FOTO DO ARQUIVO: O aplicativo da empresa de comércio eletrônico indonésia Bukalapak é visto em um telefone celular ao lado do logotipo exibido nesta ilustração, tirada em 14 de julho de 2021. REUTERS / Florence Lo / Illustration / File Photo
27 de agosto de 2021
Por Anshuman Daga
CINGAPURA (Reuters) – Fintech e empresas de comércio eletrônico no sudeste da Ásia estão levantando grandes quantias de capital enquanto investidores globais apostam em jogos de tecnologia pós-pandemia, disseram banqueiros e investidores, uma tendência que também está alimentando preocupações sobre avaliações espumosas.
O aumento de capital público por empresas do sudeste asiático atingiu a maior alta em quatro anos de US $ 8,4 bilhões este ano, mostram os dados da Refinitiv, com empresas como a empresa indonésia de comércio eletrônico Bukalapak atraindo forte interesse em seu IPO.
Os investimentos em private equity também saltaram, atingindo US $ 8,2 bilhões, pouco antes de um recorde de US $ 8,9 bilhões em 2020 e expandindo o clube “unicórnio” de startups avaliadas em mais de US $ 1 bilhão.
A atividade de arrecadação de fundos a curto prazo será liderada pela conclusão esperada do grupo de tecnologia indonésio GoTo de um financiamento pré-IPO de US $ 2 bilhões https://www.reuters.com/technology/indonesias-goto-set-wrap-up-2-bln-funding -round-eyes-ipo-2022-sources-2021-08-19, enquanto cerca de uma dúzia de start-ups buscam se listar regionalmente ou nos Estados Unidos nos próximos dois anos, disseram banqueiros e investidores.
O ritmo frenético da atividade ocorre no momento em que a pandemia de COVID-19 aumenta a adoção de plataformas digitais pelos consumidores e busca por investidores empresas baseadas na Internet que sejam capazes de expandir seus negócios com mais rapidez em uma região de 650 milhões de habitantes.
Os fundos globais ricos em dinheiro também estão focando nessas oportunidades, devido à repressão regulatória da China https://www.reuters.com/article/us-china-regulation-privateequity-idTRNIKBN2FA0EI sobre empresas de tecnologia.
“Há um grande interesse dos investidores do mercado público em obter exposição ao perfil de crescimento desta região”, disse Jeffrey Perlman, chefe do Sudeste Asiático no fundo de aquisição Warburg Pincus, um dos maiores investidores da região.
Entre as startups que buscam se listar já neste ano estão a empresa de viagens indonésia Traveloka e o mercado de classificados online Carousell, disseram fontes familiarizadas com os planos.
Outras fontes disseram que o facilitador de comércio eletrônico tailandês aCommerce e a startup Pomelo Fashion estão considerando IPOs no próximo ano. O grupo de logística regional Ninja Van disse que um IPO era uma possibilidade, mas não deu um prazo.
Traveloka e Carousell não quiseram comentar. Pomelo Fashion e aCommerce não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.
“Vemos o surgimento de empresas mais interessantes. Eu seria construtivo quanto às oportunidades no sudeste da Ásia ”, disse Sukumar Rajah, diretor de gestão de portfólio da Franklin Templeton Emerging Markets Equity.
‘OPORTUNIDADE REAL’
A economia da Internet no sudeste da Ásia está prevista para triplicar https://storage.googleapis.com/gweb-economy-sea.appspot.com/assets/pdf/e-Conomy_SEA_2020_Report.pdf para US $ 300 bilhões até 2025 a partir do final de 2020, de acordo com um relatório do Google, Temasek e Bain & Company.
O valor total das transações de capital de risco já atingiu o recorde de US $ 10 bilhões no primeiro semestre deste ano, ultrapassando o nível de US $ 8,2 bilhões de 2020, mostram dados do rastreador da indústria Preqin.
“Indonésia, Vietnã, Tailândia – todos esses países têm populações domésticas grandes o suficiente onde as oportunidades de digitalização podem ser do tamanho de um unicórnio”, disse Jeffrey Jaensubhakij, diretor de investimentos do fundo soberano de Cingapura, GIC, no mês passado.
“A dificuldade está em quais são os poucos modelos de negócios que podem realmente fazer pan-regional porque é aí que está a oportunidade real.”
A região também atraiu o interesse de SPACS ou empresas de aquisição de propósito específico e é responsável por quatro dos oito alvos SPAC relacionados à Ásia revelados este ano, mostram os dados da Dealogic.
