Por Clara Jim
HONG KONG (Reuters) – Os auditores de pelo menos 14 empresas imobiliárias chinesas listadas em Hong Kong saíram este ano, mostraram documentos de valores mobiliários, levantando preocupações de governança sobre as incorporadoras endividadas, muitas das quais ainda não publicaram resultados financeiros há muito pendentes.
Desenvolvedores em apuros, incluindo Sunac China, Shimao Group e Kaisa Group estão entre aqueles cujos auditores se separaram nos últimos meses. Em muitos casos, empresas fora das quatro grandes empresas de contabilidade foram contratadas como substitutas.
A tendência, que se acelerou no início deste ano, fez com que auditores, incluindo as principais empresas de auditoria do mundo PricewaterhouseCoopers (PwC) e Deloitte, renunciassem a seus cargos.
Isso ocorre quando o setor imobiliário, que responde por cerca de um quarto da economia da China, foi assolado por vários ventos contrários depois que os reguladores reprimiram os empréstimos excessivos desde meados de 2020.
Uma série de incorporadoras endividadas deram calote em seus pagamentos de títulos offshore a partir do final do ano passado, um número crescente de compradores de imóveis interrompeu os pagamentos de hipotecas em projetos paralisados e as restrições da pandemia continuaram a minar a demanda.
Analistas e o órgão de auditoria de Hong Kong dizem que a crescente lista de auditores deixando os desenvolvedores destaca questões de transparência e governança, especialmente porque muitas das saídas aconteceram logo antes dos anúncios de resultados.
O órgão de fiscalização de auditoria em Hong Kong, onde a maioria dos principais desenvolvedores chineses está listada, disse em uma carta aberta aos membros na semana passada que tem preocupações crescentes de que a qualidade da auditoria possa ser comprometida como resultado das mudanças próximas ao período de ganhos.
O diretor da S&P Global Ratings, Edward Chan, disse que muitos desses desenvolvedores já estão em dificuldades, e o mercado está observando o que os novos auditores podem revelar nas próximas demonstrações financeiras.
“Investidores e credores gostariam de saber mais se há alguma dívida oculta nos relatórios financeiros”, disse Chan, acrescentando que isso pode ajudá-los a calcular a taxa de recuperação de suas participações.
Embora os auditores não tenham dado nenhum motivo para suas saídas, os desenvolvedores culparam a mudança em fatores, incluindo não conseguir chegar a acordos com seus respectivos auditores para concluir o processo de auditoria.
A Deloitte em Hong Kong se recusou a comentar as razões para encerrar seus mandatos de auditoria para algumas incorporadoras chinesas. A PwC não respondeu aos pedidos de comentários da Reuters.
PRÁTICAS OPACAS
Chan, da S&P, que retirou as classificações de muitas incorporadoras chinesas este ano alegando informações insuficientes, acredita que alguns auditores recuaram em práticas opacas no setor imobiliário, como o uso de dívida fora do balanço.
A Shimao anunciou no final de março – alguns dias antes do prazo de relatórios financeiros de 2021 – que nomearia Zhonghui Anda CPA Ltd como seu auditor, enquanto em julho a Sunac, com sede em Pequim, mudou seu auditor para BDO Ltd. Em ambos os casos, a PwC renunciou ao cargo de auditor.
Ambos os desenvolvedores citaram a falha em chegar a um acordo com a PwC sobre o cronograma para concluir os procedimentos de auditoria como o motivo da mudança, uma vez que não puderam fornecer as informações necessárias ao auditor em tempo devido às restrições induzidas pelo COVID-19 na China e em outros mercados. fatores.
As ações listadas em Hong Kong da Shimao e Sunac foram suspensas da negociação desde abril devido à incapacidade de publicar seus resultados financeiros para o ano de 2021 e enfrentarão fechamento de capital se permanecerem suspensas por 18 meses.
O órgão de fiscalização de auditoria de Hong Kong, o Accounting and Financial Reporting Council (AFRC), disse em sua carta na semana passada que a maioria das novas nomeações em empresas com operações significativas na China continental ou no exterior eram de auditores com experiência relevante “desproporcional” e recursos disponíveis.
“Temos dúvidas sobre se os auditores novos possuíam a competência necessária e as capacidades adequadas para realizar auditorias de qualidade dentro de um prazo limitado”, afirmou.
