Por Niket Nishant e Divya Rajagopal
(Reuters) – Os principais bancos canadenses devem registrar uma queda nos lucros do quarto trimestre, uma vez que os mercados agitados prejudicam a gestão de patrimônio e um pipeline lento de negócios prejudica a receita do banco de investimento, compensando os ganhos esperados dos empréstimos comerciais.
Os relatórios de ganhos, que começam na terça-feira, encerram um ano tumultuado em que a inflação atingiu níveis altos em décadas e o Banco do Canadá embarcou em uma campanha implacável de aperto monetário.
Em média, o lucro dos seis grandes bancos deve cair 4% em relação ao ano passado, prejudicado pela menor atividade de banco de investimento. As fusões e aquisições (F&A) nos três meses encerrados em 30 de setembro caíram quase pela metade, para C$ 22,8 bilhões (US$ 17 bilhões), de acordo com dados da Refinitiv.
Os investidores já reduziram as ações dos bancos antecipando um trimestre mais fraco, com o subíndice bancário caindo 6,8% até agora este ano, em comparação com um declínio de 4,7% no índice de referência mais amplo.
Desde o primeiro aumento de taxa do Banco do Canadá em março, as Seis Grandes perderam mais de C$ 63,5 bilhões em capitalização de mercado.
“O aumento da volatilidade e pressão nos mercados de ações durante o trimestre fiscal sugerem que podemos ver uma continuação da receita de subscrição mais fraca neste trimestre”, disseram os analistas do Credit Suisse Joo Ho Kim e Amanda Abraham.
Espera-se que o Royal Bank of Canada e o Bank of Montreal, que possuem os maiores negócios no mercado de capitais, vejam o maior impacto nos lucros.
No entanto, os analistas estão divididos quanto ao impacto da desaceleração da economia, já que alguns indicadores macroeconômicos ainda apontam para uma demanda robusta por empréstimos.
“O ponto principal é que aqueles que procuram provas de uma recessão neste último lote de resultados bancários ficarão profundamente desapontados mais uma vez”, disseram Meny Grauman e Felix Fang, do Bank of Nova Scotia, em nota.
“Continuamos acreditando que uma postura defensiva continua apropriada” no ano fiscal de 2023, acrescentando que esperam que as condições de crédito se mantenham notavelmente bem.
Espera-se que os aumentos das taxas pelo banco central tenham impulsionado a margem líquida de juros dos seis principais credores canadenses, um indicador-chave de quanto os bancos ganham por meio de empréstimos, em quase 8 pontos básicos em relação ao ano passado.
“Os empréstimos comerciais foram particularmente fortes e auxiliados pela força dos saldos fora do Canadá”, disseram os analistas da KBW, Mike Rizvanovic e Abhilash Shashidharan.
Nos dois primeiros meses do trimestre, os empréstimos cresceram 15%, disse o Credit Suisse, citando dados da Superintendência de Instituições Financeiras.
Mas aumentar demais as taxas pode assustar os tomadores de empréstimos a gastar menos e economizar mais, prejudicando a demanda por empréstimos. Os bancos estão enfrentando uma batalha difícil navegando em uma tendência de baixa no mercado imobiliário, à medida que os custos de empréstimos mais altos eliminam potenciais compradores de imóveis, lançando uma sombra sobre o que normalmente é um fluxo de receita lucrativo para os credores.
As hipotecas representam quase 65% dos empréstimos domésticos dos bancos.
O Canadian Imperial Bank of Commerce, o credor nº 4, com mais de 50% de seus empréstimos totais sendo hipotecas domésticas de varejo, será mais atingido do que seus pares, disseram analistas.
No entanto, há sinais de que o Banco do Canadá poderá em breve se aproximar do fim de seu ciclo de alta de juros, o que poderia estabilizar o mercado imobiliário e estimular a demanda geral por crédito.
As provisões para dívidas incobráveis dos bancos no quarto trimestre devem quase triplicar em relação ao ano passado e sua previsão para 2023 será o foco principal em um momento em que os investidores estão punindo as ações ao menor indício de uma falha na saúde financeira dos consumidores.
Os analistas da Cormark esperam que o Bank of Nova Scotia, que foi mais agressivo do que seus pares na liberação de reservas durante a pandemia, acelere a recuperação das provisões para dívidas incobráveis à medida que os desafios persistem.
O National Bank of Canada e o Toronto-Dominion Bank, também entre os Seis Grandes, divulgarão seus resultados na quarta e sexta-feira, respectivamente.
