LONDRES (Reuters) – O tão esperado plano fiscal do Reino Unido está (quase) aqui e, após as ruínas desencadeadas pelo miniorçamento de setembro, os mercados estão prestando muita atenção.
O caos reina na criptolândia à medida que os problemas na exchange de criptomoedas FTX ressoam, enquanto os dados mais recentes dos EUA e da China surgem no momento em que crescem as esperanças de um pico nas taxas de juros.
Aqui está uma olhada na próxima semana nos mercados de Elizabeth Howcroft, Tom Wilson, Amanda Cooper e Mike Dolan em Londres, Vidya Ranganathan em Cingapura e Ira Iosebashvili em Nova York.
1/ DIA DO ORÇAMENTO, FINALMENTE
O momento que os comerciantes da libra estavam esperando está quase aqui. Em 17 de novembro, o ministro das Finanças, Jeremy Hunt, apresenta o plano fiscal do governo.
O mini-orçamento de setembro do antecessor Kwasi Kwarteng colocou a libra de joelhos e forçou o Banco da Inglaterra a intervir para conter uma derrota no mercado de títulos.
Desde então, Hunt descartou a maior parte desse plano e sinalizou cerca de 60 bilhões de libras (US$ 68,70 bilhões) em aumentos de impostos e cortes de gastos estão chegando para tapar um buraco nas finanças públicas.
Os mercados do Reino Unido recuperaram a maior parte das perdas máximas do mini-orçamento, mas as perspectivas são sombrias. A economia enfrenta sua mais longa recessão em um século, à medida que a crise do custo de vida ataca.
Os últimos números de inflação e empregos também estão no calendário. A inflação atingiu 10,1% em setembro e há poucas razões para esperar uma pausa.
Gráfico: Marrãs do Reino Unido se recuperam após queda no orçamento de setembro – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/mypmomzznpr/chart.png
2/ CRIPTO CAOS
O mundo das criptomoedas foi lançado em um novo caos por um colapso na FTX. Na quinta-feira, a principal bolsa estava à beira do colapso e os usuários não conseguiram retirar seus fundos.
Um acordo de resgate proposto pela exchange rival Binance fracassou na quarta-feira, enviando a principal criptomoeda bitcoin abaixo de US$ 16.000 pela primeira vez desde o final de 2020.
Os investidores em criptomoedas estão em estado de choque – o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, foi visto por muitos como o “filho-propaganda” da indústria. Os investidores agora estão esperando para ver se o FTX pode ser salvo e a extensão do contágio nos mercados de criptomoedas, que já sofreram uma surra este ano, à medida que os bancos centrais revertem a política monetária da era da pandemia.
Gráfico: Dor na terra das criptomoedas – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/THEMES/lbvggrkadvq/chart.png
3/ A MULTIDÃO DE TI
A queda das ações da Big Tech deste ano mostra poucos sinais de fim – perseguida por rendimentos reais reduzidos do consumidor, temores de recessão e uma avaliação repensada devido às crescentes taxas de juros que descontam suas receitas futuras ao preço de hoje.
Depois que avisos sobre publicidade online e serviços de streaming encheram a temporada de lucros do terceiro trimestre, as demissões em massa estão surgindo. A Meta Platforms acaba de anunciar que cortaria mais de 11.000 empregos, ou 13% de sua força de trabalho.
Essa está entre as maiores deste ano e segue cortes de empregos em outras empresas de tecnologia, incluindo Twitter, Microsoft e Snap, de Elon Musk. Os grandes bancos também estão começando a reduzir os níveis de pessoal.
Os mercados estão observando de perto para ver se outros seguem – e tentam avaliar se isso é apenas uma redução dos níveis de pessoal excessivamente exuberantes e distorcidos pela pandemia ou a ponta fina da cunha que aprofunda qualquer recessão que se aproxima. Os bancos centrais também estarão observando como falcões.
Gráfico: Tecnologia no vermelho Tecnologia no vermelho – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/THEMES/klpygearxpg/chart.png
4/ GRANDE GASTADOR
As vendas no varejo de outubro nos EUA de quarta-feira devem fornecer aos mercados uma noção de como os consumidores estão se saindo antes da importante temporada de compras de fim de ano.