(Edição de Sumeet Chatterjee e Muralikumar Anantharaman)
Por Clara Jim
HONG KONG (Reuters) – Os auditores de pelo menos 14 empresas imobiliárias chinesas listadas em Hong Kong saíram este ano, mostraram documentos de valores mobiliários, levantando preocupações de governança sobre as incorporadoras endividadas, muitas das quais ainda não publicaram resultados financeiros há muito pendentes.
Desenvolvedores em apuros, incluindo Sunac China, Shimao Group e Kaisa Group estão entre aqueles cujos auditores se separaram nos últimos meses. Em muitos casos, empresas fora das quatro grandes empresas de contabilidade foram contratadas como substitutas.
A tendência, que se acelerou no início deste ano, fez com que auditores, incluindo as principais empresas de auditoria do mundo PricewaterhouseCoopers (PwC) e Deloitte, renunciassem a seus cargos.
Isso ocorre quando o setor imobiliário, que responde por cerca de um quarto da economia da China, foi assolado por vários ventos contrários depois que os reguladores reprimiram os empréstimos excessivos desde meados de 2020.
Uma série de incorporadoras endividadas deram calote em seus pagamentos de títulos offshore a partir do final do ano passado, um número crescente de compradores de imóveis interrompeu os pagamentos de hipotecas em projetos paralisados e as restrições da pandemia continuaram a minar a demanda.
Analistas e o órgão de auditoria de Hong Kong dizem que a crescente lista de auditores deixando os desenvolvedores destaca questões de transparência e governança, especialmente porque muitas das saídas aconteceram logo antes dos anúncios de resultados.
O órgão de fiscalização de auditoria em Hong Kong, onde a maioria dos principais desenvolvedores chineses está listada, disse em uma carta aberta aos membros na semana passada que tem preocupações crescentes de que a qualidade da auditoria possa ser comprometida como resultado das mudanças próximas ao período de ganhos.
O diretor da S&P Global Ratings, Edward Chan, disse que muitos desses desenvolvedores já estão em dificuldades, e o mercado está observando o que os novos auditores podem revelar nas próximas demonstrações financeiras.
“Investidores e credores gostariam de saber mais se há alguma dívida oculta nos relatórios financeiros”, disse Chan, acrescentando que isso pode ajudá-los a calcular a taxa de recuperação de suas participações.
Embora os auditores não tenham dado nenhum motivo para suas saídas, os desenvolvedores culparam a mudança em fatores, incluindo não conseguir chegar a acordos com seus respectivos auditores para concluir o processo de auditoria.
A Deloitte em Hong Kong se recusou a comentar as razões para encerrar seus mandatos de auditoria para algumas incorporadoras chinesas. A PwC não respondeu aos pedidos de comentários da Reuters.
PRÁTICAS OPACAS
Chan, da S&P, que retirou as classificações de muitas incorporadoras chinesas este ano alegando informações insuficientes, acredita que alguns auditores recuaram em práticas opacas no setor imobiliário, como o uso de dívida fora do balanço.
A Shimao anunciou no final de março – alguns dias antes do prazo de relatórios financeiros de 2021 – que nomearia Zhonghui Anda CPA Ltd como seu auditor, enquanto em julho a Sunac, com sede em Pequim, mudou seu auditor para BDO Ltd. Em ambos os casos, a PwC renunciou ao cargo de auditor.
Ambos os desenvolvedores citaram a falha em chegar a um acordo com a PwC sobre o cronograma para concluir os procedimentos de auditoria como o motivo da mudança, uma vez que não puderam fornecer as informações necessárias ao auditor em tempo devido às restrições induzidas pelo COVID-19 na China e em outros mercados. fatores.
As ações listadas em Hong Kong da Shimao e Sunac foram suspensas da negociação desde abril devido à incapacidade de publicar seus resultados financeiros para o ano de 2021 e enfrentarão fechamento de capital se permanecerem suspensas por 18 meses.
O órgão de fiscalização de auditoria de Hong Kong, o Accounting and Financial Reporting Council (AFRC), disse em sua carta na semana passada que a maioria das novas nomeações em empresas com operações significativas na China continental ou no exterior eram de auditores com experiência relevante “desproporcional” e recursos disponíveis.
“Temos dúvidas sobre se os auditores novos possuíam a competência necessária e as capacidades adequadas para realizar auditorias de qualidade dentro de um prazo limitado”, afirmou.
(Edição de Sumeet Chatterjee e Muralikumar Anantharaman)
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