Uma olhada no dia seguinte nos EUA e nos mercados globais de Mike Dolan.
A aposta da Grã-Bretanha para estimular o crescimento com cortes de impostos não financiados em um aumento da inflação se transformou em uma crise genuína para a libra esterlina e os títulos do governo do Reino Unido, com perguntas para todos os governos que buscam cada vez mais apoios econômicos financiados por dívida.
Sobrecarregando um dólar americano já galopante em todo o mundo, a taxa de libra/dólar – apelidada de ‘cabo’ pelos comerciantes – entrou em queda livre virtual em um ponto na manhã de segunda-feira.
Investidores estrangeiros concorreram às saídas depois que o plano fiscal do novo governo na sexta-feira ameaçou levar as finanças do Reino Unido ao limite e o ministro das Finanças, Kwasi Kwarteng, prometeu ainda mais cortes de impostos no fim de semana.
A libra esterlina, que caiu quase 10% de pico a vale em relação ao dólar no espaço de uma semana, despencou quase 5% em um ponto no início da segunda-feira, para um recorde de baixa contra o dólar de US$ 1,0327, quebrando seu recorde anterior. de US$ 1,0520 a partir de 1985. Embora tenha recuperado alguns desses ganhos com a abertura das negociações em Londres, permanece em queda de mais 1% em relação à sexta-feira e caiu quase 1% em relação ao euro também.
A queda da libra vem antes de grandes leilões de títulos do governo britânico de longo prazo e indexados à inflação nesta semana e crescentes problemas de liquidez nos mercados dourados.
A escala das perdas da libra e os temores fiscais fizeram com que muitos comerciantes especulassem sobre aumentos de juros de emergência pelo Banco da Inglaterra. Os futuros de taxas agora cotam em um aumento de três quartos de ponto para 3% antes ou na próxima reunião do BoE em 2 de novembro.
Os rendimentos de ouro britânico de 10 anos estão acima de 4% pela primeira vez em 12 anos e o prêmio de rendimento de ouro sobre os títulos alemães está agora chegando a dois pontos percentuais pela primeira vez em 31 anos – níveis não vistos desde pouco antes da libra foi ejetado do sistema de grade monetária pré-euro da Europa, o mecanismo de taxa de câmbio, em 1992.
O rendimento do ouro de 2 anos do Reino Unido subiu acima de 4,5% – um enorme aumento de 150 pontos base este mês e o maior desde 2008, e refletindo os crescentes temores de recessão, a curva de rendimento de títulos do governo do Reino Unido de 2 a 10 anos está mais invertida desde o crash bancário de 2008.
Embora relativamente baixo em comparação com a queda da libra esterlina, o euro também caiu em relação ao dólar depois que as eleições gerais da Itália no fim de semana pareciam prontas para inaugurar o governo de coalizão mais direitista desde a Segunda Guerra Mundial.
Os rendimentos dos títulos do governo italiano de dez anos subiram perto de 4,5% e estão no nível mais alto desde 2013, após a crise da dívida soberana do euro.
Mas esse movimento refletiu a venda geral de títulos e, em contraste com os títulos do governo do Reino Unido, os prêmios de rendimento sobre os títulos alemães foram pouco alterados desde sexta-feira, já que a coalizão de direita parecia bem aquém de uma coalizão parlamentar de dois terços que permitiria mudar o Constituição sem referendo.
As pressões do dólar aumentaram em todos os lugares.
Após a dramática intervenção da semana passada para comprar ienes nos mercados abertos, o ministro das Finanças do Japão, Shunichi Suzuki, continuou a alertar que o país agiria novamente para acalmar o que considerava movimentos especulativos excessivos no mercado de câmbio.
A China também agiu de maneira diferente na segunda-feira para conter a queda contínua do yuan em relação ao dólar. O Banco Popular da China aumentará a partir de quarta-feira as reservas de risco cambial para instituições financeiras ao comprar FX por meio de câmbio a prazo para 20% do zero atual.
Com a recessão se aproximando e as pressões da inflação e das taxas de juros cada vez maiores, as sondagens dos negócios europeus estão escurecendo e a pesquisa de negócios Ifo da Alemanha para setembro ficou bem abaixo das previsões. Alertando para uma desaceleração global à frente, a Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico disse que os bancos centrais precisam continuar combatendo a inflação e viram as taxas do Fed dos EUA chegarem a 4,75% no próximo ano.
À medida que nos aproximamos do final do terceiro trimestre, o S&P500 está no vermelho por três meses e deve registrar sua terceira perda trimestral consecutiva desde as consequências do colapso do Lehman Brothers em 2008.
Principais desenvolvimentos que devem fornecer mais direção aos mercados dos EUA ainda nesta terça-feira:
* Índice de manufatura do Fed de Dallas de setembro dos EUA; Índice de atividade do Fed de agosto de Chicago
* O chefe do Fed de Atlanta, Bostic, fala
(Por Mike Dolan, Edição por William Maclean, [email protected]. Twitter: @reutersMikeD)
Uma olhada no dia seguinte nos EUA e nos mercados globais de Mike Dolan.
