Por Jacob Gronholt-Pedersen, Greg Roumeliotis e Marie Mannes
COPENHAGUE/NOVA YORK (Reuters) – A administradora de ativos norte-americana Apollo Global Management planeja solicitar a aprovação dos reguladores suecos e dinamarqueses para assumir uma participação majoritária na SAS AB como parte do plano de resgate da companhia aérea escandinava, disse uma fonte familiarizada com o assunto.
A notícia de interesse do gerente de ativos dos EUA fez com que as ações da transportadora em apuros subissem até 14% nas negociações da manhã de quarta-feira. Às 10h11 GMT, eles subiram 5,9%.
A SAS perdeu quase 60% de seu valor desde que entrou com pedido de proteção contra falência, Capítulo 11, em julho passado, buscando cortar custos e dívidas depois que as negociações salariais com os pilotos fracassaram.
Um acordo com a gigante americana de private equity, que também investiu em companhias aéreas americanas e mexicanas, seria um teste às regras da União Europeia, que impedem que mais de 50% de uma companhia aérea seja mantida fora do bloco de 27 membros.
Dado que grande parte do capital da Apollo é proveniente de investidores europeus, o fundo espera obter a aprovação para um acordo, segundo a fonte, que não quis se identificar porque o assunto é confidencial.
Ainda não foi tomada uma decisão final sobre um possível investimento, segundo duas fontes familiarizadas com o assunto. A primeira fonte disse que um acordo pode ser feito antes do final do ano.
Apollo e SAS se recusaram a comentar.
A Apollo trabalhará principalmente com reguladores de aviação na Suécia e na Dinamarca para garantir a aprovação, disse a primeira fonte.
A Comissão Européia também estaria envolvida, mas os reguladores nacionais seriam responsáveis por dar o aval para uma mudança de propriedade.
A mudança ocorre quando a companhia aérea procura grandes investidores e busca aumentar o patrimônio como parte de seu plano de falência do Capítulo 11.
Ele também garantiu um empréstimo de $ 700 milhões de devedores em posse (DIP) da Apollo para financiá-lo por meio do processo. A empresa norte-americana poderia se tornar acionista majoritária da SAS convertendo esse empréstimo em capital ao final do processo.
A companhia aérea tem lutado para competir no fragmentado setor de aviação da Europa, como outras transportadoras nacionais, como a italiana ITA Airways e a portuguesa TAP, que serão compradas por grupos maiores para recuperar seus balanços.
SUPORTE GOVERNAMENTAL
Qualquer acordo provavelmente precisaria do apoio da Suécia e da Dinamarca, cada uma com cerca de 22% da SAS. O restante é controlado por acionistas privados.
O Ministério das Finanças da Dinamarca disse à Reuters que estava procurando um ou mais acionistas para assumir uma participação majoritária na SAS. Qualquer resgate exigiria que a companhia aérea mantivesse Copenhague como um importante centro de passageiros, afirmou.
A Suécia disse que não injetará mais dinheiro no SAS.
As fontes disseram que a SAS manteria sua identidade escandinava, minimizando as especulações de que poderia obter um novo hub ou ser transformada em uma operadora de baixo custo sob um novo proprietário.
Esta não seria a primeira incursão da Apollo no setor aéreo.
Em 2018, investiu na Sun Country Airlines em um esforço para ajudar a dar a volta por cima, ajudando-a a abrir o capital em 2021.
A empresa também se tornou a maior acionista da companhia aérea mexicana Aeromexico em 2020, após o processo de falência do Capítulo 11. Essas experiências mostram que ela pode abordar investimentos de longo prazo com flexibilidade, disseram as duas fontes.