E lembre-se de que o Federal Reserve tem a intenção de aumentar as taxas de juros para conter a inflação alta, mesmo que isso signifique um aperto no consumo no processo.
Os dados de setembro mostraram uma medida das vendas no varejo subjacentes subindo graças a fortes ganhos salariais e economias, mesmo que o número mais amplo tenha ficado estável. Analistas consultados pela Reuters esperam um aumento de 0,8% para outubro.
A multidão de boas notícias é ruim provavelmente veria um número forte como evidência de que o Fed tem mais trabalho a fazer para esfriar a economia. É improvável que essa perspectiva traga alegria aos mercados atingidos pelas expectativas de mais aperto da política monetária este ano.
Gráfico: As vendas no varejo nos EUA ficaram estáveis em setembro – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/THEMES/lgvdkmdgypo/chart.png
5/ COMPRE O RUMOR
As ações chinesas estão comemorando a flexibilização de Pequim em algumas de suas regras draconianas de COVID, incluindo o encurtamento das quarentenas em dois dias para contatos próximos de pessoas infectadas e para viajantes que chegam. Isso ocorre apesar dos casos no continente com máximas de 6 meses e algumas grandes cidades sob novos bloqueios.
Os próximos dados serão um lembrete grosseiro do preço que a política rígida de COVID vem cobrando: as vendas no varejo estão caindo, a produção industrial foi prejudicada por bloqueios rígidos durante o 20º Congresso do Partido no mês passado e as vendas de imóveis estão em declínio prolongado.
A visão meio cheia de vidro vê brotos verdes nas promessas que as autoridades fizeram sobre o crescimento e esperanças de mais apoio político. Um teste é se o banco central da China renova um enorme trilhão de yuans em empréstimos de médio prazo a bancos, com vencimento na terça-feira.
Gráfico: Verificação da realidade da China Verificação da realidade da China – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKET/THEMES/zdvxdymznvx/chart.png
(Gráficos de Vincent Flasseur, Kripa Jayaram, Vineet Sachdev, Riddhima Talwani e Sumanta Sen; Compilado por Dhara Ranasinghe; Edição por Alison Williams)
LONDRES (Reuters) – O tão esperado plano fiscal do Reino Unido está (quase) aqui e, após as ruínas desencadeadas pelo miniorçamento de setembro, os mercados estão prestando muita atenção.
O caos reina na criptolândia à medida que os problemas na exchange de criptomoedas FTX ressoam, enquanto os dados mais recentes dos EUA e da China surgem no momento em que crescem as esperanças de um pico nas taxas de juros.
Aqui está uma olhada na próxima semana nos mercados de Elizabeth Howcroft, Tom Wilson, Amanda Cooper e Mike Dolan em Londres, Vidya Ranganathan em Cingapura e Ira Iosebashvili em Nova York.
1/ DIA DO ORÇAMENTO, FINALMENTE
O momento que os comerciantes da libra estavam esperando está quase aqui. Em 17 de novembro, o ministro das Finanças, Jeremy Hunt, apresenta o plano fiscal do governo.
O mini-orçamento de setembro do antecessor Kwasi Kwarteng colocou a libra de joelhos e forçou o Banco da Inglaterra a intervir para conter uma derrota no mercado de títulos.
Desde então, Hunt descartou a maior parte desse plano e sinalizou cerca de 60 bilhões de libras (US$ 68,70 bilhões) em aumentos de impostos e cortes de gastos estão chegando para tapar um buraco nas finanças públicas.
Os mercados do Reino Unido recuperaram a maior parte das perdas máximas do mini-orçamento, mas as perspectivas são sombrias. A economia enfrenta sua mais longa recessão em um século, à medida que a crise do custo de vida ataca.
Os últimos números de inflação e empregos também estão no calendário. A inflação atingiu 10,1% em setembro e há poucas razões para esperar uma pausa.
Gráfico: Marrãs do Reino Unido se recuperam após queda no orçamento de setembro – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/mypmomzznpr/chart.png
2/ CRIPTO CAOS
O mundo das criptomoedas foi lançado em um novo caos por um colapso na FTX. Na quinta-feira, a principal bolsa estava à beira do colapso e os usuários não conseguiram retirar seus fundos.
