Em segundo lugar, os três bancos tinham uma grande parcela de clientes com depósitos que ultrapassavam os limites do seguro federal. Esses depositantes são mais propensos a serem cautelosos e prontos para movimentar seu dinheiro, porque sabem que podem perder muito se um banco falir.
Então, quando a estratégia de investimento da Primeira República começou a sair pela culatra, os depositantes começaram a sacar seu dinheiro em grandes quantidades – uma corrida bancária clássica. Na semana passada, o First Republic revelou que os clientes haviam sacado mais da metade dos depósitos do banco.
Por último, os destinos dos três bancos foram conectados. “A falência do Silicon Valley Bank deixou os americanos mais preocupados com a segurança de seus depósitos”, disse minha colega Maureen Farrell, que cobre finanças. “E a First Republic parecia muito com o Silicon Valley Bank.” A ameaça de mais contágio é o que levou os reguladores e o sistema financeiro a se moverem para tentar estabilizar a situação.
Os problemas se resumem em grande parte à má administração nos três bancos, dizem os especialistas. Mas os reguladores compartilham parte da responsabilidade por não identificar os avisos e agir com antecedência. O Federal Reserve reconheceu isso na semana passada, dizendo que as mudanças regulatórias e uma “mudança na cultura” deixaram os reguladores despreparados. O Fed também colocou parte da culpa no Congresso, que em 2018 reduziu a supervisão do banco central dos chamados bancos de médio porte, como First Republic e Silicon Valley Bank. O Fed agora está considerando regras mais rígidas.
Presença econômica
O que acontece depois? Alguns analistas argumentam que o pior já passou: Silicon Valley Bank, Signature e First Republic eram todos discrepantes e suas semelhanças os tornavam extraordinariamente vulneráveis ao momento atual. Até agora, as respostas rápidas do governo parecem ter feito um bom trabalho na contenção do potencial contágio.
Mas as coisas podem piorar. Os economistas dizem que os aumentos das taxas de juros do Federal Reserve levam tempo – potencialmente mais de um ano – para funcionar na economia. Foi apenas no ano passado que o Fed começou a aumentar dramaticamente as taxas. O colapso dos três bancos, então, pode ser o começo. À medida que as taxas de juros mais altas distorcem a economia, outras partes do sistema financeiro também podem cair sob pressão.
Independentemente do cenário, as três falências de bancos podem levar a uma desaceleração econômica. Como outros bancos e investidores temem que possam ter um destino semelhante ao do First Republic, eles podem agir com mais cautela. Essa cautela pode se traduzir em menos dinheiro indo para empresas e consumidores, o que significa menos atividade econômica e crescimento geral.
Em segundo lugar, os três bancos tinham uma grande parcela de clientes com depósitos que ultrapassavam os limites do seguro federal. Esses depositantes são mais propensos a serem cautelosos e prontos para movimentar seu dinheiro, porque sabem que podem perder muito se um banco falir.
Então, quando a estratégia de investimento da Primeira República começou a sair pela culatra, os depositantes começaram a sacar seu dinheiro em grandes quantidades – uma corrida bancária clássica. Na semana passada, o First Republic revelou que os clientes haviam sacado mais da metade dos depósitos do banco.
Por último, os destinos dos três bancos foram conectados. “A falência do Silicon Valley Bank deixou os americanos mais preocupados com a segurança de seus depósitos”, disse minha colega Maureen Farrell, que cobre finanças. “E a First Republic parecia muito com o Silicon Valley Bank.” A ameaça de mais contágio é o que levou os reguladores e o sistema financeiro a se moverem para tentar estabilizar a situação.
Os problemas se resumem em grande parte à má administração nos três bancos, dizem os especialistas. Mas os reguladores compartilham parte da responsabilidade por não identificar os avisos e agir com antecedência. O Federal Reserve reconheceu isso na semana passada, dizendo que as mudanças regulatórias e uma “mudança na cultura” deixaram os reguladores despreparados. O Fed também colocou parte da culpa no Congresso, que em 2018 reduziu a supervisão do banco central dos chamados bancos de médio porte, como First Republic e Silicon Valley Bank. O Fed agora está considerando regras mais rígidas.
Presença econômica
O que acontece depois? Alguns analistas argumentam que o pior já passou: Silicon Valley Bank, Signature e First Republic eram todos discrepantes e suas semelhanças os tornavam extraordinariamente vulneráveis ao momento atual. Até agora, as respostas rápidas do governo parecem ter feito um bom trabalho na contenção do potencial contágio.
Mas as coisas podem piorar. Os economistas dizem que os aumentos das taxas de juros do Federal Reserve levam tempo – potencialmente mais de um ano – para funcionar na economia. Foi apenas no ano passado que o Fed começou a aumentar dramaticamente as taxas. O colapso dos três bancos, então, pode ser o começo. À medida que as taxas de juros mais altas distorcem a economia, outras partes do sistema financeiro também podem cair sob pressão.
Independentemente do cenário, as três falências de bancos podem levar a uma desaceleração econômica. Como outros bancos e investidores temem que possam ter um destino semelhante ao do First Republic, eles podem agir com mais cautela. Essa cautela pode se traduzir em menos dinheiro indo para empresas e consumidores, o que significa menos atividade econômica e crescimento geral.
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