Uma olhada no dia seguinte nos mercados dos EUA e globais de Mike Dolan
Enquanto as ações do S&P500 registram seu maior fechamento do ano, marcando um ‘mercado em alta’ técnico de 20% desde a baixa de outubro, os sinais de desinflação em todo o mundo podem ajudar a acalmar a reunião dos banqueiros centrais do G3 na próxima semana.
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Assim como a recessão de inverno da zona do euro, que parece ir e vir a cada revisão de dados, definições técnicas cartografadas com carinho podem não significar muito em um cenário econômico e financeiro pós-pandêmico ainda distorcido.
Mas há poucas dúvidas de que uma combinação do boom do setor de tecnologia com infusão de IA, resiliência impressionante em ganhos e empregos agregados e a perspectiva de pico nas taxas de juros do banco central estão atraindo investidores subponderados de volta ao patrimônio.
Embora a inflação acima da meta na maioria dos países ocidentais signifique a probabilidade de mais aumentos nas taxas, houve sinais nesta semana de que as pressões globais sobre os preços diminuíram ainda mais e os mercados de trabalho superapertados se afrouxaram o suficiente para ver as taxas de empréstimos atingirem o pico em 2023.
Na sexta-feira, a China disse que os preços anuais de fábrica caíram 4,6% em maio – o ritmo mais rápido em sete anos e mais rápido do que as previsões. Sua taxa de inflação anual de preços ao consumidor foi de apenas 0,2% – também abaixo da previsão.
Isso se seguiu à notícia de quinta-feira de que os pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA saltaram 28.000 para seu nível mais alto em 18 meses, embora com alguma cautela sobre possíveis efeitos de calendário e estados discrepantes. Os números da inflação do IPC de maio dos EUA são divulgados na terça-feira – um dia antes da última decisão política do Federal Reserve.
Mas, juntamente com a redução das pressões na cadeia de suprimentos e a deflação anual do preço do petróleo bruto ainda perto de 40%, houve o suficiente para restaurar as esperanças de que o aperto do banco central está ganhando força e movimentos extremos adicionais são desnecessários.
Os futuros colocam apenas uma chance em quatro de o Fed aumentar as taxas novamente na próxima semana, preferindo que a alta final ocorra em julho. Espera-se que o Banco do Japão mantenha sua política de dinheiro superfácil e que o Banco Central Europeu suba as taxas em mais um quarto de ponto.
Do lado hawkish, o Fundo Monetário Internacional instou na quinta-feira os bancos centrais globais a “manter o curso” da política monetária e permanecer vigilantes.
O conflito na Ucrânia e o rompimento da barragem desta semana, bem como as expectativas de um fenômeno climático extremo no final deste ano, criam algumas preocupações sobre os preços dos alimentos, já que os governos exortaram produtores e lojas a aliviar a pressão sobre as famílias.
Os mercados de títulos se acalmaram novamente, no entanto, com os rendimentos do Tesouro dos EUA de 2 anos estáveis, pouco acima de 3,7% na sexta-feira.
E depois da nova máxima de fechamento do S&500 para o ano, os futuros também mantiveram a maior parte desses ganhos na sexta-feira. O índice VIX de volatilidade implícita do mercado de ações caiu para outra mínima pós-pandemia na quinta-feira – a menor desde fevereiro de 2020.
O dólar estava um pouco mais alto.
Em outro lugar, na intensificação da batalha entre os reguladores dos EUA e as bolsas de criptomoedas, a Binance.US disse que está interrompendo os depósitos em dólares e os usuários em breve não poderão sacar dólares da bolsa – tudo depois que os reguladores disseram que apoiavam o congelamento dos ativos da Binance.
Na política, o ex-presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, enfrenta acusações de retenção ilegal de documentos confidenciais e outros crimes que devem ser apresentados na próxima semana em um tribunal federal de Miami.
