(Reuters) – Um ano tumultuado para os mercados financeiros está entrando na reta final, com o Reino Unido lutando contra uma crise auto-infligida e os mercados analisando dados de empregos nos EUA para determinar o impacto que os aumentos do Fed estão causando na economia dos EUA.
As moedas que atingem mínimos de vários anos na Austrália e na Nova Zelândia estão aumentando a pressão sobre os formuladores de políticas locais, e a forte exibição do titular Jair Bolsonaro nas eleições do Brasil levará o país a um segundo turno no final deste mês.
Aqui está uma olhada na próxima semana nos mercados de Kevin Buckland em Tóquio, Ira Iosebashvili em Nova York e Dhara Ranasinghe, Marc Jones e Karin Strohecker em Londres. Gráficos de Vincent Flasseur e Sumanta Sen.
1/ KAMI-KASI?
O governo da primeira-ministra britânica Liz Truss foi forçado nesta segunda-feira a uma reviravolta humilhante, revertendo os planos de cortar a maior alíquota do imposto de renda que ajudou a desencadear uma rebelião em seu partido e turbulência nos mercados financeiros.
A notícia levantou brevemente a libra, embora seja muito improvável que isso acabe com a pressão sobre os mercados financeiros da Grã-Bretanha.
A Grã-Bretanha está no centro de uma tempestade econômica, desencadeada pelo plano fiscal de Kwarteng de 23 de setembro que assustou os mercados com seus cortes de impostos não financiados. A libra esterlina atingiu mínimos recordes e o aumento dos rendimentos dos títulos forçou o Banco da Inglaterra (BoE) a intervir para conter uma derrota do mercado.
A promessa do BoE de comprar US$ 69 bilhões em gilts de longa data acalmou os mercados por enquanto, mas é muito cedo para dizer que a derrota acabou. E comprar títulos em um momento em que o BoE está elevando as taxas para conter a inflação pode prejudicar sua credibilidade.
O FMI, entre outros, ponderou sobre os eventos do Reino Unido e seu impacto globalmente. Isso deixa os holofotes firmemente em Kwarteng.
Gráficos: Spread de rendimento de títulos do governo do Reino Unido Spread de rendimento de títulos do governo do Reino Unido https://graphics.reuters.com/BRITAIN-MARKETS/lbvgnqgwrpq/chart.png
2/ TRABALHO DE AMOR
Os dados de empregos dos EUA em 7 de outubro mostrarão se a barragem de aumento de juros do Fed está finalmente causando impacto.
Dados de emprego anteriores sugeriram que a economia estava funcionando, apesar de vários aumentos de taxas gigantes – evidências geralmente corroboradas por fortes leituras de inflação algumas semanas depois.
Outro relatório desse tipo para setembro pode ajudar a reforçar ainda mais a defesa do maior banco central do mundo, potencialmente perturbando os mercados já prejudicados por preocupações sobre como as taxas altas podem subir em uma tentativa de domar a pior inflação em quarenta anos. Por outro lado, sinais de rápida deterioração do crescimento do emprego podem alimentar preocupações de que o aperto agressivo do Fed esteja empurrando a economia para uma recessão.
Economistas consultados pela Reuters esperam que os Estados Unidos tenham criado 250 mil empregos no mês passado.
Gráficos: Folhas de pagamento não agrícolas https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/lgvdwrlqbpo/chart.png
3/ DESCENDO PARA BAIXO
A queda livre das moedas antípodas para mínimos de vários anos está aumentando a pressão sobre os bancos centrais para adotar políticas mais rígidas.
Para o Reserve Bank da Austrália, as apostas são cinquenta e cinquenta para um aumento de meio ponto ou quarto de ponto na terça-feira. Os traders precificam totalmente outro aumento de taxa de meio ponto pelo Reserve Bank of New Zealand na quarta-feira e apostam 1 em 5 em um aumento de 75 pontos base.
A Nova Zelândia foi a primeira entre os mercados desenvolvidos há um ano, enquanto a Austrália apresentou uma das campanhas mais agressivas de sua história.
Mas o aperto acelerado das políticas em outros lugares, particularmente nos Estados Unidos, cortou a vantagem do rendimento. Com o australiano e o kiwi hipersensíveis a oscilações no sentimento de risco, os formuladores de políticas podem ter pouca capacidade de deter a queda.
