Por Toby Sterling
AMSTERDÃ (Reuters) – O acordo de US$ 1,2 bilhão da empresa de supermercados Getir para comprar a rival Gorillas é um passo importante para a consolidação no mercado europeu de entrega de alimentos, onde as empresas estão lutando em meio a uma desaceleração pós-COVID.
Após uma rápida expansão, esses negócios foram atingidos em março por uma queda na demanda por entregas impulsionada pelo bloqueio e pelo aumento das taxas de juros, enquanto os investidores se preocupavam com empresas de tecnologia deficitárias.
Os grupos de entrega de alimentos começaram a se combinar rapidamente, cortando custos e saindo de mercados onde eram fracos, em busca de se tornarem lucrativos.
Empresas e observadores do setor dizem que a dolorosa contenção deve continuar – mas os sobreviventes estão começando a ver os primeiros brotos verdes.
A analista do Citi, Catherine O’Neill, disse que fusões e cortes de custos para remover o excesso de capacidade estão ocorrendo mais rapidamente do que o esperado e que a economia da unidade, incluindo o tamanho do pedido por entrega, está melhorando.
Mas ela disse que o aperto no custo de vida da Europa continua sendo um grande ponto negativo.
“Ainda não vimos como essas empresas passarão por uma recessão.”
A Getir, com sede em Istambul, e a Gorillas, com sede em Berlim, estavam entre as muitas empresas de comércio rápido apoiadas por capital de risco que correram durante a pandemia para abrir “lojas escuras” – centros de entrega nos centros das cidades usados para transportar mantimentos rapidamente para os clientes.
O modelo de loja escura é fundamentalmente diferente do de grupos mais estabelecidos, como Just Eat Takeaway e Uber Eats, que recebem pedidos de restaurantes e entregam refeições, embora sejam frequentemente vistos como concorrentes.
COMÉRCIO RÁPIDO
A aquisição da Gorillas faz da Getir a maior empresa de comércio rápido da Europa.
A Getir foi avaliada em cerca de US$ 8,8 bilhões no acordo de sexta-feira, cerca de sete vezes mais do que a Gorillas devido à sua forte posição na Turquia, onde está sediada, disseram analistas.
Gorillas e Getir não responderam aos pedidos de comentários.
Outros consolidadores são a Flink, com sede em Berlim, e a GoPuff, com sede na Filadélfia, que opera nos Estados Unidos e na Europa.
“Na Alemanha, vemos a concorrência direta de Gorillas e Getir. Todos os outros desapareceram”, disse o porta-voz do Flink, Boris Radke.
A Flink opera 190 lojas escuras, em comparação com 180 da Gorillas.
Radke disse que a Flink está prosperando devido a parcerias estreitas com os supermercados REWE na Alemanha e Carrefour na França, ambos acionistas da empresa.
Os analistas avaliam que um hub de loja escura se torna lucrativo em algum lugar entre 500 e 1.000 pedidos por dia.
“Fechamos alguns hubs que não eram lucrativos e definitivamente deixamos de lado qualquer tipo de plano de expansão maior”, em meio à crise, disse Radke.
No entanto, o número de hubs Flink lucrativos está crescendo, disse ele, e as vendas estão aumentando “consistentemente mês após mês”.
MENOS CAPITAL, MENOS CUPONS
Mais de uma dúzia de pequenas empresas europeias de comércio rápido faliram ou foram adquiridas desde meados de 2021.
As empresas de capital de risco investiram US$ 125 milhões no setor em dois negócios em 2022, abaixo dos US$ 1,3 bilhão em treze negócios em 2021, com base nos dados do PitchBook.
Com menos concorrência e menos capital novo entrando no mercado, as empresas remanescentes, tanto na mercearia quanto na entrega de alimentos, cortaram gastos com vouchers e promoções.
Embora a maioria das empresas de refeições tenha experimentado o comércio rápido, ambos os tipos de empresas agora também estão cooperando com mais frequência, um sinal do que está por vir.
No mês passado, a Getir fechou um acordo com a Just Eat Takeaway para listar os mantimentos da Getir no aplicativo Takeaway.
