16 de agosto de 2021
Uma olhada no dia seguinte de Saikat Chatterjee.
Os decepcionantes dados mensais de atividade da China sugerem que a economia número 2 do mundo está perdendo força mais rapidamente do que o previsto e define o cenário para um início de semana cauteloso.
As vendas no varejo, a produção industrial e o investimento em ativos fixos em julho foram mais fracos do que o esperado, com o peso do último surto de COVID-19. Os investidores que esperam por mais estímulo podem ter que esperar mais, já que os legisladores de Pequim querem permitir que o corte da taxa de reserva obrigatória de julho entre em vigor antes de tomar novas medidas.
No entanto, os dados fracos paralisaram a marcha de alta das ações globais e puxaram as ações asiáticas para as mínimas do mês passado. Os futuros de ações europeias e americanas sugerem um início de semana cauteloso.
Adicione as notícias de sexta-feira de uma queda chocante no sentimento do consumidor dos EUA para o nível mais baixo desde 2011 e os mercados de títulos estão de volta em crise.
Os rendimentos do Tesouro americano de 10 anos caíram 11 pontos-base nas duas últimas sessões, à medida que seus preços aumentaram, com incertezas geopolíticas após o colapso do governo afegão apoiando ativos portos-seguros.
Embora as fracas leituras do sentimento dos EUA tenham varrido o ganho de uma semana do dólar em relação aos seus principais rivais, os dados de posicionamento sugerem mais alta para o dólar.
As apostas longas em dólares atingiram o seu maior valor desde março de 2020. A ata da última reunião de política monetária do Federal Reserve, marcada para esta semana, provavelmente fornecerá mais alimento para os otimistas do dólar, especialmente se mais legisladores sinalizarem uma provável redução em breve.
Que os bancos centrais estão se movendo para sair do estímulo de emergência deve ficar claro esta semana, com a Nova Zelândia se tornando a primeira grande economia a aumentar as taxas de juros.
Os mercados monetários têm precificado um aumento na taxa de um quarto de ponto na quarta-feira e uma probabilidade de 25% de um aumento de 50 bps. O banco central da Noruega também pode sinalizar o momento do aumento de sua própria taxa, possivelmente no outono.
A temporada de lucros, entretanto, termina com algumas leituras impressionantes: as ações europeias estão reportando um crescimento de lucros de 150% ano a ano e as ações dos EUA indicam um crescimento de lucros de 90%.
Principais desenvolvimentos que devem fornecer mais direcionamento aos mercados na segunda-feira:
– Leilões: Letras do Tesouro de 6 e 3 meses dos EUA, dados dos EUA sobre compra estrangeira de títulos do Tesouro em junho.
– HSBC comprará ativos de seguros da Axa em Cingapura por US $ 575 milhões.
– Os preços pedidos de imóveis no Reino Unido caíram pela primeira vez este ano – Rightmove.
(Gráfico: posições do dólar https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lbpgnnralvq/dollar%20positions.JPG)
(Reportagem de Saikat Chatterjee; Edição de Dhara Ranasinghe)
.
Discussão sobre isso post