Por Sam Nussey e Tim Kelly
TÓQUIO (Reuters) – O Japão intensificou os esforços para fortalecer sua indústria de chips nesta segunda-feira, com um fundo apoiado pelo governo concordando em comprar a fabricante de materiais semicondutores JSR Corp por cerca de 909,3 bilhões de ienes (6,4 bilhões de dólares).
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O movimento da Japan Investment Corp (JIC), supervisionado pelo poderoso ministério do comércio, é o mais recente de uma série de medidas cada vez mais fortes do governo para tentar recuperar a liderança do Japão na produção de chips avançados e manter sua vantagem como fabricante de materiais e ferramentas usados em sua fabricação.
A JIC planeja lançar uma oferta pública no final de dezembro oferecendo 4.350 ienes por ação, um prêmio de 35% em relação ao preço de fechamento de sexta-feira, para fechar o capital da JSR. O Banco Mizuho e o Banco de Desenvolvimento do Japão (DBJ), apoiado pelo governo, fornecerão financiamento.
As ações da JSR subiram 22%, seu limite diário, antes do anúncio oficial. A notícia aumentou as expectativas de consolidação do setor, levando as ações da Tokyo Ohka Kogyo a subir 10%, enquanto a Sumitomo Chemical e a Shin-Etsu Chemical subiram 2% cada uma.
“As capacidades aqui são excelentes, mas há muitos de nós e todos nós estamos gastando dinheiro de forma redundante, então sentimos que as oportunidades de ganhos de eficiência são significativas”, disse o CEO da JSR, Eric Johnson, em entrevista coletiva.
Johnson, um raro chefe estrangeiro de uma empresa japonesa, disse que pretende relistar a empresa em cinco a sete anos.
O acordo ocorre em meio ao aprofundamento das tensões entre os Estados Unidos e a China, à medida que o governo do presidente Joe Biden aumenta a capacidade doméstica de fabricação de chips. O Japão e a Holanda se uniram aos EUA para restringir as exportações de ferramentas de fabricação de chips para a China.
A JSR é um dos principais fornecedores de fotorresistentes, que são produtos químicos sensíveis à luz usados para gravar padrões em wafers.
“O Japão tem um monopólio, com a China e outros países que ainda não desenvolveram essa tecnologia”, disse Kazuhiro Sugiyama, diretor de consultoria da empresa de pesquisa Omdia.
INVESTIMENTO PESADO
A JSR abordou a JIC sobre um possível apoio, disse um funcionário do ministério da indústria.
A JSR precisa investir pesadamente na capacidade de produção e no desenvolvimento de materiais para fabricação avançada de chips, disse o funcionário, que não quis ser identificado porque não tem permissão para falar com a mídia.
Embora o Japão tenha um histórico longo e misto de intervenção para salvar players industriais em dificuldades, a decisão de comprar uma empresa lucrativa que já passou por reestruturações corre o risco de críticas por potencial exagero.
A JIC disse em novembro passado que havia expandido o tamanho de seu fundo de aquisição em 4,5 vezes, para 900 bilhões de ienes.
“O JIC está começando aqui. Me surpreenderia bastante se fosse onde eles parassem”, escreveu Travis Lundy, da Quiddity Advisors, em uma nota sobre o Smartkarma.
A JSR, criada em 1957 como produtora de borracha sintética apoiada pelo governo, registrou um salto de 20% nas vendas para 408,9 bilhões de ienes no ano encerrado em março, enquanto o lucro operacional caiu 33%, para 29,4 bilhões de ienes.
A JSR e a Shin-Etsu têm participações de mercado de 39% e 37%, respectivamente, no mercado de fotorresistentes ArF, de acordo com a Nomura Securities, com clientes da JSR como Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co e Micron Technology.
No mercado avançado de fotorresistentes ultravioleta extremo (EUV), a Tokyo Ohka Kogyo está ganhando participação dos principais clientes na Coreia do Sul e Taiwan, disse Nomura.
As ações da JSR já haviam subido 25% no acumulado do ano no fechamento do mercado de sexta-feira. O investidor ativista ValueAct Capital, que disse apoiar o acordo, é um dos principais acionistas e tem um executivo no conselho.
