Os reguladores federais estavam correndo no sábado para apreender e vender o problemático First Republic Bank antes da abertura dos mercados financeiros na segunda-feira, de acordo com quatro pessoas com conhecimento do assunto, em uma tentativa de pôr fim à crise bancária que começou no mês passado com o colapso do Banco do Vale do Silício.
O esforço, liderado pela Federal Deposit Insurance Corporation, ocorre depois que as ações do First Republic caíram 75 por cento desde segunda-feira, quando o banco divulgou que os clientes haviam sacado mais da metade de seus depósitos. Ficou claro na semana passada que ninguém estava disposto a socorrer o First Republic antes de uma apreensão do governo, porque os bancos maiores temiam que a compra da empresa os sobrecarregasse com bilhões de dólares em perdas.
O FDIC tem conversado com bancos que incluem o JPMorgan Chase e o PNC Financial Services sobre um possível acordo, disseram duas das pessoas. Um acordo pode ser anunciado já no domingo, disseram essas pessoas, alertando que a situação está evoluindo rapidamente e ainda pode mudar. Qualquer comprador provavelmente assumiria os depósitos da First Republic, eliminando a necessidade de uma garantia governamental de depósitos superiores a $ 250.000 – o limite para seguro de depósito.
É possível que um acordo não seja alcançado, caso em que o FDIC precisaria decidir se tomaria o First Republic de qualquer maneira e assumiria a propriedade. Nesse caso, as autoridades federais poderiam invocar uma exceção de risco sistêmico para proteger esses depósitos maiores, algo que fizeram após as falências do Silicon Valley Bank e do Signature Bank em março.
O FDIC começou a sondar potenciais compradores no final da semana passada, quando ficou claro que havia poucas opções fora de uma aquisição do governo, disse uma das pessoas. Na sexta-feira, o FDIC pediu aos potenciais licitantes que apresentassem ofertas vinculativas até domingo, disse essa pessoa.
As pessoas pediram anonimato porque o processo é sigiloso. Bloomberg e Jornal de Wall Street relataram as conversas anteriormente. O FDIC se recusou a comentar.
O JPMorgan Chase e o PNC faziam parte de um consórcio de 11 grandes bancos que depositaram temporariamente US$ 30 bilhões no First Republic no mês passado como parte de um esforço do setor para sustentar o banco. Mas essa tábua de salvação fez pouco para acabar com as preocupações sobre a viabilidade da Primeira República.
O First Republic, com sede em São Francisco e a maioria de suas filiais no litoral, onde atende clientes ricos que trabalham em setores como tecnologia e finanças, é considerado o banco regional mais vulnerável desde o início da crise bancária em março, com o colapso repentino do Banco do Vale do Silício. O First Republic assustou investidores e clientes novamente ao revelar na segunda-feira que havia perdido US$ 102 bilhões em depósitos de clientes, grande parte em apenas três semanas em março, sem incluir os US$ 30 bilhões em depósitos que recebeu dos 11 grandes bancos. A saída foi bem mais da metade dos US$ 176 bilhões que detinha no final do ano passado.
Como o Silicon Valley Bank, o First Republic também sofreu perdas em seus empréstimos e investimentos, pois o Federal Reserve aumentou rapidamente as taxas de juros para combater a inflação.
A First Republic esperava fechar um acordo antes de ser colocada em concordata do FDIC, porque uma apreensão do governo significaria que os acionistas da empresa e alguns de seus detentores de títulos provavelmente perderiam todo ou a maior parte de seu investimento. Até a noite de quinta-feira, o banco e seus assessores mantiveram conversas com o governo, alguns bancos e firmas de private equity sobre um possível negócio. Mas nem o governo nem os bancos estavam interessados em tal acordo, disse uma das pessoas.
Na manhã de sexta-feira, ficou claro para todos os envolvidos que a Primeira República não tinha outra opção senão uma tomada do governo, disseram as pessoas. As ações da First Republic fecharam a sexta-feira em queda de mais 43 por cento e continuaram caindo nas negociações prolongadas.
O First Republic valia apenas US$ 650 milhões na tarde de sexta-feira, abaixo dos mais de US$ 20 bilhões antes da crise de março, um reflexo da percepção dos investidores de que os acionistas poderiam ser eliminados.
Uma venda para um banco maior significaria que todos os depósitos da Primeira República estariam protegidos, uma vez que se tornariam contas no banco adquirente. Isso inclui os depósitos não garantidos, que somavam US$ 50 bilhões no final de março – soma que inclui os US$ 30 bilhões dos 11 grandes bancos.
Ao buscar um comprador para o First Republic antes de colocar formalmente o banco em concordata, os reguladores parecem estar esperando evitar o tumulto que caracterizou a queda do Silicon Valley Bank. Demorou várias semanas para que os funcionários do governo vendessem os remanescentes do banco para o First Citizens BancShares, em um negócio que incluía cerca de US$ 72 bilhões em empréstimos a um preço com grandes descontos.
O governo prefere encontrar um comprador para um banco falido o mais rápido possível para minimizar as perdas do fundo de seguro de depósitos do governo. Quanto mais tempo demorar para encontrar um comprador, maior a probabilidade de clientes e funcionários abandonarem um banco falido, deixando para trás um negócio que está definhando rapidamente.
O PNC, um dos maiores bancos regionais do país com sede em Pittsburgh, já havia considerado a compra do First Republic. Mas a PNC não conseguiu fazer um acordo funcionar porque teria que arcar com grandes perdas com as hipotecas residenciais de taxas relativamente baixas e outros empréstimos do First Republic, de acordo com uma das pessoas. Os desafios de contabilizar os empréstimos da Primeira República também afastaram outros compradores em potencial.
O executivo-chefe do JPMorgan, Jamie Dimon, foi um dos principais arquitetos do plano de injetar US$ 30 bilhões no First Republic Bank. Durante a crise financeira de 2008, Dimon liderou o resgate de dois bancos – Bear Stearns e Washington Mutual.
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