Gráficos: Caminhando agressivamente https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/THEMES/klpykxdglpg/chart.png
4/ OS MENINOS DO BRASIL
O segundo turno da campanha presidencial do Brasil começa depois que o presidente de direita Jair Bolsonaro superou as pesquisas e privou o ex-presidente de esquerda Luiz Inácio Lula da Silva de uma vitória absoluta no primeiro turno de votação no domingo.
A exibição inesperadamente forte de Bolsonaro no domingo frustrou as esperanças de uma resolução rápida para a eleição profundamente polarizada na quarta maior democracia do mundo.
A política pode ser febril na região. Uma tentativa de assassinato na Argentina e surtos de violência eleitoral no Brasil são os mais recentes sinais de crescente conflito político. Os investidores buscam uma transição tranquila enquanto Bolsonaro prepara as bases para contestar uma derrota, mas as instituições do Brasil cerraram fileiras para garantir a integridade do voto.
Gráficos: Ganhos reais https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/gkvlgrxzwpb/chart.png
5/ APERTAR
Os últimos meses choveram ainda mais nos mercados financeiros, o que significa que este ano está firmemente a caminho de ser o mais doloroso de todos os tempos para qualquer um que tenha a sorte de não ter experimentado a Segunda Guerra Mundial, a menos que tivesse todas as suas fichas no rei do dólar.
Bancos centrais livres e fáceis se transformaram em máquinas de combate à inflação. Outros 5% foram cortados das ações mundiais desde junho, o petróleo caiu mais de 20% e o Japão e a Grã-Bretanha foram forçados a intervenções em moeda ou títulos.
Se os próximos meses serão melhores não é uma decisão fácil. Embora existam alguns sinais de que a inflação global possa estar chegando ao pico, os principais bancos centrais parecem presos na roda de hamster do aumento das taxas. A geopolítica continuará no topo da agenda, com o Congresso do Partido Comunista da China em andamento em outubro, enquanto as ameaças nucleares da Rússia e a anexação do território da Ucrânia marcaram o início de uma nova fase no conflito de sete meses.
Gráficos: Mercados globais – 3º trimestre de 2022 https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/zdpxolrzdvx/chart.png
(Compilado por Karin Strohecker; Edição por Mark Potter e Toby Chopra)
(Reuters) – Um ano tumultuado para os mercados financeiros está entrando na reta final, com o Reino Unido lutando contra uma crise auto-infligida e os mercados analisando dados de empregos nos EUA para determinar o impacto que os aumentos do Fed estão causando na economia dos EUA.
As moedas que atingem mínimos de vários anos na Austrália e na Nova Zelândia estão aumentando a pressão sobre os formuladores de políticas locais, e a forte exibição do titular Jair Bolsonaro nas eleições do Brasil levará o país a um segundo turno no final deste mês.
Aqui está uma olhada na próxima semana nos mercados de Kevin Buckland em Tóquio, Ira Iosebashvili em Nova York e Dhara Ranasinghe, Marc Jones e Karin Strohecker em Londres. Gráficos de Vincent Flasseur e Sumanta Sen.
1/ KAMI-KASI?
O governo da primeira-ministra britânica Liz Truss foi forçado nesta segunda-feira a uma reviravolta humilhante, revertendo os planos de cortar a maior alíquota do imposto de renda que ajudou a desencadear uma rebelião em seu partido e turbulência nos mercados financeiros.
A notícia levantou brevemente a libra, embora seja muito improvável que isso acabe com a pressão sobre os mercados financeiros da Grã-Bretanha.
A Grã-Bretanha está no centro de uma tempestade econômica, desencadeada pelo plano fiscal de Kwarteng de 23 de setembro que assustou os mercados com seus cortes de impostos não financiados. A libra esterlina atingiu mínimos recordes e o aumento dos rendimentos dos títulos forçou o Banco da Inglaterra (BoE) a intervir para conter uma derrota do mercado.
A promessa do BoE de comprar US$ 69 bilhões em gilts de longa data acalmou os mercados por enquanto, mas é muito cedo para dizer que a derrota acabou. E comprar títulos em um momento em que o BoE está elevando as taxas para conter a inflação pode prejudicar sua credibilidade.
O FMI, entre outros, ponderou sobre os eventos do Reino Unido e seu impacto globalmente. Isso deixa os holofotes firmemente em Kwarteng.