Isso dará à Just Eat Takeaway pedidos adicionais de alta margem, enquanto a Getir obtém mais entregas e vendas de suas lojas escuras.
“Espero que veremos mais atividades na forma de fusões e aquisições ou parcerias comerciais profundas”, disse Larry Illg, chefe de negócios de alimentos do investidor em tecnologia Prosus, que possui uma participação na Delivery Hero.
Embora os lucros ainda possam estar distantes para as empresas privadas de comércio rápido, todas as empresas de entrega de refeições listadas na Europa estabeleceram metas formais para ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).
A Just Eat disse que já é rentável em EBITDA. A Delivery Hero diz que chegará lá em 2023 e a Deliveroo da Grã-Bretanha até o primeiro semestre de 2024, o mais tardar.
As ações das empresas de entrega europeias caíram cerca de 60% em relação ao ano anterior, mas têm negociado de lado desde junho.
Uber e DoorDash, ambas com EBITDA positivo devido à força de suas operações nos Estados Unidos, dizem que suas subsidiárias europeias estão crescendo.
“Continuamos vendo uma forte demanda por alimentos e continuamos a ver os alimentos sendo um fator de crescimento para nossos negócios em geral no próximo ano”, disse Caspar Nixon, porta-voz do Uber.
Ele disse que as opções de compras rápidas estão “absolutamente disponíveis no aplicativo, mas não acreditamos que faça sentido possuir toda a cadeia de suprimentos”, como faz a Getir.
Sajal Srivastava, co-fundador da TriplePoint Capital, que forneceu financiamento de dívida de risco para a Flink, diz que a negatividade sobre o comércio rápido foi exagerada.
“Os consumidores ainda estão usando. Os números ainda estão crescendo e a economia está melhorando”, disse ele.
Portanto, para “todos os pessimistas que dizem ‘o comércio rápido acabou – não. Ele estará por aí e os dados mostram isso”.
(Reportagem de Toby Sterling. Edição de Jane Merriman)
Por Toby Sterling
AMSTERDÃ (Reuters) – O acordo de US$ 1,2 bilhão da empresa de supermercados Getir para comprar a rival Gorillas é um passo importante para a consolidação no mercado europeu de entrega de alimentos, onde as empresas estão lutando em meio a uma desaceleração pós-COVID.
Após uma rápida expansão, esses negócios foram atingidos em março por uma queda na demanda por entregas impulsionada pelo bloqueio e pelo aumento das taxas de juros, enquanto os investidores se preocupavam com empresas de tecnologia deficitárias.
Os grupos de entrega de alimentos começaram a se combinar rapidamente, cortando custos e saindo de mercados onde eram fracos, em busca de se tornarem lucrativos.
Empresas e observadores do setor dizem que a dolorosa contenção deve continuar – mas os sobreviventes estão começando a ver os primeiros brotos verdes.
A analista do Citi, Catherine O’Neill, disse que fusões e cortes de custos para remover o excesso de capacidade estão ocorrendo mais rapidamente do que o esperado e que a economia da unidade, incluindo o tamanho do pedido por entrega, está melhorando.
Mas ela disse que o aperto no custo de vida da Europa continua sendo um grande ponto negativo.
“Ainda não vimos como essas empresas passarão por uma recessão.”
A Getir, com sede em Istambul, e a Gorillas, com sede em Berlim, estavam entre as muitas empresas de comércio rápido apoiadas por capital de risco que correram durante a pandemia para abrir “lojas escuras” – centros de entrega nos centros das cidades usados para transportar mantimentos rapidamente para os clientes.
O modelo de loja escura é fundamentalmente diferente do de grupos mais estabelecidos, como Just Eat Takeaway e Uber Eats, que recebem pedidos de restaurantes e entregam refeições, embora sejam frequentemente vistos como concorrentes.
COMÉRCIO RÁPIDO
A aquisição da Gorillas faz da Getir a maior empresa de comércio rápido da Europa.