Eventos para assistir mais tarde na sexta-feira:
* Canadá Relatório de emprego de maio
(Por Mike Dolan, editado por Susan Fenton [email protected]. Twitter: @reutersMikeD)
Uma olhada no dia seguinte nos mercados dos EUA e globais de Mike Dolan
Enquanto as ações do S&P500 registram seu maior fechamento do ano, marcando um ‘mercado em alta’ técnico de 20% desde a baixa de outubro, os sinais de desinflação em todo o mundo podem ajudar a acalmar a reunião dos banqueiros centrais do G3 na próxima semana.
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Assim como a recessão de inverno da zona do euro, que parece ir e vir a cada revisão de dados, definições técnicas cartografadas com carinho podem não significar muito em um cenário econômico e financeiro pós-pandêmico ainda distorcido.
Mas há poucas dúvidas de que uma combinação do boom do setor de tecnologia com infusão de IA, resiliência impressionante em ganhos e empregos agregados e a perspectiva de pico nas taxas de juros do banco central estão atraindo investidores subponderados de volta ao patrimônio.
Embora a inflação acima da meta na maioria dos países ocidentais signifique a probabilidade de mais aumentos nas taxas, houve sinais nesta semana de que as pressões globais sobre os preços diminuíram ainda mais e os mercados de trabalho superapertados se afrouxaram o suficiente para ver as taxas de empréstimos atingirem o pico em 2023.
Na sexta-feira, a China disse que os preços anuais de fábrica caíram 4,6% em maio – o ritmo mais rápido em sete anos e mais rápido do que as previsões. Sua taxa de inflação anual de preços ao consumidor foi de apenas 0,2% – também abaixo da previsão.
Isso se seguiu à notícia de quinta-feira de que os pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA saltaram 28.000 para seu nível mais alto em 18 meses, embora com alguma cautela sobre possíveis efeitos de calendário e estados discrepantes. Os números da inflação do IPC de maio dos EUA são divulgados na terça-feira – um dia antes da última decisão política do Federal Reserve.
Mas, juntamente com a redução das pressões na cadeia de suprimentos e a deflação anual do preço do petróleo bruto ainda perto de 40%, houve o suficiente para restaurar as esperanças de que o aperto do banco central está ganhando força e movimentos extremos adicionais são desnecessários.
Os futuros colocam apenas uma chance em quatro de o Fed aumentar as taxas novamente na próxima semana, preferindo que a alta final ocorra em julho. Espera-se que o Banco do Japão mantenha sua política de dinheiro superfácil e que o Banco Central Europeu suba as taxas em mais um quarto de ponto.
Do lado hawkish, o Fundo Monetário Internacional instou na quinta-feira os bancos centrais globais a “manter o curso” da política monetária e permanecer vigilantes.
O conflito na Ucrânia e o rompimento da barragem desta semana, bem como as expectativas de um fenômeno climático extremo no final deste ano, criam algumas preocupações sobre os preços dos alimentos, já que os governos exortaram produtores e lojas a aliviar a pressão sobre as famílias.
Os mercados de títulos se acalmaram novamente, no entanto, com os rendimentos do Tesouro dos EUA de 2 anos estáveis, pouco acima de 3,7% na sexta-feira.
E depois da nova máxima de fechamento do S&500 para o ano, os futuros também mantiveram a maior parte desses ganhos na sexta-feira. O índice VIX de volatilidade implícita do mercado de ações caiu para outra mínima pós-pandemia na quinta-feira – a menor desde fevereiro de 2020.
O dólar estava um pouco mais alto.
Em outro lugar, na intensificação da batalha entre os reguladores dos EUA e as bolsas de criptomoedas, a Binance.US disse que está interrompendo os depósitos em dólares e os usuários em breve não poderão sacar dólares da bolsa – tudo depois que os reguladores disseram que apoiavam o congelamento dos ativos da Binance.
Na política, o ex-presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, enfrenta acusações de retenção ilegal de documentos confidenciais e outros crimes que devem ser apresentados na próxima semana em um tribunal federal de Miami.
Eventos para assistir mais tarde na sexta-feira:
* Canadá Relatório de emprego de maio
(Por Mike Dolan, editado por Susan Fenton [email protected]. Twitter: @reutersMikeD)
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