Por Carolyn Cohn
LONDRES (Reuters) – O grupo de gestão de ativos norte-americano BlackRock disse nesta sexta-feira que está reduzindo a alavancagem nos chamados fundos de investimento orientados por passivos (LDI) no centro das condições caóticas do mercado para os fundos de pensão britânicos nesta semana, para proteger o capital de seus clientes.
Os preços dos títulos do governo britânico caíram mais em décadas após a primeira declaração fiscal do ministro das Finanças Kwasi Kwarteng na sexta-feira passada, ameaçando a estabilidade dos fundos de pensão do país e forçando o Banco da Inglaterra a intervir na quarta-feira.
“Como resultado da extrema volatilidade no mercado de marrãs esta semana, temos trabalhado expeditamente nos últimos dias para apoiar os interesses de nossos clientes”, disse um porta-voz da BlackRock em comunicado por e-mail.
“Temos reduzido a alavancagem de alguns de nossos fundos LDI, atuando de forma prudente para preservar o capital de nossos clientes em condições extraordinárias de mercado. A negociação de fundos da BlackRock não foi interrompida, nem a BlackRock cessou a negociação de gilts.”
Os fundos LDI podem ser alavancados até quatro vezes, dizem os consultores do setor.
Os regimes de pensões tiveram de desembolsar dinheiro para satisfazer os pedidos de garantias sobre as posições de derivados deficitárias geridas pelos fundos LDI e utilizadas para proteger as participações douradas do regime de pensões.
Os próprios fundos LDI também estavam sob extrema pressão antes do anúncio do BoE, dizem fontes da indústria.
Em uma nota aos clientes sobre seus fundos de contrapartida de obrigações LDI, datada de 28 de setembro e vista pela Reuters, a BlackRock disse na época que não prosseguiria com novos eventos de recapitalização até novo aviso.
Ele também disse nessa atualização que estava “monitorando de perto os níveis de alavancagem em toda a faixa” com foco naqueles em risco de esgotamento dos ativos.
“Para esses fundos, reduziremos totalmente a exposição a taxas e inflação e inicialmente manteremos o ativo em dinheiro antes de tentar restabelecer a exposição não alavancada de maneira controlada, caso as condições futuras do mercado se acomodem”, acrescentou a nota.
No entanto, o Pension Protection Fund, um fundo salva-vidas de 39 bilhões de libras (US$ 43,4 bilhões) para os esquemas de pensão de empresas com problemas, manteve todos os seus passivos protegidos, sem a necessidade de vender ativos, disse seu diretor de investimentos na sexta-feira.
“Os membros do PPF, e aqueles em esquemas protegidos por nós, podem ter certeza de que, apesar do atual ambiente de mercado, podemos continuar a pagar a eles e a seus dependentes o que lhes foi prometido enquanto eles necessidade”, disse Barry Kenneth, diretor de investimentos da PPF, em comunicado enviado por e-mail.
(US$ 1 = 0,8994 libras)
(Reportagem de Carolyn Cohn, escrita por Iain Withers, edição de Elaine Hardcastle e Emelia Sithole-Matarise)
Por Carolyn Cohn
LONDRES (Reuters) – O grupo de gestão de ativos norte-americano BlackRock disse nesta sexta-feira que está reduzindo a alavancagem nos chamados fundos de investimento orientados por passivos (LDI) no centro das condições caóticas do mercado para os fundos de pensão britânicos nesta semana, para proteger o capital de seus clientes.
Os preços dos títulos do governo britânico caíram mais em décadas após a primeira declaração fiscal do ministro das Finanças Kwasi Kwarteng na sexta-feira passada, ameaçando a estabilidade dos fundos de pensão do país e forçando o Banco da Inglaterra a intervir na quarta-feira.
“Como resultado da extrema volatilidade no mercado de marrãs esta semana, temos trabalhado expeditamente nos últimos dias para apoiar os interesses de nossos clientes”, disse um porta-voz da BlackRock em comunicado por e-mail.
“Temos reduzido a alavancagem de alguns de nossos fundos LDI, atuando de forma prudente para preservar o capital de nossos clientes em condições extraordinárias de mercado. A negociação de fundos da BlackRock não foi interrompida, nem a BlackRock cessou a negociação de gilts.”
Os fundos LDI podem ser alavancados até quatro vezes, dizem os consultores do setor.
Os regimes de pensões tiveram de desembolsar dinheiro para satisfazer os pedidos de garantias sobre as posições de derivados deficitárias geridas pelos fundos LDI e utilizadas para proteger as participações douradas do regime de pensões.
Os próprios fundos LDI também estavam sob extrema pressão antes do anúncio do BoE, dizem fontes da indústria.
Em uma nota aos clientes sobre seus fundos de contrapartida de obrigações LDI, datada de 28 de setembro e vista pela Reuters, a BlackRock disse na época que não prosseguiria com novos eventos de recapitalização até novo aviso.
Ele também disse nessa atualização que estava “monitorando de perto os níveis de alavancagem em toda a faixa” com foco naqueles em risco de esgotamento dos ativos.
“Para esses fundos, reduziremos totalmente a exposição a taxas e inflação e inicialmente manteremos o ativo em dinheiro antes de tentar restabelecer a exposição não alavancada de maneira controlada, caso as condições futuras do mercado se acomodem”, acrescentou a nota.
No entanto, o Pension Protection Fund, um fundo salva-vidas de 39 bilhões de libras (US$ 43,4 bilhões) para os esquemas de pensão de empresas com problemas, manteve todos os seus passivos protegidos, sem a necessidade de vender ativos, disse seu diretor de investimentos na sexta-feira.
“Os membros do PPF, e aqueles em esquemas protegidos por nós, podem ter certeza de que, apesar do atual ambiente de mercado, podemos continuar a pagar a eles e a seus dependentes o que lhes foi prometido enquanto eles necessidade”, disse Barry Kenneth, diretor de investimentos da PPF, em comunicado enviado por e-mail.
(US$ 1 = 0,8994 libras)
(Reportagem de Carolyn Cohn, escrita por Iain Withers, edição de Elaine Hardcastle e Emelia Sithole-Matarise)
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