Por Anirban Sen
(Reuters) – A reviravolta de Elon Musk na compra do Twitter não poderia ter acontecido em pior hora para os bancos que financiam grande parte do acordo de 44 bilhões de dólares e eles podem estar enfrentando perdas significativas.
Como em qualquer grande aquisição, os bancos procurariam vender a dívida para tirá-la de seus livros. Mas os investidores perderam o apetite por dívidas mais arriscadas, como empréstimos alavancados, assustados com os rápidos aumentos das taxas de juros em todo o mundo, temores de recessão e volatilidade do mercado impulsionada pela invasão da Ucrânia pela Rússia.
Embora Musk forneça grande parte de US$ 44 bilhões vendendo sua participação na fabricante de veículos elétricos Tesla Inc e apoiando-se no financiamento de capital de grandes investidores, os principais bancos se comprometeram a fornecer US$ 12,5 bilhões.
Eles incluem Morgan Stanley, Bank of America Corp e Barclays Plc.
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc e Société Générale SA também fazem parte do sindicato.
Observando outras perdas recentes de alto perfil para os bancos em financiamento alavancado, mais de 10 banqueiros e analistas do setor disseram à Reuters que as perspectivas eram ruins para os bancos que tentavam vender a dívida.
O pacote de dívida do Twitter é composto por US$ 6,5 bilhões em empréstimos alavancados, US$ 3 bilhões em títulos garantidos e outros US$ 3 bilhões em títulos não garantidos.
“Do ponto de vista dos bancos, isso não é o ideal”, disse Dan Ives, analista da Wedbush Securities. “Os bancos estão de costas para a parede – eles não têm escolha a não ser financiar o negócio.”
Fontes de financiamento alavancadas também disseram anteriormente à Reuters que as perdas potenciais para os bancos de Wall Street envolvidos na dívida do Twitter em tal mercado podem chegar a centenas de milhões de dólares.
O Société Générale não respondeu a um pedido de comentário, enquanto os outros bancos se recusaram a comentar. O Twitter também se recusou a comentar. Musk não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Na semana passada, um grupo de credores teve que cancelar os esforços para vender US$ 3,9 bilhões em dívidas que financiou o acordo da Apollo Global Management Inc para comprar ativos de telecomunicações e banda larga da Lumen Technologies Inc.
Isso ocorreu logo após um grupo de bancos ter que arcar com uma perda de US$ 700 milhões na venda de cerca de US$ 4,55 bilhões em dívidas que respaldavam a compra alavancada da empresa de software empresarial Citrix Systems Inc.
“Os bancos estão no gancho para o Twitter – eles tiveram uma grande perda no negócio da Citrix algumas semanas atrás e estão enfrentando uma dor de cabeça ainda maior com este acordo”, disse Chris Pultz, gerente de portfólio de arbitragem de fusões da Kellner Capital.
Os bancos foram forçados a recuar do financiamento alavancado após a Citrix e outros acordos que pesam em seu balanço e é improvável que isso mude tão cedo.
O segundo trimestre também viu os bancos dos EUA começarem a sofrer um impacto na exposição de seus empréstimos alavancados, à medida que as perspectivas para negociações se azedaram. Os bancos começarão a divulgar os resultados do terceiro trimestre na próxima semana.
(Reportagem de Anirban Sen, reportagem adicional de Megan Davies, Lananh Nguyen, Sheila Dang e Hyunjoo Jin; Redação de Paritosh Bansal; Edição de Edwina Gibbs)
Por Anirban Sen
(Reuters) – A reviravolta de Elon Musk na compra do Twitter não poderia ter acontecido em pior hora para os bancos que financiam grande parte do acordo de 44 bilhões de dólares e eles podem estar enfrentando perdas significativas.
Como em qualquer grande aquisição, os bancos procurariam vender a dívida para tirá-la de seus livros. Mas os investidores perderam o apetite por dívidas mais arriscadas, como empréstimos alavancados, assustados com os rápidos aumentos das taxas de juros em todo o mundo, temores de recessão e volatilidade do mercado impulsionada pela invasão da Ucrânia pela Rússia.
Embora Musk forneça grande parte de US$ 44 bilhões vendendo sua participação na fabricante de veículos elétricos Tesla Inc e apoiando-se no financiamento de capital de grandes investidores, os principais bancos se comprometeram a fornecer US$ 12,5 bilhões.
Eles incluem Morgan Stanley, Bank of America Corp e Barclays Plc.
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc e Société Générale SA também fazem parte do sindicato.
Observando outras perdas recentes de alto perfil para os bancos em financiamento alavancado, mais de 10 banqueiros e analistas do setor disseram à Reuters que as perspectivas eram ruins para os bancos que tentavam vender a dívida.
O pacote de dívida do Twitter é composto por US$ 6,5 bilhões em empréstimos alavancados, US$ 3 bilhões em títulos garantidos e outros US$ 3 bilhões em títulos não garantidos.
“Do ponto de vista dos bancos, isso não é o ideal”, disse Dan Ives, analista da Wedbush Securities. “Os bancos estão de costas para a parede – eles não têm escolha a não ser financiar o negócio.”
Fontes de financiamento alavancadas também disseram anteriormente à Reuters que as perdas potenciais para os bancos de Wall Street envolvidos na dívida do Twitter em tal mercado podem chegar a centenas de milhões de dólares.
O Société Générale não respondeu a um pedido de comentário, enquanto os outros bancos se recusaram a comentar. O Twitter também se recusou a comentar. Musk não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Na semana passada, um grupo de credores teve que cancelar os esforços para vender US$ 3,9 bilhões em dívidas que financiou o acordo da Apollo Global Management Inc para comprar ativos de telecomunicações e banda larga da Lumen Technologies Inc.
Isso ocorreu logo após um grupo de bancos ter que arcar com uma perda de US$ 700 milhões na venda de cerca de US$ 4,55 bilhões em dívidas que respaldavam a compra alavancada da empresa de software empresarial Citrix Systems Inc.
“Os bancos estão no gancho para o Twitter – eles tiveram uma grande perda no negócio da Citrix algumas semanas atrás e estão enfrentando uma dor de cabeça ainda maior com este acordo”, disse Chris Pultz, gerente de portfólio de arbitragem de fusões da Kellner Capital.
Os bancos foram forçados a recuar do financiamento alavancado após a Citrix e outros acordos que pesam em seu balanço e é improvável que isso mude tão cedo.
O segundo trimestre também viu os bancos dos EUA começarem a sofrer um impacto na exposição de seus empréstimos alavancados, à medida que as perspectivas para negociações se azedaram. Os bancos começarão a divulgar os resultados do terceiro trimestre na próxima semana.
(Reportagem de Anirban Sen, reportagem adicional de Megan Davies, Lananh Nguyen, Sheila Dang e Hyunjoo Jin; Redação de Paritosh Bansal; Edição de Edwina Gibbs)
Discussão sobre isso post