A Getir foi avaliada em cerca de US$ 8,8 bilhões no acordo de sexta-feira, cerca de sete vezes mais do que a Gorillas devido à sua forte posição na Turquia, onde está sediada, disseram analistas.
Gorillas e Getir não responderam aos pedidos de comentários.
Outros consolidadores são a Flink, com sede em Berlim, e a GoPuff, com sede na Filadélfia, que opera nos Estados Unidos e na Europa.
“Na Alemanha, vemos a concorrência direta de Gorillas e Getir. Todos os outros desapareceram”, disse o porta-voz do Flink, Boris Radke.
A Flink opera 190 lojas escuras, em comparação com 180 da Gorillas.
Radke disse que a Flink está prosperando devido a parcerias estreitas com os supermercados REWE na Alemanha e Carrefour na França, ambos acionistas da empresa.
Os analistas avaliam que um hub de loja escura se torna lucrativo em algum lugar entre 500 e 1.000 pedidos por dia.
“Fechamos alguns hubs que não eram lucrativos e definitivamente deixamos de lado qualquer tipo de plano de expansão maior”, em meio à crise, disse Radke.
No entanto, o número de hubs Flink lucrativos está crescendo, disse ele, e as vendas estão aumentando “consistentemente mês após mês”.
MENOS CAPITAL, MENOS CUPONS
Mais de uma dúzia de pequenas empresas europeias de comércio rápido faliram ou foram adquiridas desde meados de 2021.
As empresas de capital de risco investiram US$ 125 milhões no setor em dois negócios em 2022, abaixo dos US$ 1,3 bilhão em treze negócios em 2021, com base nos dados do PitchBook.
Com menos concorrência e menos capital novo entrando no mercado, as empresas remanescentes, tanto na mercearia quanto na entrega de alimentos, cortaram gastos com vouchers e promoções.
Embora a maioria das empresas de refeições tenha experimentado o comércio rápido, ambos os tipos de empresas agora também estão cooperando com mais frequência, um sinal do que está por vir.
No mês passado, a Getir fechou um acordo com a Just Eat Takeaway para listar os mantimentos da Getir no aplicativo Takeaway.
Isso dará à Just Eat Takeaway pedidos adicionais de alta margem, enquanto a Getir obtém mais entregas e vendas de suas lojas escuras.
“Espero que veremos mais atividades na forma de fusões e aquisições ou parcerias comerciais profundas”, disse Larry Illg, chefe de negócios de alimentos do investidor em tecnologia Prosus, que possui uma participação na Delivery Hero.
Embora os lucros ainda possam estar distantes para as empresas privadas de comércio rápido, todas as empresas de entrega de refeições listadas na Europa estabeleceram metas formais para ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).
A Just Eat disse que já é rentável em EBITDA. A Delivery Hero diz que chegará lá em 2023 e a Deliveroo da Grã-Bretanha até o primeiro semestre de 2024, o mais tardar.
As ações das empresas de entrega europeias caíram cerca de 60% em relação ao ano anterior, mas têm negociado de lado desde junho.
Uber e DoorDash, ambas com EBITDA positivo devido à força de suas operações nos Estados Unidos, dizem que suas subsidiárias europeias estão crescendo.
“Continuamos vendo uma forte demanda por alimentos e continuamos a ver os alimentos sendo um fator de crescimento para nossos negócios em geral no próximo ano”, disse Caspar Nixon, porta-voz do Uber.
Ele disse que as opções de compras rápidas estão “absolutamente disponíveis no aplicativo, mas não acreditamos que faça sentido possuir toda a cadeia de suprimentos”, como faz a Getir.
Sajal Srivastava, co-fundador da TriplePoint Capital, que forneceu financiamento de dívida de risco para a Flink, diz que a negatividade sobre o comércio rápido foi exagerada.
“Os consumidores ainda estão usando. Os números ainda estão crescendo e a economia está melhorando”, disse ele.
Portanto, para “todos os pessimistas que dizem ‘o comércio rápido acabou – não. Ele estará por aí e os dados mostram isso”.
(Reportagem de Toby Sterling. Edição de Jane Merriman)
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