(US$ 1 = 143,1200 ienes)
(Reportagem de Sam Nussey, Tim Kelly, Miho Uranaka, Makiko Yamazaki e Noriyuki Hirata; Edição de Muralikumar Anantharaman e Mark Potter)
Por Sam Nussey e Tim Kelly
TÓQUIO (Reuters) – O Japão intensificou os esforços para fortalecer sua indústria de chips nesta segunda-feira, com um fundo apoiado pelo governo concordando em comprar a fabricante de materiais semicondutores JSR Corp por cerca de 909,3 bilhões de ienes (6,4 bilhões de dólares).
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O movimento da Japan Investment Corp (JIC), supervisionado pelo poderoso ministério do comércio, é o mais recente de uma série de medidas cada vez mais fortes do governo para tentar recuperar a liderança do Japão na produção de chips avançados e manter sua vantagem como fabricante de materiais e ferramentas usados em sua fabricação.
A JIC planeja lançar uma oferta pública no final de dezembro oferecendo 4.350 ienes por ação, um prêmio de 35% em relação ao preço de fechamento de sexta-feira, para fechar o capital da JSR. O Banco Mizuho e o Banco de Desenvolvimento do Japão (DBJ), apoiado pelo governo, fornecerão financiamento.
As ações da JSR subiram 22%, seu limite diário, antes do anúncio oficial. A notícia aumentou as expectativas de consolidação do setor, levando as ações da Tokyo Ohka Kogyo a subir 10%, enquanto a Sumitomo Chemical e a Shin-Etsu Chemical subiram 2% cada uma.
“As capacidades aqui são excelentes, mas há muitos de nós e todos nós estamos gastando dinheiro de forma redundante, então sentimos que as oportunidades de ganhos de eficiência são significativas”, disse o CEO da JSR, Eric Johnson, em entrevista coletiva.
Johnson, um raro chefe estrangeiro de uma empresa japonesa, disse que pretende relistar a empresa em cinco a sete anos.
O acordo ocorre em meio ao aprofundamento das tensões entre os Estados Unidos e a China, à medida que o governo do presidente Joe Biden aumenta a capacidade doméstica de fabricação de chips. O Japão e a Holanda se uniram aos EUA para restringir as exportações de ferramentas de fabricação de chips para a China.
A JSR é um dos principais fornecedores de fotorresistentes, que são produtos químicos sensíveis à luz usados para gravar padrões em wafers.
“O Japão tem um monopólio, com a China e outros países que ainda não desenvolveram essa tecnologia”, disse Kazuhiro Sugiyama, diretor de consultoria da empresa de pesquisa Omdia.
INVESTIMENTO PESADO
A JSR abordou a JIC sobre um possível apoio, disse um funcionário do ministério da indústria.
A JSR precisa investir pesadamente na capacidade de produção e no desenvolvimento de materiais para fabricação avançada de chips, disse o funcionário, que não quis ser identificado porque não tem permissão para falar com a mídia.
Embora o Japão tenha um histórico longo e misto de intervenção para salvar players industriais em dificuldades, a decisão de comprar uma empresa lucrativa que já passou por reestruturações corre o risco de críticas por potencial exagero.
A JIC disse em novembro passado que havia expandido o tamanho de seu fundo de aquisição em 4,5 vezes, para 900 bilhões de ienes.
“O JIC está começando aqui. Me surpreenderia bastante se fosse onde eles parassem”, escreveu Travis Lundy, da Quiddity Advisors, em uma nota sobre o Smartkarma.
A JSR, criada em 1957 como produtora de borracha sintética apoiada pelo governo, registrou um salto de 20% nas vendas para 408,9 bilhões de ienes no ano encerrado em março, enquanto o lucro operacional caiu 33%, para 29,4 bilhões de ienes.
A JSR e a Shin-Etsu têm participações de mercado de 39% e 37%, respectivamente, no mercado de fotorresistentes ArF, de acordo com a Nomura Securities, com clientes da JSR como Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co e Micron Technology.
No mercado avançado de fotorresistentes ultravioleta extremo (EUV), a Tokyo Ohka Kogyo está ganhando participação dos principais clientes na Coreia do Sul e Taiwan, disse Nomura.
As ações da JSR já haviam subido 25% no acumulado do ano no fechamento do mercado de sexta-feira. O investidor ativista ValueAct Capital, que disse apoiar o acordo, é um dos principais acionistas e tem um executivo no conselho.
(US$ 1 = 143,1200 ienes)
(Reportagem de Sam Nussey, Tim Kelly, Miho Uranaka, Makiko Yamazaki e Noriyuki Hirata; Edição de Muralikumar Anantharaman e Mark Potter)
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