(Por Jacob Gronholt-Pedersen em Copenhague, Greg Roumeliotis em Nova York e Marie Mannes em Estocolmo; Escrito por Josephine Mason; Edição por Louise Heavens, Bernadette Baum e Mark Potter)
Por Jacob Gronholt-Pedersen, Greg Roumeliotis e Marie Mannes
COPENHAGUE/NOVA YORK (Reuters) – A administradora de ativos norte-americana Apollo Global Management planeja solicitar a aprovação dos reguladores suecos e dinamarqueses para assumir uma participação majoritária na SAS AB como parte do plano de resgate da companhia aérea escandinava, disse uma fonte familiarizada com o assunto.
A notícia de interesse do gerente de ativos dos EUA fez com que as ações da transportadora em apuros subissem até 14% nas negociações da manhã de quarta-feira. Às 10h11 GMT, eles subiram 5,9%.
A SAS perdeu quase 60% de seu valor desde que entrou com pedido de proteção contra falência, Capítulo 11, em julho passado, buscando cortar custos e dívidas depois que as negociações salariais com os pilotos fracassaram.
Um acordo com a gigante americana de private equity, que também investiu em companhias aéreas americanas e mexicanas, seria um teste às regras da União Europeia, que impedem que mais de 50% de uma companhia aérea seja mantida fora do bloco de 27 membros.
Dado que grande parte do capital da Apollo é proveniente de investidores europeus, o fundo espera obter a aprovação para um acordo, segundo a fonte, que não quis se identificar porque o assunto é confidencial.
Ainda não foi tomada uma decisão final sobre um possível investimento, segundo duas fontes familiarizadas com o assunto. A primeira fonte disse que um acordo pode ser feito antes do final do ano.
Apollo e SAS se recusaram a comentar.
A Apollo trabalhará principalmente com reguladores de aviação na Suécia e na Dinamarca para garantir a aprovação, disse a primeira fonte.
A Comissão Européia também estaria envolvida, mas os reguladores nacionais seriam responsáveis por dar o aval para uma mudança de propriedade.
A mudança ocorre quando a companhia aérea procura grandes investidores e busca aumentar o patrimônio como parte de seu plano de falência do Capítulo 11.
Ele também garantiu um empréstimo de $ 700 milhões de devedores em posse (DIP) da Apollo para financiá-lo por meio do processo. A empresa norte-americana poderia se tornar acionista majoritária da SAS convertendo esse empréstimo em capital ao final do processo.
A companhia aérea tem lutado para competir no fragmentado setor de aviação da Europa, como outras transportadoras nacionais, como a italiana ITA Airways e a portuguesa TAP, que serão compradas por grupos maiores para recuperar seus balanços.
SUPORTE GOVERNAMENTAL
Qualquer acordo provavelmente precisaria do apoio da Suécia e da Dinamarca, cada uma com cerca de 22% da SAS. O restante é controlado por acionistas privados.
O Ministério das Finanças da Dinamarca disse à Reuters que estava procurando um ou mais acionistas para assumir uma participação majoritária na SAS. Qualquer resgate exigiria que a companhia aérea mantivesse Copenhague como um importante centro de passageiros, afirmou.
A Suécia disse que não injetará mais dinheiro no SAS.
As fontes disseram que a SAS manteria sua identidade escandinava, minimizando as especulações de que poderia obter um novo hub ou ser transformada em uma operadora de baixo custo sob um novo proprietário.
Esta não seria a primeira incursão da Apollo no setor aéreo.
Em 2018, investiu na Sun Country Airlines em um esforço para ajudar a dar a volta por cima, ajudando-a a abrir o capital em 2021.
A empresa também se tornou a maior acionista da companhia aérea mexicana Aeromexico em 2020, após o processo de falência do Capítulo 11. Essas experiências mostram que ela pode abordar investimentos de longo prazo com flexibilidade, disseram as duas fontes.
(Por Jacob Gronholt-Pedersen em Copenhague, Greg Roumeliotis em Nova York e Marie Mannes em Estocolmo; Escrito por Josephine Mason; Edição por Louise Heavens, Bernadette Baum e Mark Potter)
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