As taxas de juros no atacado subiram depois que o Federal Reserve dos EUA disse que pode começar a aumentar as taxas de juros dos EUA em 2023. Foto / Arquivo
As taxas de juros no atacado da Nova Zelândia dispararam e o dólar kiwi caiu quase um centavo depois que o Federal Reserve sinalizou que esperava começar a aumentar as taxas de juros em 2023, impulsionado por
crescimento e inflação mais alta.
No final de sua reunião de política de dois dias, o banco central dos EUA manteve sua principal taxa de juros em zero a 0,25 por cento, valor que tem estado desde o início da pandemia de Covid-19.
LEIAMAIS
Mas a postura mais ampla do Fed difere da abordagem adotada em março, quando as autoridades previram que as taxas atuais seriam mantidas até pelo menos 2024.
“É uma mudança importante”, disse Imre Speizer, estrategista de mercado sênior da Westpac.
“Certamente surpreendeu o mercado e este provavelmente tem pernas”, disse.
“Claramente, mais membros do Federal Open Market Committee (FOMC) estão pensando que podem ver um cronograma aproximado nos próximos anos de normalização de suas configurações de política”, disse ele.
“Mais importante, a conversa de redução começou”, disse ele.
Em uma entrevista coletiva, o presidente do Fed, Jay Powell, estava pelo menos preparado para falar sobre o processo de desaceleração do programa de flexibilização quantitativa de US $ 120 bilhões mensais do Fed, também conhecido como tapering.
“Parece que está na mesa agora e acho que os mercados vão se perguntar: quando é que essa conversa de redução começa a se intensificar?” Speizer disse.
Após o Fed, o rendimento de referência do Tesouro dos EUA em 10 anos ganhou 10 pontos-base para 1,58% e os mercados de títulos mundiais responderam na mesma moeda.
A taxa de swap de títulos de 10 anos da Nova Zelândia subiu 10 pontos base para 1,93 por cento e as notícias de um ganho de 1,6 por cento no PIB mais forte do que o esperado adicionaram mais quatro pontos base em toda a curva de swaps.
O dólar norte-americano subiu, levando o dólar neozelandês para baixo em quase um centavo de US $ 71,40 de US $ 71,40 para US $ 70,50, então encenou uma alta na sequência de fortes dados do PIB doméstico.
No início da tarde, a moeda estava um pouco abaixo de US71c.
Em uma entrevista coletiva, o presidente do Fed, Jay Powell, deu um tom otimista sobre o ritmo de criação de empregos nos Estados Unidos.
“Há todos os motivos para pensar que estaremos em um mercado de trabalho com números muito atraentes, com baixo desemprego, alta participação e aumento de salários em todo o espectro”, disse Powell.
O FOMC manteve as compras de ativos estáveis em US $ 120 bilhões por mês.
Powell estará ansioso para evitar o chamado “taper tantrum” de 2013 – quando os rendimentos do Tesouro dos EUA dispararam quando os investidores descobriram que o Fed estava lentamente colocando os freios em seu programa de QE.
Em entrevista coletiva, Powell disse que o processo de encerramento do programa de compra de ativos seria “ordenado, metódico e transparente”.
Os analistas viram a mensagem do Fed hoje como, de certa forma, semelhante à declaração de política monetária do Reserve Bank em maio.
Na época, o banco central manteve sua taxa de câmbio oficial inalterada em 0,25 por cento, mas deixou implícito em suas previsões que as taxas de juros começariam no segundo semestre do próximo ano.
“Não é muito diferente do que vimos no Banco da Reserva”, disse Hamish Pepper, estrategista de renda fixa e moeda da Harbor Asset Management.
“Claramente, há esse aumento na confiança dentro do Fed e você pode ver isso em termos de suas previsões”, disse Pepper.
As previsões do “gráfico de pontos” do Fed mostram dois aumentos nas taxas em 2023, quando antes não havia nenhum.
“A conexão com o resto do mundo significa que será difícil para os bancos centrais avançarem significativamente na frente do Fed”, disse ele.
Pepper disse que os próximos movimentos do Reserve Bank são mais sobre o tamanho do que sobre o tempo.
A taxa de câmbio oficial do banco está em uma baixa recorde de 0,25 por cento.
“Não temos realmente problemas com o momento da decolagem do Reserve Bank”, disse ele.
“Tem sido mais sobre a magnitude – sentimos que poderia ser um ciclo de aperto maior do que os preços dos mercados.”
No início do ano passado, o programa de flexibilização quantitativa da Nova Zelândia começou com compra de títulos de US $ 1,8 bilhão por semana.
Agora está de volta a pouco mais de $ 200m por semana.
“Tem havido uma grande quantidade de tapering que passamos, e agora há potencial para aumentos nas taxas em menos de um ano”, disse Pepper.
Ele disse que o que a Nova Zelândia está passando agora pode ser semelhante para o Fed, só que em um período mais longo.
.
Discussão sobre isso post