Mulher passa de scooter por uma siderúrgica em Anyang, província de Henan, China, 18 de fevereiro de 2019. REUTERS / Thomas Peter / Files
17 de agosto de 2021
Por Min Zhang e Gavin Maguire
PEQUIM / SINGAPURA (Reuters) – A China está enfrentando um teste de alto nível de seu compromisso em reduzir a poluição industrial depois que a produção de aço aumentou na primeira metade do ano para muito além de sua meta de limitar a produção no pico de 2020, levando as emissões a novos máximos.
O país prometeu limitar a produção de aço bruto este ano a não mais do que 1,065 bilhão de toneladas feitas em 2020. Para cumprir essa meta, os produtores de aço teriam que cortar a produção em cerca de 10% pelo resto de 2021 em relação ao primeiro semestre recorde ritmo, de acordo com cálculos da Reuters com base em dados do National Bureau of Statistics.
No entanto, com os preços do aço já perto de altas recordes em meio a um boom de construção e manufatura liderado por estímulos, qualquer corte de fornecimento forçado poderia alimentar a inflação de matéria-prima, que levou os preços dos produtores chineses a altas de vários anos e forçou uma desaceleração na atividade fabril.
Analistas dizem que não será fácil para a China equilibrar as metas de emissão e as metas econômicas, mas tentará amenizar a escassez de oferta e aumentos de preços com tarifas de exportação e importações mais altas.
Ritmo de produção de aço na China 2021 vs 2020 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gkvlggmanpb/China2021SteelProductionpace.png
Como o maior poluidor do mundo, contribuindo com quase 31% das emissões globais de CO2, de acordo com a BP, a China desempenha um papel crítico em determinar se as metas mundiais de redução de emissões podem ser cumpridas.
Um relatório climático da ONU publicado na semana passada que disse que a mudança climática está piorando devido ao uso pesado de combustível fóssil colocou o país sob mais escrutínio.
E o setor siderúrgico, que tem um desafio relativamente maior na descarbonização devido às suas enormes necessidades de energia, é responsável por cerca de 15% da descarga total de gases de efeito estufa na China.
Uso de carvão na China versus emissões de dióxido de carbono https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/xklpyolzypg/ChinaCoalUsevsCo2Emissions.png
A China tem planos ambiciosos de redução da poluição: limitar as emissões até 2030, tornar-se neutra em carbono até 2060 e fechar a capacidade obsoleta das chaminés – inclusive de aço.
Sua principal produtora de aço Baowu Group – também a maior do mundo – disse que os cortes na produção de aço agora são “uma questão política sem espaço para barganha”.
Mas uma recuperação na manufatura e construção, impulsionada por medidas de estímulo massivas, financiamento barato e um boom global de bens de consumo, desde que os bloqueios de COVID-19 foram suspensos no ano passado, resultou em um aumento nas emissões de CO2.
A produção de aço da China continental cai no coração tradicional, mas aumenta no sul https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/myvmnnmxepr/ChinaSteelOutputMap.png
PRODUÇÃO DE WHACK-A-MOLE
Entre as 31 províncias e regiões da China, as únicas quedas relatadas na produção de janeiro a junho ocorreram no centro siderúrgico de Hebei e Tianjin, à medida que os cortes de capacidade há muito planejados começaram.
O segundo e o terceiro maiores produtores, províncias de Jiangsu e Shandong, aumentaram a produção em 13% e 17%.
Produtores de aço menos estabelecidos aumentaram ainda mais a produção no primeiro semestre de 2021. A região autônoma de Guangxi, no sul, aumentou a produção em 88%, para quase 20 milhões de toneladas – quase o mesmo que o Vietnã produziu em todo o ano de 2020 – devido às novas plantas.
Produção de aço na China por região https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/movannmdxpa/ChinaSteelProdSharebyProvince.png
Outras províncias, incluindo Yunnan e Guangdong, aumentaram a produção em dois dígitos nos primeiros seis meses, garantindo que o sul da China sozinho compensasse o declínio nos principais centros siderúrgicos do país.
Grande parte dessa realocação da produção de aço do norte da China foi planejada como parte de uma campanha de limpeza do ar por Pequim.
Mas a natureza mais dispersa da produção de aço torna mais difícil para as autoridades rastrear e influenciar operações distantes, especialmente em áreas onde os governos locais desejam impulsionar a expansão econômica e a demanda por metal é forte.
Emissões de CO2 na China por processamento de combustível e cimento desde 2010 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zdvxooyjypx/ChinaCO2byfuelandcement.png
FALHAS DE CAPACIDADE
Alarmado com o aumento nas emissões, Pequim prometeu fortalecer a supervisão do cumprimento dos cortes na produção e disse que corrigirá qualquer esforço de redução de carbono do tipo “campanha”.
