Solicite que a Fonterra cancele seu polêmico plano de reestruturação de capital. Foto / Arquivo
Alguns acionistas da Fonterra estão revoltados com o plano de reestruturação de capital da grande empresa de laticínios e seu impacto sobre o valor de suas ações, pedindo votos de desconfiança do presidente e do conselho.
Eles também revelaram
planeja reclamar junto à Autoridade de Mercados Financeiros e entrar com uma ação coletiva de indenização contra diretores.
O grande acionista da Fonterra, Hopkins Farming Group, diz que o processo em torno da proposta de reestruturação de capital resultou em quase US $ 3 bilhões do valor do acionista eliminado em 21 de junho, com a capitalização de mercado da Fonterra caindo de US $ 7,5 bilhões para US $ 4,5 bilhões – uma perda de 40 por cento.
O presidente do conselho da Hopkins, Tom Wilson, disse que a liquidez das ações da Fonterra entrou em colapso total, deixando “todos os acionistas agora comercialmente presos na Fonterra contra sua vontade”.
Ele disse que o total da perda de valor das ações foi de uma combinação dos impactos sobre o Fundo de Acionistas Fonterra, listado na NZX, e o mercado de comércio exclusivo para agricultores.
Os agricultores-acionistas perderam pelo menos US $ 2,8 bilhões em seus balanços individuais, o que afetou negativamente sua posição junto aos bancos, provavelmente afetando a capacidade de empréstimo de US $ 1 bilhão a US $ 4 bilhões, disse ele.
A Fonterra foi abordada para comentar.
LEIAMAIS
Wilson disse que pretendia registrar uma reclamação junto à Autoridade de Mercados Financeiros na próxima semana.
A FMA também seria solicitada a revisar a atividade “substancial” de negociação de ações nos seis meses que levaram ao anúncio da Fonterra em 7 de maio de sua proposta de reestruturação de capital.
Enquanto isso, Wilson disse que a Fonterra ainda não respondeu ao pedido do grupo Hopkins feito há duas semanas para uma assembleia geral especial. Isso consideraria um voto de desconfiança no novo presidente Peter McBride e, se aprovado, um pedido de renúncia, e um voto de desconfiança nos diretores. Se aprovado, todos os diretores do conselho ao longo de dois anos seriam convidados a renunciar.
O grupo Hopkins está pedindo aos diretores da Fonterra que cancelem imediatamente o plano de estrutura de capital e atrasem o processo por dois anos.
Ela deseja que o maior negócio da Nova Zelândia continue a se concentrar na melhoria de seu desempenho operacional, aumentando, portanto, o lucro e fortalecendo ainda mais o balanço patrimonial, e “restabelecendo a confiança do agricultor e dos acionistas na Fonterra”.
Também está pedindo uma mudança na estrutura de capital e, potencialmente, sair dos acionistas não agricultores (no Fundo de Acionistas da Fonterra) pelo valor comercial justo em algum momento no futuro “, reconhecendo que eles colocaram seu capital e merecem respeito comercial por isso “
Wilson disse que os valores das ações da Fonterra entraram em colapso quando o conselho “começou a jogar com ações listadas” como parte da proposta de reestruturação de capital.
“Os investidores se retiraram e toda a demanda se foi. Os que ficaram lá estão presos lá.”
Parte da opção preferida do conselho para uma reestruturação de capital da quinta maior empresa de lácteos do mundo em receita é relaxar seu padrão de ações – a quantidade de dinheiro que um fazendeiro deve ter de acumular a cada ano para comprar ações para fornecer leite e junte-se à cooperativa.
Para atender à necessidade da Fonterra de obter um suprimento sustentável de leite em um cenário de produção de leite nacional flatlining e provavelmente em declínio, seus líderes propõem relaxar o padrão de ações de uma compra de ações para cada 1 kg de sólidos de leite fornecidos, para uma ação para cada 4 kg.
A outra parte da proposta é encerrar ou limitar o Fundo de Acionistas da Fonterra listado, que permite aos agricultores da Fonterra converter suas ações não relacionadas ao leite em unidades sem direito a voto e distribuição de dividendos e ao público comprar unidades da Fonterra ações.
Acima de tudo no debate sobre a reestruturação do capital está a ambição de reter a propriedade e o controle dos agricultores da Fonterra, uma cooperativa com cerca de 10.000 acionistas agricultores.
O difícil ato de equilíbrio é que se o tamanho do fundo for limitado ao mesmo tempo em que a exigência de compra de ações for relaxada, os agricultores ficarão com um mercado de ações restrito, a única medida de valor econômico no investimento em ações da Fonterra por meio de sua participação exclusiva para agricultores mercado de negociação.
O valor dessas ações será impulsionado pelo desempenho financeiro da Fonterra, que por 10 anos tem sido decepcionante com o investimento de capital dos agricultores de US $ 8 bilhões, de acordo com analistas do mercado de ações.
Wilson, um empresário veterano e ex-sócio da KPMG, disse que um grupo de acionistas da Manawatū, incluindo o grupo Hopkins, estava se reunindo para registrar uma ação coletiva de indenização contra diretores da Fonterra por negociação imprudente e negligente e manipulação de mercado de ações.
Wilson disse que pelo menos três grandes entidades agrícolas além do grupo Hopkins estavam envolvidas, e os pedidos de acionistas de Waikato chegaram para se envolver.
A ação seria um compromisso longo e comercialmente tributário, e ainda estava longe de ser apresentada, disse ele.
.
Discussão sobre isso post