Por Victoria Waldersee e Emma-Victoria Farr
FRANKFURT (Reuters) – A Porsche AG estreou no mercado de ações nesta quinta-feira, com um preço de cerca de 75 bilhões de euros (72,45 bilhões de dólares) depois que a Volkswagen precificou ações no topo da faixa, enfrentando condições turbulentas de mercado.
A flutuação do pára-choques, que deve gerar cerca de 19,5 bilhões de euros (US$ 19,0 bilhões), ocorre em um momento em que a instabilidade nos mercados europeus desencorajou outras vendas de ações de montadoras, inclusive de marcas de luxo.
A venda valoriza a Porsche AG perto da capitalização de mercado de sua controladora Volkswagen, que vale cerca de 84 bilhões de euros, e a coloca à frente de rivais como a Ferrari.
Os livros fecharam na quarta-feira no que é um dos maiores IPOs da Europa e o segundo maior na Alemanha desde que a Deutsche Telekom estreou em 1996, no topo da faixa de 76,50-82,50 euros anunciada no início deste mês.
As ações abriram a 84,00 euros cada e foram negociadas a 82,88 euros às 0733 GMT.
As ações da Porsche SE caíram 5,7% nas primeiras negociações de Frankfurt. As ações da Volkswagen caíram 4,9% nas primeiras negociações de Frankfurt.
As empresas na Europa continental levantaram a menor quantia este ano desde a crise financeira global de 2009 em US$ 44 bilhões, dos quais apenas US$ 4,5 bilhões vêm de IPOs, com base em dados da Refinitiv.
A Volkswagen disse que a volatilidade do mercado era precisamente o motivo pelo qual os gestores de fundos com dinheiro para investir precisavam muito de uma ação estável e atraente como a Porsche AG.
“A Porsche foi e é a pérola do Grupo Volkswagen”, disse Chris-Oliver Schickentanz, diretor de investimentos da gestora de fundos Capitell.
“O IPO tornou muito, muito transparente o valor que o mercado traz para a Porsche. Isso, é claro, também tem um efeito positivo para os acionistas da Volkswagen”.
Confrontados com dezenas de bilhões de custos para uma mudança radical em direção à mobilidade elétrica e software, os executivos da Volkswagen há muito pensavam em listar a Porsche, uma medida que os executivos esperavam que levantasse os fundos necessários e elevasse o próprio valor da Volkswagen.
As famílias Porsche e Piech, por sua vez, solidificarão seu controle sobre a montadora com 25%, mais uma ação ordinária – com direito a voto – na Porsche AG, efetivamente dando-lhes uma minoria de bloqueio na marca homônima.
Até 113.875.000 ações preferenciais, sem direito a voto, serão vendidas a investidores ao longo da oferta pública inicial.
Gráfico: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lbvgnqgdrpq/Porsche.PNG
Gráfico: Porsche vs rivais Porsche vs rivais – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lbvgnqgdrpq/Porsche.PNG
(US$ 1 = 1,0352 euros)
(Reportagem de Victoria Waldersee e Emma-Victoria Farr; roteiro de Victoria Waldersee e Matthias Williams; edição de Hugh Lawson, Richard Pullin e Jane Merriman)
Por Victoria Waldersee e Emma-Victoria Farr
FRANKFURT (Reuters) – A Porsche AG estreou no mercado de ações nesta quinta-feira, com um preço de cerca de 75 bilhões de euros (72,45 bilhões de dólares) depois que a Volkswagen precificou ações no topo da faixa, enfrentando condições turbulentas de mercado.
A flutuação do pára-choques, que deve gerar cerca de 19,5 bilhões de euros (US$ 19,0 bilhões), ocorre em um momento em que a instabilidade nos mercados europeus desencorajou outras vendas de ações de montadoras, inclusive de marcas de luxo.
A venda valoriza a Porsche AG perto da capitalização de mercado de sua controladora Volkswagen, que vale cerca de 84 bilhões de euros, e a coloca à frente de rivais como a Ferrari.
Os livros fecharam na quarta-feira no que é um dos maiores IPOs da Europa e o segundo maior na Alemanha desde que a Deutsche Telekom estreou em 1996, no topo da faixa de 76,50-82,50 euros anunciada no início deste mês.
As ações abriram a 84,00 euros cada e foram negociadas a 82,88 euros às 0733 GMT.
As ações da Porsche SE caíram 5,7% nas primeiras negociações de Frankfurt. As ações da Volkswagen caíram 4,9% nas primeiras negociações de Frankfurt.
As empresas na Europa continental levantaram a menor quantia este ano desde a crise financeira global de 2009 em US$ 44 bilhões, dos quais apenas US$ 4,5 bilhões vêm de IPOs, com base em dados da Refinitiv.
A Volkswagen disse que a volatilidade do mercado era precisamente o motivo pelo qual os gestores de fundos com dinheiro para investir precisavam muito de uma ação estável e atraente como a Porsche AG.
“A Porsche foi e é a pérola do Grupo Volkswagen”, disse Chris-Oliver Schickentanz, diretor de investimentos da gestora de fundos Capitell.
“O IPO tornou muito, muito transparente o valor que o mercado traz para a Porsche. Isso, é claro, também tem um efeito positivo para os acionistas da Volkswagen”.
Confrontados com dezenas de bilhões de custos para uma mudança radical em direção à mobilidade elétrica e software, os executivos da Volkswagen há muito pensavam em listar a Porsche, uma medida que os executivos esperavam que levantasse os fundos necessários e elevasse o próprio valor da Volkswagen.
As famílias Porsche e Piech, por sua vez, solidificarão seu controle sobre a montadora com 25%, mais uma ação ordinária – com direito a voto – na Porsche AG, efetivamente dando-lhes uma minoria de bloqueio na marca homônima.
Até 113.875.000 ações preferenciais, sem direito a voto, serão vendidas a investidores ao longo da oferta pública inicial.
Gráfico: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lbvgnqgdrpq/Porsche.PNG
Gráfico: Porsche vs rivais Porsche vs rivais – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lbvgnqgdrpq/Porsche.PNG
(US$ 1 = 1,0352 euros)
(Reportagem de Victoria Waldersee e Emma-Victoria Farr; roteiro de Victoria Waldersee e Matthias Williams; edição de Hugh Lawson, Richard Pullin e Jane Merriman)
Discussão sobre isso post