As principais regiões produtoras de aço, incluindo Hebei, Jiangsu, Shandong e Fujian, receberam pedidos para cortar a produção até o final do ano.
Produção semanal de produtos de aço na China https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/znpneedqevl/ChinaWeeklySteelProductAug2021.png
No entanto, com o consumo geral firme, a queda na produção levanta preocupações sobre uma potencial crise de oferta no final de 2021.
“Se os cortes de produção forem rigorosamente cumpridos, haverá escassez de oferta no mercado”, disse Steve Xi, consultor sênior da Wood Mackenzie, acrescentando que os volumes de exportação provavelmente cairão no segundo semestre.
Para garantir o abastecimento adequado, a China aumentou as tarifas de exportação de aço duas vezes em três meses e removeu as reduções de impostos de exportação sobre quase 170 produtos siderúrgicos.
Mesmo assim, os analistas ainda esperam um mercado apertado.
“Ainda há uma lacuna de mais de 5% na oferta de aço (em relação à demanda) no segundo semestre”, de acordo com Tang Chuanlin, analista da CITIC Securities.
Preços do aço na China vs PPI https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gdvzyyrjqpw/ChinaSteelvsPPI.png
PRESSÃO DE PREÇO
Com a lucratividade das firmas industriais comprimida pelos altos preços, Pequim cortou inesperadamente as exigências de reservas bancárias no mês passado para estimular os empréstimos aos fabricantes.
Mas com a demanda global definida para permanecer robusta devido ao alívio das restrições à pandemia, controles rígidos de produção podem sugerir pressão contínua nas margens dos usuários downstream.
“É muito provável que ocorra uma queda no fornecimento de aço no segundo semestre”, disse Zhuo Guiqiu, analista da Jinrui Capital. “Portanto, (esperamos) que o conflito entre a queda da oferta e a recuperação da demanda levará os preços do aço a níveis elevados.”
Richard Lu, analista sênior da consultoria de commodities CRU, estava menos pessimista sobre o impacto dos cortes na produção de aço.
“Não encontramos conflito entre a política e a intenção do governo”, disse Lu, acrescentando que a escassez não seria extensa e que a indústria poderia ter margens de aço mais altas e uma redução nos estoques.
(Reportagem adicional de Muyu Xu; Edição de Jacqueline Wong)
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Mulher passa de scooter por uma siderúrgica em Anyang, província de Henan, China, 18 de fevereiro de 2019. REUTERS / Thomas Peter / Files
17 de agosto de 2021
Por Min Zhang e Gavin Maguire
PEQUIM / SINGAPURA (Reuters) – A China está enfrentando um teste de alto nível de seu compromisso em reduzir a poluição industrial depois que a produção de aço aumentou na primeira metade do ano para muito além de sua meta de limitar a produção no pico de 2020, levando as emissões a novos máximos.
O país prometeu limitar a produção de aço bruto este ano a não mais do que 1,065 bilhão de toneladas feitas em 2020. Para cumprir essa meta, os produtores de aço teriam que cortar a produção em cerca de 10% pelo resto de 2021 em relação ao primeiro semestre recorde ritmo, de acordo com cálculos da Reuters com base em dados do National Bureau of Statistics.
No entanto, com os preços do aço já perto de altas recordes em meio a um boom de construção e manufatura liderado por estímulos, qualquer corte de fornecimento forçado poderia alimentar a inflação de matéria-prima, que levou os preços dos produtores chineses a altas de vários anos e forçou uma desaceleração na atividade fabril.
Analistas dizem que não será fácil para a China equilibrar as metas de emissão e as metas econômicas, mas tentará amenizar a escassez de oferta e aumentos de preços com tarifas de exportação e importações mais altas.
Ritmo de produção de aço na China 2021 vs 2020 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gkvlggmanpb/China2021SteelProductionpace.png
Como o maior poluidor do mundo, contribuindo com quase 31% das emissões globais de CO2, de acordo com a BP, a China desempenha um papel crítico em determinar se as metas mundiais de redução de emissões podem ser cumpridas.
Um relatório climático da ONU publicado na semana passada que disse que a mudança climática está piorando devido ao uso pesado de combustível fóssil colocou o país sob mais escrutínio.
E o setor siderúrgico, que tem um desafio relativamente maior na descarbonização devido às suas enormes necessidades de energia, é responsável por cerca de 15% da descarga total de gases de efeito estufa na China.
Uso de carvão na China versus emissões de dióxido de carbono https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/xklpyolzypg/ChinaCoalUsevsCo2Emissions.png
A China tem planos ambiciosos de redução da poluição: limitar as emissões até 2030, tornar-se neutra em carbono até 2060 e fechar a capacidade obsoleta das chaminés – inclusive de aço.