Gráficos: Spread de rendimento de títulos do governo do Reino Unido Spread de rendimento de títulos do governo do Reino Unido https://graphics.reuters.com/BRITAIN-MARKETS/lbvgnqgwrpq/chart.png
2/ TRABALHO DE AMOR
Os dados de empregos dos EUA em 7 de outubro mostrarão se a barragem de aumento de juros do Fed está finalmente causando impacto.
Dados de emprego anteriores sugeriram que a economia estava funcionando, apesar de vários aumentos de taxas gigantes – evidências geralmente corroboradas por fortes leituras de inflação algumas semanas depois.
Outro relatório desse tipo para setembro pode ajudar a reforçar ainda mais a defesa do maior banco central do mundo, potencialmente perturbando os mercados já prejudicados por preocupações sobre como as taxas altas podem subir em uma tentativa de domar a pior inflação em quarenta anos. Por outro lado, sinais de rápida deterioração do crescimento do emprego podem alimentar preocupações de que o aperto agressivo do Fed esteja empurrando a economia para uma recessão.
Economistas consultados pela Reuters esperam que os Estados Unidos tenham criado 250 mil empregos no mês passado.
Gráficos: Folhas de pagamento não agrícolas https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/lgvdwrlqbpo/chart.png
3/ DESCENDO PARA BAIXO
A queda livre das moedas antípodas para mínimos de vários anos está aumentando a pressão sobre os bancos centrais para adotar políticas mais rígidas.
Para o Reserve Bank da Austrália, as apostas são cinquenta e cinquenta para um aumento de meio ponto ou quarto de ponto na terça-feira. Os traders precificam totalmente outro aumento de taxa de meio ponto pelo Reserve Bank of New Zealand na quarta-feira e apostam 1 em 5 em um aumento de 75 pontos base.
A Nova Zelândia foi a primeira entre os mercados desenvolvidos há um ano, enquanto a Austrália apresentou uma das campanhas mais agressivas de sua história.
Mas o aperto acelerado das políticas em outros lugares, particularmente nos Estados Unidos, cortou a vantagem do rendimento. Com o australiano e o kiwi hipersensíveis a oscilações no sentimento de risco, os formuladores de políticas podem ter pouca capacidade de deter a queda.
Gráficos: Caminhando agressivamente https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/THEMES/klpykxdglpg/chart.png
4/ OS MENINOS DO BRASIL
O segundo turno da campanha presidencial do Brasil começa depois que o presidente de direita Jair Bolsonaro superou as pesquisas e privou o ex-presidente de esquerda Luiz Inácio Lula da Silva de uma vitória absoluta no primeiro turno de votação no domingo.
A exibição inesperadamente forte de Bolsonaro no domingo frustrou as esperanças de uma resolução rápida para a eleição profundamente polarizada na quarta maior democracia do mundo.
A política pode ser febril na região. Uma tentativa de assassinato na Argentina e surtos de violência eleitoral no Brasil são os mais recentes sinais de crescente conflito político. Os investidores buscam uma transição tranquila enquanto Bolsonaro prepara as bases para contestar uma derrota, mas as instituições do Brasil cerraram fileiras para garantir a integridade do voto.
Gráficos: Ganhos reais https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/gkvlgrxzwpb/chart.png
5/ APERTAR
Os últimos meses choveram ainda mais nos mercados financeiros, o que significa que este ano está firmemente a caminho de ser o mais doloroso de todos os tempos para qualquer um que tenha a sorte de não ter experimentado a Segunda Guerra Mundial, a menos que tivesse todas as suas fichas no rei do dólar.
Bancos centrais livres e fáceis se transformaram em máquinas de combate à inflação. Outros 5% foram cortados das ações mundiais desde junho, o petróleo caiu mais de 20% e o Japão e a Grã-Bretanha foram forçados a intervenções em moeda ou títulos.
Se os próximos meses serão melhores não é uma decisão fácil. Embora existam alguns sinais de que a inflação global possa estar chegando ao pico, os principais bancos centrais parecem presos na roda de hamster do aumento das taxas. A geopolítica continuará no topo da agenda, com o Congresso do Partido Comunista da China em andamento em outubro, enquanto as ameaças nucleares da Rússia e a anexação do território da Ucrânia marcaram o início de uma nova fase no conflito de sete meses.
Gráficos: Mercados globais – 3º trimestre de 2022 https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/zdpxolrzdvx/chart.png
(Compilado por Karin Strohecker; Edição por Mark Potter e Toby Chopra)
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