“Os investidores também já estiveram no filme antes na China e na Índia, então eles estão procurando alavancar essa experiência de uma forma maior e evitar perder algumas dessas mesmas oportunidades”, disse Perlman, da Warburg Pincus.
A Grab, empresa de entrega de comida e saudação de carona, fechou um contrato SPAC recorde de US $ 40 bilhões https://www.reuters.com/business/harvard-nasdaq-listing-grab-ceos-ride-worlds-biggest-spac-deal-2021- 04-14 em abril, como parte de uma listagem nos Estados Unidos.
“É raro que nossa parte do mundo receba atenção. Não é a China, a Índia, a Austrália ou a Coréia, mas o Sudeste Asiático ”, disse Hari Krishnan, CEO do mercado online regional PropertyGuru, referindo-se ao interesse de SPACs.
A PropertyGuru, com sede em Cingapura, fechou uma fusão de US $ 1,8 bilhão https://www.reuters.com/article/us-propertyguru-ma-bridgetown-2/propertyguru-to-go-public-in-merger-with-spac-backed-by -richard-li-peter-thiel-idUSKBN2EU09P com um SPAC apoiado pelos magnatas Richard Li e Peter Thiel para listar nos Estados Unidos.
O jogo com sede em Cingapura para a firma de comércio eletrônico Sea, o desempenho estelar das ações dos EUA desde sua listagem há quatro anos, também encorajou os investidores.
No entanto, algumas preocupações estão surgindo sobre se a abundante liquidez global está inflando as avaliações das empresas e se elas podem ser sustentadas em mercados secundários.
Por exemplo, Bukalapak, que lançou o maior IPO da Indonésia https://www.reuters.com/business/retail-consumer/bukalapak-indonesias-biggest-ipo-up-25-blockbuster-debut-2021-08-06 de US $ 1,5 bilhão este mês, depois de aumentar de US $ 300 milhões, viu suas ações saltarem 55% em relação ao preço do IPO nos primeiros dias, antes de desistir da maior parte de seus ganhos.
“Para justificar seu alto valor empresarial para múltiplos de vendas, Bukalapak precisará manter o crescimento anual da receita em cerca de 50% nos próximos cinco anos, o que parece uma meta bastante difícil”, disse Oshadhi Kumarasiri, analista de ações da LightStream Research.
(Reportagem de Anshuman Daga; Edição de Sumeet Chatterjee e Lincoln Feast)
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FOTO DO ARQUIVO: O aplicativo da empresa de comércio eletrônico indonésia Bukalapak é visto em um telefone celular ao lado do logotipo exibido nesta ilustração, tirada em 14 de julho de 2021. REUTERS / Florence Lo / Illustration / File Photo
27 de agosto de 2021
Por Anshuman Daga
CINGAPURA (Reuters) – Fintech e empresas de comércio eletrônico no sudeste da Ásia estão levantando grandes quantias de capital enquanto investidores globais apostam em jogos de tecnologia pós-pandemia, disseram banqueiros e investidores, uma tendência que também está alimentando preocupações sobre avaliações espumosas.
O aumento de capital público por empresas do sudeste asiático atingiu a maior alta em quatro anos de US $ 8,4 bilhões este ano, mostram os dados da Refinitiv, com empresas como a empresa indonésia de comércio eletrônico Bukalapak atraindo forte interesse em seu IPO.
Os investimentos em private equity também saltaram, atingindo US $ 8,2 bilhões, pouco antes de um recorde de US $ 8,9 bilhões em 2020 e expandindo o clube “unicórnio” de startups avaliadas em mais de US $ 1 bilhão.
A atividade de arrecadação de fundos a curto prazo será liderada pela conclusão esperada do grupo de tecnologia indonésio GoTo de um financiamento pré-IPO de US $ 2 bilhões https://www.reuters.com/technology/indonesias-goto-set-wrap-up-2-bln-funding -round-eyes-ipo-2022-sources-2021-08-19, enquanto cerca de uma dúzia de start-ups buscam se listar regionalmente ou nos Estados Unidos nos próximos dois anos, disseram banqueiros e investidores.
O ritmo frenético da atividade ocorre no momento em que a pandemia de COVID-19 aumenta a adoção de plataformas digitais pelos consumidores e busca por investidores empresas baseadas na Internet que sejam capazes de expandir seus negócios com mais rapidez em uma região de 650 milhões de habitantes.
Os fundos globais ricos em dinheiro também estão focando nessas oportunidades, devido à repressão regulatória da China https://www.reuters.com/article/us-china-regulation-privateequity-idTRNIKBN2FA0EI sobre empresas de tecnologia.