Sua principal produtora de aço Baowu Group – também a maior do mundo – disse que os cortes na produção de aço agora são “uma questão política sem espaço para barganha”.
Mas uma recuperação na manufatura e construção, impulsionada por medidas de estímulo massivas, financiamento barato e um boom global de bens de consumo, desde que os bloqueios de COVID-19 foram suspensos no ano passado, resultou em um aumento nas emissões de CO2.
A produção de aço da China continental cai no coração tradicional, mas aumenta no sul https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/myvmnnmxepr/ChinaSteelOutputMap.png
PRODUÇÃO DE WHACK-A-MOLE
Entre as 31 províncias e regiões da China, as únicas quedas relatadas na produção de janeiro a junho ocorreram no centro siderúrgico de Hebei e Tianjin, à medida que os cortes de capacidade há muito planejados começaram.
O segundo e o terceiro maiores produtores, províncias de Jiangsu e Shandong, aumentaram a produção em 13% e 17%.
Produtores de aço menos estabelecidos aumentaram ainda mais a produção no primeiro semestre de 2021. A região autônoma de Guangxi, no sul, aumentou a produção em 88%, para quase 20 milhões de toneladas – quase o mesmo que o Vietnã produziu em todo o ano de 2020 – devido às novas plantas.
Produção de aço na China por região https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/movannmdxpa/ChinaSteelProdSharebyProvince.png
Outras províncias, incluindo Yunnan e Guangdong, aumentaram a produção em dois dígitos nos primeiros seis meses, garantindo que o sul da China sozinho compensasse o declínio nos principais centros siderúrgicos do país.
Grande parte dessa realocação da produção de aço do norte da China foi planejada como parte de uma campanha de limpeza do ar por Pequim.
Mas a natureza mais dispersa da produção de aço torna mais difícil para as autoridades rastrear e influenciar operações distantes, especialmente em áreas onde os governos locais desejam impulsionar a expansão econômica e a demanda por metal é forte.
Emissões de CO2 na China por processamento de combustível e cimento desde 2010 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zdvxooyjypx/ChinaCO2byfuelandcement.png
FALHAS DE CAPACIDADE
Alarmado com o aumento nas emissões, Pequim prometeu fortalecer a supervisão do cumprimento dos cortes na produção e disse que corrigirá qualquer esforço de redução de carbono do tipo “campanha”.
As principais regiões produtoras de aço, incluindo Hebei, Jiangsu, Shandong e Fujian, receberam pedidos para cortar a produção até o final do ano.
Produção semanal de produtos de aço na China https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/znpneedqevl/ChinaWeeklySteelProductAug2021.png
No entanto, com o consumo geral firme, a queda na produção levanta preocupações sobre uma potencial crise de oferta no final de 2021.
“Se os cortes de produção forem rigorosamente cumpridos, haverá escassez de oferta no mercado”, disse Steve Xi, consultor sênior da Wood Mackenzie, acrescentando que os volumes de exportação provavelmente cairão no segundo semestre.
Para garantir o abastecimento adequado, a China aumentou as tarifas de exportação de aço duas vezes em três meses e removeu as reduções de impostos de exportação sobre quase 170 produtos siderúrgicos.
Mesmo assim, os analistas ainda esperam um mercado apertado.
“Ainda há uma lacuna de mais de 5% na oferta de aço (em relação à demanda) no segundo semestre”, de acordo com Tang Chuanlin, analista da CITIC Securities.
Preços do aço na China vs PPI https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gdvzyyrjqpw/ChinaSteelvsPPI.png
PRESSÃO DE PREÇO
Com a lucratividade das firmas industriais comprimida pelos altos preços, Pequim cortou inesperadamente as exigências de reservas bancárias no mês passado para estimular os empréstimos aos fabricantes.
Mas com a demanda global definida para permanecer robusta devido ao alívio das restrições à pandemia, controles rígidos de produção podem sugerir pressão contínua nas margens dos usuários downstream.
“É muito provável que ocorra uma queda no fornecimento de aço no segundo semestre”, disse Zhuo Guiqiu, analista da Jinrui Capital. “Portanto, (esperamos) que o conflito entre a queda da oferta e a recuperação da demanda levará os preços do aço a níveis elevados.”
Richard Lu, analista sênior da consultoria de commodities CRU, estava menos pessimista sobre o impacto dos cortes na produção de aço.
“Não encontramos conflito entre a política e a intenção do governo”, disse Lu, acrescentando que a escassez não seria extensa e que a indústria poderia ter margens de aço mais altas e uma redução nos estoques.
(Reportagem adicional de Muyu Xu; Edição de Jacqueline Wong)
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