Um comprador dos depósitos e empréstimos do Banco do Vale do Silício ajudou as ações de credores europeus a obter uma recuperação parcial na segunda-feira, depois que o setor foi atingido na semana passada por preocupações com o estresse bancário sistêmico e uma crise de crédito.
Também há esperanças de apoio extra para o financiamento bancário, depois que a Bloomberg News informou que as autoridades dos EUA estavam em estágio inicial de deliberação sobre a expansão das linhas de empréstimos de emergência em um esforço para conter o pior choque bancário desde a crise financeira global de 2008.
O súbito colapso do SVB focado em tecnologia no início deste mês desestabilizou o setor e atraiu alguns dos maiores nomes bancários da Europa para o foco dos investidores.
As indicações de que sua falha está sendo resolvida pelas autoridades de maneira tranquila podem ajudar a aumentar a confiança.
No fim de semana, o First Citizens BancShares Inc comprou todos os empréstimos e depósitos do SVB e deu à Federal Deposit Insurance Corp direitos de participação em suas ações no valor de até US$ 500 milhões em troca, disse o FDIC em um comunicado.
Os clientes mantêm o acesso às suas contas, disse a First Citizens, com sede na Carolina do Norte, e as filiais abrem na segunda-feira.
A falência do SVB custará ao fundo de seguro de depósitos cerca de US$ 20 bilhões, estima o FDIC.
“A mudança é positiva para a estabilidade financeira e para o setor de capital de risco”, disse Gary Ng, economista sênior da Natixis Hong Kong.
As ações de bancos na Europa abriram em alta na segunda-feira, após uma tórrida sessão anterior.
O maior credor da Alemanha, o Deutsche Bank, que havia caído 8,5% na sexta-feira, juntamente com um forte salto no custo de garantir seus títulos contra o risco de inadimplência, subiu 4,5% no início das negociações de segunda-feira.
Um índice mais amplo dos principais bancos da Europa subiu 1,4%, após cair quase 4% na sessão anterior.
O acordo do First Citizens para o SVB selou o primeiro fim de semana em várias semanas que não trouxe notícias de novos colapsos bancários, resgates ou ajuda emergencial das autoridades.
“Você varre o Vale do Silício para outro comprador, o que é bom”, disse Tony Sycamore, analista da IG Markets, em Sydney.
“Mas o maior problema é garantir os depósitos em todos os outros bancos (regionais dos EUA)… é um pouco de calma antes da próxima tempestade.”
A semana passada terminou com os indicadores de estresse do mercado financeiro piscando.
Na segunda-feira, as ações de bancos na Ásia eram mistas – principalmente estáveis na Austrália e em Tóquio, mas caindo em Hong Kong, onde as ações do Standard Chartered caíram quase 4%, com os preços alcançando a sexta-feira selvagem na Europa.
Os futuros do S&P 500 subiram 0,5%.
O colapso do SVB fez com que os depositantes dos EUA fugissem de bancos menores para primos maiores, enquanto o golpe na confiança forçou o Credit Suisse a ir para os braços do rival UBS na semana passada.
Em março, o índice Stoxx de ações de bancos europeus caiu mais de 18% e o índice de bancos regionais KBW dos EUA perdeu 21%, com os investidores preocupados com o que vem a seguir.
“Eu não acho que você pode sentar aqui e dizer, ‘Bem, está tudo feito, Silicon Valley Bank e Credit Suisse e, você sabe, a vida vai voltar ao normal’”, Shayne Elliott, CEO do Grupo Bancário da Austrália e Nova Zelândia disse em entrevista publicada no site do banco.
“Essas coisas tendem a acontecer por um longo período de tempo”, disse Elliot.
CENOURAS, VARAS E SIGLAS
O súbito aumento nas tensões para os bancos levantou questões sobre se os principais bancos centrais continuarão a buscar aumentos agressivos nas taxas de juros para conter a inflação e se o aperto nos empréstimos prejudicará a economia global.
Um formulador de políticas do Federal Reserve dos EUA disse no domingo que o estresse no setor bancário está sendo monitorado de perto por seu potencial de desencadear uma crise de crédito, com um funcionário do Banco Central Europeu também sinalizando um possível aperto nos empréstimos.
Na Europa, os títulos bancários estão sob pressão e os swaps de inadimplência de crédito, ou o custo do seguro contra inadimplência, estão desconfortavelmente altos.
Nos EUA, onde os fluxos para fundos do mercado monetário aumentaram mais de US$ 300 bilhões no mês passado, para um recorde de US$ 5,1 trilhões, o foco está na confiança dos depositantes.
O acordo com a SBV pode sustentar um pouco disso. A First Citizens disse que assumiria ativos de US$ 110 bilhões, depósitos de US$ 56 bilhões e empréstimos de US$ 72 bilhões, e se expandiria na Califórnia.
Ele compartilhará perdas potenciais adicionais com o FDIC e o FDIC retém cerca de US$ 90 bilhões em títulos mantidos para alienação.
“Efetivamente, você obterá uma combinação de cenouras, castigos e acrônimos para garantir o resultado desejado e que permite (às autoridades) ainda usar as taxas de juros para combater a inflação”, disse o estrategista do Rabobank, Michael Every.
“Isso parece ser parte integrante disso.”
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