A aposta da Grã-Bretanha para estimular o crescimento com cortes de impostos não financiados em um aumento da inflação se transformou em uma crise genuína para a libra esterlina e os títulos do governo do Reino Unido, com perguntas para todos os governos que buscam cada vez mais apoios econômicos financiados por dívida.
Sobrecarregando um dólar americano já galopante em todo o mundo, a taxa de libra/dólar – apelidada de ‘cabo’ pelos comerciantes – entrou em queda livre virtual em um ponto na manhã de segunda-feira.
Investidores estrangeiros concorreram às saídas depois que o plano fiscal do novo governo na sexta-feira ameaçou levar as finanças do Reino Unido ao limite e o ministro das Finanças, Kwasi Kwarteng, prometeu ainda mais cortes de impostos no fim de semana.
A libra esterlina, que caiu quase 10% de pico a vale em relação ao dólar no espaço de uma semana, despencou quase 5% em um ponto no início da segunda-feira, para um recorde de baixa contra o dólar de US$ 1,0327, quebrando seu recorde anterior. de US$ 1,0520 a partir de 1985. Embora tenha recuperado alguns desses ganhos com a abertura das negociações em Londres, permanece em queda de mais 1% em relação à sexta-feira e caiu quase 1% em relação ao euro também.
A queda da libra vem antes de grandes leilões de títulos do governo britânico de longo prazo e indexados à inflação nesta semana e crescentes problemas de liquidez nos mercados dourados.
A escala das perdas da libra e os temores fiscais fizeram com que muitos comerciantes especulassem sobre aumentos de juros de emergência pelo Banco da Inglaterra. Os futuros de taxas agora cotam em um aumento de três quartos de ponto para 3% antes ou na próxima reunião do BoE em 2 de novembro.
Os rendimentos de ouro britânico de 10 anos estão acima de 4% pela primeira vez em 12 anos e o prêmio de rendimento de ouro sobre os títulos alemães está agora chegando a dois pontos percentuais pela primeira vez em 31 anos – níveis não vistos desde pouco antes da libra foi ejetado do sistema de grade monetária pré-euro da Europa, o mecanismo de taxa de câmbio, em 1992.
O rendimento do ouro de 2 anos do Reino Unido subiu acima de 4,5% – um enorme aumento de 150 pontos base este mês e o maior desde 2008, e refletindo os crescentes temores de recessão, a curva de rendimento de títulos do governo do Reino Unido de 2 a 10 anos está mais invertida desde o crash bancário de 2008.
Embora relativamente baixo em comparação com a queda da libra esterlina, o euro também caiu em relação ao dólar depois que as eleições gerais da Itália no fim de semana pareciam prontas para inaugurar o governo de coalizão mais direitista desde a Segunda Guerra Mundial.
Os rendimentos dos títulos do governo italiano de dez anos subiram perto de 4,5% e estão no nível mais alto desde 2013, após a crise da dívida soberana do euro.
Mas esse movimento refletiu a venda geral de títulos e, em contraste com os títulos do governo do Reino Unido, os prêmios de rendimento sobre os títulos alemães foram pouco alterados desde sexta-feira, já que a coalizão de direita parecia bem aquém de uma coalizão parlamentar de dois terços que permitiria mudar o Constituição sem referendo.
As pressões do dólar aumentaram em todos os lugares.
Após a dramática intervenção da semana passada para comprar ienes nos mercados abertos, o ministro das Finanças do Japão, Shunichi Suzuki, continuou a alertar que o país agiria novamente para acalmar o que considerava movimentos especulativos excessivos no mercado de câmbio.
A China também agiu de maneira diferente na segunda-feira para conter a queda contínua do yuan em relação ao dólar. O Banco Popular da China aumentará a partir de quarta-feira as reservas de risco cambial para instituições financeiras ao comprar FX por meio de câmbio a prazo para 20% do zero atual.
Com a recessão se aproximando e as pressões da inflação e das taxas de juros cada vez maiores, as sondagens dos negócios europeus estão escurecendo e a pesquisa de negócios Ifo da Alemanha para setembro ficou bem abaixo das previsões. Alertando para uma desaceleração global à frente, a Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico disse que os bancos centrais precisam continuar combatendo a inflação e viram as taxas do Fed dos EUA chegarem a 4,75% no próximo ano.
À medida que nos aproximamos do final do terceiro trimestre, o S&P500 está no vermelho por três meses e deve registrar sua terceira perda trimestral consecutiva desde as consequências do colapso do Lehman Brothers em 2008.
Principais desenvolvimentos que devem fornecer mais direção aos mercados dos EUA ainda nesta terça-feira:
* Índice de manufatura do Fed de Dallas de setembro dos EUA; Índice de atividade do Fed de agosto de Chicago
* O chefe do Fed de Atlanta, Bostic, fala
(Por Mike Dolan, Edição por William Maclean, [email protected]. Twitter: @reutersMikeD)
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