Por Jamie McGeever
(Reuters) – Uma análise do dia seguinte nos mercados asiáticos de Jamie McGeever, colunista de mercados financeiros.
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Os mercados estão apostando que a campanha de aumento de juros mais agressiva do Fed em mais de 40 anos acabou. Mas e agora?
Wall Street inicialmente deu um grande sinal de positivo aos dados de inflação dos EUA, que mostraram que algumas medidas das pressões de preços subjacentes esfriaram significativamente no mês passado, levando os mercados futuros de taxas a encerrar o ciclo de aperto do Fed.
Mas os ganhos iniciais de mais de 1% evaporaram quando os rendimentos do Tesouro de prazos mais longos começaram a subir novamente, e os três principais índices fecharam o dia estáveis para 0,15% a mais. Os mercados asiáticos, portanto, devem abrir na sexta-feira com um tom mais moderado.
Os investidores na Ásia também terão o iene em seu radar – a moeda japonesa caiu para uma mínima de 15 anos em relação ao euro na quinta-feira e caiu para 145,00 por dólar, em torno de onde as autoridades japonesas intervieram fortemente no ano passado.
A perda do ímpeto de alta em Wall Street na quinta-feira à medida que a sessão avançava e a nova “inclinação de baixa” da curva de rendimentos dos EUA vai enervar alguns investidores.
A ponta curta do mercado de títulos ficou um pouco mais estável, refletindo a visão de que o Fed acabou de aumentar as taxas. Os preços futuros dos fundos do Fed mostram que um aumento nas taxas no próximo mês está completamente fora de questão e há apenas 20% de chance de outro aumento até o final do ano.
As taxas de inflação de equilíbrio também caíram, geralmente apoiando essa visão pacifista. Mas a ponta longa da curva do Tesouro vendeu de forma bastante agressiva mais uma vez, e o aumento dos rendimentos de longo prazo fará pouco para apoiar o apetite pelo risco, muito menos para aumentá-lo.
Outros movimentos notáveis do mercado na quinta-feira incluem o petróleo. Os petróleos WTI e Brent fecharam em queda de 1,7% e 1,3%, respectivamente, o que significa que os futuros do petróleo dos EUA agora podem não registrar um sétimo ganho semanal consecutivo, o que marcaria a melhor corrida desde maio do ano passado.
Os comerciantes de moeda estarão em alerta de intervenção japonesa após a última queda do iene. O dólar está se aproximando de 145,00 ienes, em torno de onde o Banco do Japão gastou somas recordes de compra de ienes no final do ano passado, quando o iene caiu para uma mínima de 33 anos.
Em outro lugar no FX, a rupia da Índia teve seu melhor dia em um mês na quinta-feira, afastando-se ainda mais dos recentes mínimos de todos os tempos devido à intervenção relatada do banco central.
O Reserve Bank of India na quinta-feira manteve as taxas de juros estáveis, mas sinalizou que reduzirá a quantidade de dinheiro no sistema bancário para conter as pressões inflacionárias dos altos preços dos alimentos.
Os dados da produção industrial da Índia na sexta-feira devem mostrar que a produção em junho aumentou 5,0% ano a ano, desacelerando ligeiramente em relação ao crescimento de 5,2% em maio.
Aqui estão os principais desenvolvimentos que podem fornecer mais direção aos mercados na sexta-feira:
– PIB de Hong Kong (2T)
– Produção industrial da Índia (junho)
– PIB do Reino Unido (2T, preliminar)
(Por Jamie McGeever; edição por Deepa Babington)
Por Jamie McGeever
(Reuters) – Uma análise do dia seguinte nos mercados asiáticos de Jamie McGeever, colunista de mercados financeiros.
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Os mercados estão apostando que a campanha de aumento de juros mais agressiva do Fed em mais de 40 anos acabou. Mas e agora?
Wall Street inicialmente deu um grande sinal de positivo aos dados de inflação dos EUA, que mostraram que algumas medidas das pressões de preços subjacentes esfriaram significativamente no mês passado, levando os mercados futuros de taxas a encerrar o ciclo de aperto do Fed.
Mas os ganhos iniciais de mais de 1% evaporaram quando os rendimentos do Tesouro de prazos mais longos começaram a subir novamente, e os três principais índices fecharam o dia estáveis para 0,15% a mais. Os mercados asiáticos, portanto, devem abrir na sexta-feira com um tom mais moderado.
Os investidores na Ásia também terão o iene em seu radar – a moeda japonesa caiu para uma mínima de 15 anos em relação ao euro na quinta-feira e caiu para 145,00 por dólar, em torno de onde as autoridades japonesas intervieram fortemente no ano passado.
A perda do ímpeto de alta em Wall Street na quinta-feira à medida que a sessão avançava e a nova “inclinação de baixa” da curva de rendimentos dos EUA vai enervar alguns investidores.
A ponta curta do mercado de títulos ficou um pouco mais estável, refletindo a visão de que o Fed acabou de aumentar as taxas. Os preços futuros dos fundos do Fed mostram que um aumento nas taxas no próximo mês está completamente fora de questão e há apenas 20% de chance de outro aumento até o final do ano.
As taxas de inflação de equilíbrio também caíram, geralmente apoiando essa visão pacifista. Mas a ponta longa da curva do Tesouro vendeu de forma bastante agressiva mais uma vez, e o aumento dos rendimentos de longo prazo fará pouco para apoiar o apetite pelo risco, muito menos para aumentá-lo.
Outros movimentos notáveis do mercado na quinta-feira incluem o petróleo. Os petróleos WTI e Brent fecharam em queda de 1,7% e 1,3%, respectivamente, o que significa que os futuros do petróleo dos EUA agora podem não registrar um sétimo ganho semanal consecutivo, o que marcaria a melhor corrida desde maio do ano passado.
Os comerciantes de moeda estarão em alerta de intervenção japonesa após a última queda do iene. O dólar está se aproximando de 145,00 ienes, em torno de onde o Banco do Japão gastou somas recordes de compra de ienes no final do ano passado, quando o iene caiu para uma mínima de 33 anos.
Em outro lugar no FX, a rupia da Índia teve seu melhor dia em um mês na quinta-feira, afastando-se ainda mais dos recentes mínimos de todos os tempos devido à intervenção relatada do banco central.
O Reserve Bank of India na quinta-feira manteve as taxas de juros estáveis, mas sinalizou que reduzirá a quantidade de dinheiro no sistema bancário para conter as pressões inflacionárias dos altos preços dos alimentos.
Os dados da produção industrial da Índia na sexta-feira devem mostrar que a produção em junho aumentou 5,0% ano a ano, desacelerando ligeiramente em relação ao crescimento de 5,2% em maio.
Aqui estão os principais desenvolvimentos que podem fornecer mais direção aos mercados na sexta-feira:
– PIB de Hong Kong (2T)
– Produção industrial da Índia (junho)
– PIB do Reino Unido (2T, preliminar)
(Por Jamie McGeever; edição por Deepa Babington)
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