Por Valentina Za
MILÃO (Reuters) – A italiana Monte dei Paschi di Siena (MPS) disse que uma nova venda de ações para levantar até 2,5 bilhões de euros (2,4 bilhões de dólares) custaria 125 milhões de euros em taxas para instituições financeiras que apoiam a questão.
O MPS lançará sua sétima chamada de caixa em 14 anos na segunda-feira para financiar cortes de empregos e reabastecer suas reservas de capital cinco anos após um resgate de 8 bilhões de euros que deu ao Estado uma participação de 64% no banco mais antigo do mundo.
No prospecto da oferta divulgado na sexta-feira, divulgou as taxas a serem pagas a um grupo de oito bancos liderados pelos coordenadores globais Bank of America, Citigroup, Credit Suisse e Mediobanca, além do fundo londrino Algebris.
Depois de difíceis negociações que arriscaram inviabilizar a captação de capital, os oito bancos concordaram em garantir a emissão de ações por até 807 milhões de euros.
A Algebris está apoiando outros 50 milhões de euros.
O compromisso dos credores e da Algebris de limpar as ações não vendidas está sujeito às habituais cláusulas de mudança adversa de material (MAC), permitindo que os fiadores se retirem em caso de grandes eventos negativos, disse a MPS.
As taxas chegam a quase 15% do valor garantido e se comparam com um valor de mercado de apenas 99,8 milhões de euros para MPS na sexta-feira.
O governo, com base em sua participação no banco, cobrirá 64% do cash call, deixando até 900 milhões de euros que devem ser financiados de forma privada para atender às regras de auxílio estatal da União Europeia.
Para garantir o apoio dos bancos, a MPS foi forçada a obter compromissos de investidores cobrindo pelo menos metade da parcela privada do aumento de capital.
O banco precisa do dinheiro para cumprir as metas estabelecidas em um plano de negócios que o novo presidente-executivo, Luigi Lovaglio, revelou em junho, incluindo um índice de capital Tier 1 de 14,2% em 2024.
O custo do aumento de capital, que totaliza 132 milhões de euros, reduziria 15 pontos base dessa meta, disse a MPS.
O Banco Central Europeu (BCE) observou que, mesmo antes de considerar o custo da emissão, a meta estava 150 pontos-base abaixo da média para outros bancos italianos sob supervisão direta do BCE, acrescentou.
“Essa lacuna… pode representar um possível obstáculo para um acordo de fusão com um parceiro em potencial a longo prazo”, disse a MPS.
Espera-se que o banco busque uma fusão após o aumento de capital para permitir que o Estado reduza sua participação conforme acordado com a UE.
A MPS disse que seu atual capital Tier 1, embora acima dos requisitos regulatórios, está quase 800 milhões de euros abaixo de uma recomendação estabelecida pelo BCE individualmente para garantir que os bancos possam resistir ao estresse, conhecido como Pillar 2 Guidance.
O BCE também considerou seu modelo de negócios um fator de alto risco, acrescentou.
“O BCE concluiu que o MPS só conseguirá gerar rentabilidade estável e robusta se, após o aumento de capital, a sua gestão conseguir cumprir as metas do plano provando ao longo do tempo… que as fragilidades estruturais foram ultrapassadas”, refere.
(US$ 1 = 1,0263 euros)
(Reportagem de Valentina Za, edição de Keith Weir e Clelia Oziel)
Por Valentina Za
MILÃO (Reuters) – A italiana Monte dei Paschi di Siena (MPS) disse que uma nova venda de ações para levantar até 2,5 bilhões de euros (2,4 bilhões de dólares) custaria 125 milhões de euros em taxas para instituições financeiras que apoiam a questão.
O MPS lançará sua sétima chamada de caixa em 14 anos na segunda-feira para financiar cortes de empregos e reabastecer suas reservas de capital cinco anos após um resgate de 8 bilhões de euros que deu ao Estado uma participação de 64% no banco mais antigo do mundo.
No prospecto da oferta divulgado na sexta-feira, divulgou as taxas a serem pagas a um grupo de oito bancos liderados pelos coordenadores globais Bank of America, Citigroup, Credit Suisse e Mediobanca, além do fundo londrino Algebris.
Depois de difíceis negociações que arriscaram inviabilizar a captação de capital, os oito bancos concordaram em garantir a emissão de ações por até 807 milhões de euros.
A Algebris está apoiando outros 50 milhões de euros.
O compromisso dos credores e da Algebris de limpar as ações não vendidas está sujeito às habituais cláusulas de mudança adversa de material (MAC), permitindo que os fiadores se retirem em caso de grandes eventos negativos, disse a MPS.
As taxas chegam a quase 15% do valor garantido e se comparam com um valor de mercado de apenas 99,8 milhões de euros para MPS na sexta-feira.
O governo, com base em sua participação no banco, cobrirá 64% do cash call, deixando até 900 milhões de euros que devem ser financiados de forma privada para atender às regras de auxílio estatal da União Europeia.
Para garantir o apoio dos bancos, a MPS foi forçada a obter compromissos de investidores cobrindo pelo menos metade da parcela privada do aumento de capital.
O banco precisa do dinheiro para cumprir as metas estabelecidas em um plano de negócios que o novo presidente-executivo, Luigi Lovaglio, revelou em junho, incluindo um índice de capital Tier 1 de 14,2% em 2024.
O custo do aumento de capital, que totaliza 132 milhões de euros, reduziria 15 pontos base dessa meta, disse a MPS.
O Banco Central Europeu (BCE) observou que, mesmo antes de considerar o custo da emissão, a meta estava 150 pontos-base abaixo da média para outros bancos italianos sob supervisão direta do BCE, acrescentou.
“Essa lacuna… pode representar um possível obstáculo para um acordo de fusão com um parceiro em potencial a longo prazo”, disse a MPS.
Espera-se que o banco busque uma fusão após o aumento de capital para permitir que o Estado reduza sua participação conforme acordado com a UE.
A MPS disse que seu atual capital Tier 1, embora acima dos requisitos regulatórios, está quase 800 milhões de euros abaixo de uma recomendação estabelecida pelo BCE individualmente para garantir que os bancos possam resistir ao estresse, conhecido como Pillar 2 Guidance.
O BCE também considerou seu modelo de negócios um fator de alto risco, acrescentou.
“O BCE concluiu que o MPS só conseguirá gerar rentabilidade estável e robusta se, após o aumento de capital, a sua gestão conseguir cumprir as metas do plano provando ao longo do tempo… que as fragilidades estruturais foram ultrapassadas”, refere.
(US$ 1 = 1,0263 euros)
(Reportagem de Valentina Za, edição de Keith Weir e Clelia Oziel)
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