de Preços ao Consumidor de agosto que renovou os temores sobre a inflação persistente. Isso apesar dos crescentes temores entre os investidores de que o Fed não será capaz de alcançar um “aterrissagem suave” e, em vez disso, levará a economia a uma recessão com o aperto de suas políticas.
As ações atingiram novas mínimas nos últimos dias, à medida que os investidores se preparam para uma desaceleração econômica.
O interesse de referência do Fed tem efeitos diretos e indiretos que se espalham por toda a economia em geral. As altas afetam as taxas de juros de cartão de crédito, contas de poupança, empréstimos para automóveis e outras formas de empréstimo.
Eles também influenciam as taxas de hipoteca, que subiram acima de 6% pela primeira vez desde 2008 e provocaram uma desaceleração no mercado imobiliário.
Alguns críticos, incluindo o bilionário Elon Musk e o “Bond King” Jeffrey Gundlach, argumentam que o Fed corre o risco de causar uma deflação destrutiva ao continuar avançando com aumentos de juros, apesar dos sinais de desaceleração da economia.
“O Federal Reserve provavelmente está apertando a política diretamente nos dentes de uma recessão. Muitos investidores de ações estão esperando por um pivô dovish, mas o vício do mercado de ações em flexibilizar o Fed quando as ações caem pode ser o que Jerome Powell está pretendendo anular ao aumentar agressivamente as taxas, além da inflação ”, disse Danielle DiMartino Booth, CEO e estrategista-chefe. de Inteligência Quill.
Os preços subiram 8,3% acima do esperado em agosto, enquanto o núcleo da inflação, uma medida que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, saltou 6,3%. A inflação está muito acima da faixa de 2% que o Fed e o Departamento do Tesouro consideram aceitável.
Os dados federais preocupantes levaram alguns analistas a prever que o Fed implementaria um aumento de ponto total pela primeira vez em várias décadas.
Mesmo antes de o IPC de agosto ser divulgado, os principais formuladores de políticas, incluindo o presidente do Fed, Jerome Powell, indicavam que aumentos agressivos das taxas estavam reservados para a economia dos EUA.
Durante um discurso no início deste mês, Powell reconheceu que o Fed estava ciente do risco de “afrouxar prematuramente a política”. Ele acrescentou que o banco central está “fortemente comprometido com este projeto e vamos mantê-lo até que o trabalho seja feito”.
Powell alertou que os aumentos continuariam mesmo que resultassem em “alguma dor” para as famílias dos EUA – incluindo um aumento na taxa de desemprego nacional.
Em um discurso separado, o vice-presidente do Fed, Lael Brainard, disse que as autoridades estão comprometidas com condições políticas mais rígidas “pelo tempo que for necessário para reduzir a inflação”.
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