“Há um grande interesse dos investidores do mercado público em obter exposição ao perfil de crescimento desta região”, disse Jeffrey Perlman, chefe do Sudeste Asiático no fundo de aquisição Warburg Pincus, um dos maiores investidores da região.
Entre as startups que buscam se listar já neste ano estão a empresa de viagens indonésia Traveloka e o mercado de classificados online Carousell, disseram fontes familiarizadas com os planos.
Outras fontes disseram que o facilitador de comércio eletrônico tailandês aCommerce e a startup Pomelo Fashion estão considerando IPOs no próximo ano. O grupo de logística regional Ninja Van disse que um IPO era uma possibilidade, mas não deu um prazo.
Traveloka e Carousell não quiseram comentar. Pomelo Fashion e aCommerce não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.
“Vemos o surgimento de empresas mais interessantes. Eu seria construtivo quanto às oportunidades no sudeste da Ásia ”, disse Sukumar Rajah, diretor de gestão de portfólio da Franklin Templeton Emerging Markets Equity.
‘OPORTUNIDADE REAL’
A economia da Internet no sudeste da Ásia está prevista para triplicar https://storage.googleapis.com/gweb-economy-sea.appspot.com/assets/pdf/e-Conomy_SEA_2020_Report.pdf para US $ 300 bilhões até 2025 a partir do final de 2020, de acordo com um relatório do Google, Temasek e Bain & Company.
O valor total das transações de capital de risco já atingiu o recorde de US $ 10 bilhões no primeiro semestre deste ano, ultrapassando o nível de US $ 8,2 bilhões de 2020, mostram dados do rastreador da indústria Preqin.
“Indonésia, Vietnã, Tailândia – todos esses países têm populações domésticas grandes o suficiente onde as oportunidades de digitalização podem ser do tamanho de um unicórnio”, disse Jeffrey Jaensubhakij, diretor de investimentos do fundo soberano de Cingapura, GIC, no mês passado.
“A dificuldade está em quais são os poucos modelos de negócios que podem realmente fazer pan-regional porque é aí que está a oportunidade real.”
A região também atraiu o interesse de SPACS ou empresas de aquisição de propósito específico e é responsável por quatro dos oito alvos SPAC relacionados à Ásia revelados este ano, mostram os dados da Dealogic.
“Os investidores também já estiveram no filme antes na China e na Índia, então eles estão procurando alavancar essa experiência de uma forma maior e evitar perder algumas dessas mesmas oportunidades”, disse Perlman, da Warburg Pincus.
A Grab, empresa de entrega de comida e saudação de carona, fechou um contrato SPAC recorde de US $ 40 bilhões https://www.reuters.com/business/harvard-nasdaq-listing-grab-ceos-ride-worlds-biggest-spac-deal-2021- 04-14 em abril, como parte de uma listagem nos Estados Unidos.
“É raro que nossa parte do mundo receba atenção. Não é a China, a Índia, a Austrália ou a Coréia, mas o Sudeste Asiático ”, disse Hari Krishnan, CEO do mercado online regional PropertyGuru, referindo-se ao interesse de SPACs.
A PropertyGuru, com sede em Cingapura, fechou uma fusão de US $ 1,8 bilhão https://www.reuters.com/article/us-propertyguru-ma-bridgetown-2/propertyguru-to-go-public-in-merger-with-spac-backed-by -richard-li-peter-thiel-idUSKBN2EU09P com um SPAC apoiado pelos magnatas Richard Li e Peter Thiel para listar nos Estados Unidos.
O jogo com sede em Cingapura para a firma de comércio eletrônico Sea, o desempenho estelar das ações dos EUA desde sua listagem há quatro anos, também encorajou os investidores.
No entanto, algumas preocupações estão surgindo sobre se a abundante liquidez global está inflando as avaliações das empresas e se elas podem ser sustentadas em mercados secundários.
Por exemplo, Bukalapak, que lançou o maior IPO da Indonésia https://www.reuters.com/business/retail-consumer/bukalapak-indonesias-biggest-ipo-up-25-blockbuster-debut-2021-08-06 de US $ 1,5 bilhão este mês, depois de aumentar de US $ 300 milhões, viu suas ações saltarem 55% em relação ao preço do IPO nos primeiros dias, antes de desistir da maior parte de seus ganhos.
“Para justificar seu alto valor empresarial para múltiplos de vendas, Bukalapak precisará manter o crescimento anual da receita em cerca de 50% nos próximos cinco anos, o que parece uma meta bastante difícil”, disse Oshadhi Kumarasiri, analista de ações da LightStream Research.
(Reportagem de Anshuman Daga; Edição de Sumeet Chatterjee e Lincoln Feast)
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