(US$ 1 = 1,3426 dólares canadenses)
(Reportagem de Niket Nishant em Bengaluru e Divya Rajagopal em Toronto; Edição de Lisa Shumaker)
Por Niket Nishant e Divya Rajagopal
(Reuters) – Os principais bancos canadenses devem registrar uma queda nos lucros do quarto trimestre, uma vez que os mercados agitados prejudicam a gestão de patrimônio e um pipeline lento de negócios prejudica a receita do banco de investimento, compensando os ganhos esperados dos empréstimos comerciais.
Os relatórios de ganhos, que começam na terça-feira, encerram um ano tumultuado em que a inflação atingiu níveis altos em décadas e o Banco do Canadá embarcou em uma campanha implacável de aperto monetário.
Em média, o lucro dos seis grandes bancos deve cair 4% em relação ao ano passado, prejudicado pela menor atividade de banco de investimento. As fusões e aquisições (F&A) nos três meses encerrados em 30 de setembro caíram quase pela metade, para C$ 22,8 bilhões (US$ 17 bilhões), de acordo com dados da Refinitiv.
Os investidores já reduziram as ações dos bancos antecipando um trimestre mais fraco, com o subíndice bancário caindo 6,8% até agora este ano, em comparação com um declínio de 4,7% no índice de referência mais amplo.
Desde o primeiro aumento de taxa do Banco do Canadá em março, as Seis Grandes perderam mais de C$ 63,5 bilhões em capitalização de mercado.
“O aumento da volatilidade e pressão nos mercados de ações durante o trimestre fiscal sugerem que podemos ver uma continuação da receita de subscrição mais fraca neste trimestre”, disseram os analistas do Credit Suisse Joo Ho Kim e Amanda Abraham.
Espera-se que o Royal Bank of Canada e o Bank of Montreal, que possuem os maiores negócios no mercado de capitais, vejam o maior impacto nos lucros.
No entanto, os analistas estão divididos quanto ao impacto da desaceleração da economia, já que alguns indicadores macroeconômicos ainda apontam para uma demanda robusta por empréstimos.
“O ponto principal é que aqueles que procuram provas de uma recessão neste último lote de resultados bancários ficarão profundamente desapontados mais uma vez”, disseram Meny Grauman e Felix Fang, do Bank of Nova Scotia, em nota.
“Continuamos acreditando que uma postura defensiva continua apropriada” no ano fiscal de 2023, acrescentando que esperam que as condições de crédito se mantenham notavelmente bem.
Espera-se que os aumentos das taxas pelo banco central tenham impulsionado a margem líquida de juros dos seis principais credores canadenses, um indicador-chave de quanto os bancos ganham por meio de empréstimos, em quase 8 pontos básicos em relação ao ano passado.
“Os empréstimos comerciais foram particularmente fortes e auxiliados pela força dos saldos fora do Canadá”, disseram os analistas da KBW, Mike Rizvanovic e Abhilash Shashidharan.
Nos dois primeiros meses do trimestre, os empréstimos cresceram 15%, disse o Credit Suisse, citando dados da Superintendência de Instituições Financeiras.
Mas aumentar demais as taxas pode assustar os tomadores de empréstimos a gastar menos e economizar mais, prejudicando a demanda por empréstimos. Os bancos estão enfrentando uma batalha difícil navegando em uma tendência de baixa no mercado imobiliário, à medida que os custos de empréstimos mais altos eliminam potenciais compradores de imóveis, lançando uma sombra sobre o que normalmente é um fluxo de receita lucrativo para os credores.
As hipotecas representam quase 65% dos empréstimos domésticos dos bancos.
O Canadian Imperial Bank of Commerce, o credor nº 4, com mais de 50% de seus empréstimos totais sendo hipotecas domésticas de varejo, será mais atingido do que seus pares, disseram analistas.
No entanto, há sinais de que o Banco do Canadá poderá em breve se aproximar do fim de seu ciclo de alta de juros, o que poderia estabilizar o mercado imobiliário e estimular a demanda geral por crédito.
As provisões para dívidas incobráveis dos bancos no quarto trimestre devem quase triplicar em relação ao ano passado e sua previsão para 2023 será o foco principal em um momento em que os investidores estão punindo as ações ao menor indício de uma falha na saúde financeira dos consumidores.
Os analistas da Cormark esperam que o Bank of Nova Scotia, que foi mais agressivo do que seus pares na liberação de reservas durante a pandemia, acelere a recuperação das provisões para dívidas incobráveis à medida que os desafios persistem.
O National Bank of Canada e o Toronto-Dominion Bank, também entre os Seis Grandes, divulgarão seus resultados na quarta e sexta-feira, respectivamente.
(US$ 1 = 1,3426 dólares canadenses)
(Reportagem de Niket Nishant em Bengaluru e Divya Rajagopal em Toronto; Edição de Lisa Shumaker)
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