Um acordo de resgate proposto pela exchange rival Binance fracassou na quarta-feira, enviando a principal criptomoeda bitcoin abaixo de US$ 16.000 pela primeira vez desde o final de 2020.
Os investidores em criptomoedas estão em estado de choque – o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, foi visto por muitos como o “filho-propaganda” da indústria. Os investidores agora estão esperando para ver se o FTX pode ser salvo e a extensão do contágio nos mercados de criptomoedas, que já sofreram uma surra este ano, à medida que os bancos centrais revertem a política monetária da era da pandemia.
Gráfico: Dor na terra das criptomoedas – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/THEMES/lbvggrkadvq/chart.png
3/ A MULTIDÃO DE TI
A queda das ações da Big Tech deste ano mostra poucos sinais de fim – perseguida por rendimentos reais reduzidos do consumidor, temores de recessão e uma avaliação repensada devido às crescentes taxas de juros que descontam suas receitas futuras ao preço de hoje.
Depois que avisos sobre publicidade online e serviços de streaming encheram a temporada de lucros do terceiro trimestre, as demissões em massa estão surgindo. A Meta Platforms acaba de anunciar que cortaria mais de 11.000 empregos, ou 13% de sua força de trabalho.
Essa está entre as maiores deste ano e segue cortes de empregos em outras empresas de tecnologia, incluindo Twitter, Microsoft e Snap, de Elon Musk. Os grandes bancos também estão começando a reduzir os níveis de pessoal.
Os mercados estão observando de perto para ver se outros seguem – e tentam avaliar se isso é apenas uma redução dos níveis de pessoal excessivamente exuberantes e distorcidos pela pandemia ou a ponta fina da cunha que aprofunda qualquer recessão que se aproxima. Os bancos centrais também estarão observando como falcões.
Gráfico: Tecnologia no vermelho Tecnologia no vermelho – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/THEMES/klpygearxpg/chart.png
4/ GRANDE GASTADOR
As vendas no varejo de outubro nos EUA de quarta-feira devem fornecer aos mercados uma noção de como os consumidores estão se saindo antes da importante temporada de compras de fim de ano.
E lembre-se de que o Federal Reserve tem a intenção de aumentar as taxas de juros para conter a inflação alta, mesmo que isso signifique um aperto no consumo no processo.
Os dados de setembro mostraram uma medida das vendas no varejo subjacentes subindo graças a fortes ganhos salariais e economias, mesmo que o número mais amplo tenha ficado estável. Analistas consultados pela Reuters esperam um aumento de 0,8% para outubro.
A multidão de boas notícias é ruim provavelmente veria um número forte como evidência de que o Fed tem mais trabalho a fazer para esfriar a economia. É improvável que essa perspectiva traga alegria aos mercados atingidos pelas expectativas de mais aperto da política monetária este ano.
Gráfico: As vendas no varejo nos EUA ficaram estáveis em setembro – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/THEMES/lgvdkmdgypo/chart.png
5/ COMPRE O RUMOR
As ações chinesas estão comemorando a flexibilização de Pequim em algumas de suas regras draconianas de COVID, incluindo o encurtamento das quarentenas em dois dias para contatos próximos de pessoas infectadas e para viajantes que chegam. Isso ocorre apesar dos casos no continente com máximas de 6 meses e algumas grandes cidades sob novos bloqueios.
Os próximos dados serão um lembrete grosseiro do preço que a política rígida de COVID vem cobrando: as vendas no varejo estão caindo, a produção industrial foi prejudicada por bloqueios rígidos durante o 20º Congresso do Partido no mês passado e as vendas de imóveis estão em declínio prolongado.
A visão meio cheia de vidro vê brotos verdes nas promessas que as autoridades fizeram sobre o crescimento e esperanças de mais apoio político. Um teste é se o banco central da China renova um enorme trilhão de yuans em empréstimos de médio prazo a bancos, com vencimento na terça-feira.
Gráfico: Verificação da realidade da China Verificação da realidade da China – https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKET/THEMES/zdvxdymznvx/chart.png
(Gráficos de Vincent Flasseur, Kripa Jayaram, Vineet Sachdev, Riddhima Talwani e Sumanta Sen; Compilado por Dhara Ranasinghe; Edição por Alison Williams)
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