LEIAMAIS
O valor dos novos empréstimos hipotecários cresceu em termos anuais pela primeira vez em dois anos em Agosto.
O mercado imobiliário deu algum sinal de vida em Agosto, de acordo com os últimos dados sobre empréstimos hipotecários que o Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) recolhe dos bancos do país.
Os bancos emitiram US$ 5,8 bilhões em hipotecas
em Agosto – 15,7 por cento mais que em Julho e 6,8 por cento mais que em Agosto do ano passado.
Foi a primeira vez em dois anos que o valor dos novos empréstimos hipotecários durante o mês foi superior ao mesmo mês do ano anterior.
Embora o valor dos novos empréstimos hipotecários em Agosto também estivesse acima do que era em Agosto de 2018, 2019 e 2022, ainda estava 29 por cento abaixo do que era quando o mercado imobiliário estava em alta em Agosto de 2021.
Além disso, a recuperação durante o mês saiu de uma base muito baixa. O valor dos novos empréstimos hipotecários em Julho foi inferior ao registado em cada um dos cinco meses de Julho anteriores.
Os economistas da ANZ alertaram que os proprietários que pretendem uma mudança no mercado devem “ter cuidado com o que desejam”.
“Se as pressões imobiliárias ascendentes resultarem em pressões inflacionárias ascendentes do IPC, o RBNZ provavelmente responderá com [official cash rate] aumentos, interrompendo a recuperação imobiliária”, disseram os economistas.
“Os indicadores de aperto do mercado ainda estão longe de serem ‘quentes’ (os dias para vender ainda estão acima da sua média de longo prazo e as vendas de casas ainda são fracas em relação à história), mas as coisas estão certamente a aquecer”, afirmaram.
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“Perto de 100.000 migrantes líquidos entraram na Nova Zelândia no último ano, e essa procura por habitação não está a ser correspondida pela oferta, aumentando a pressão tanto sobre as rendas como sobre os preços das casas.”
Os economistas da ANZ viram os preços das casas subirem 4 por cento no segundo semestre deste ano, 5 por cento em 2024 e 3 por cento em 2025.
Eles observaram que os bancos estavam cobrando dos mutuários taxas de juros mais baixas se fixassem suas hipotecas por períodos mais longos.
Conseqüentemente, eles disseram que a fixação por períodos mais longos seria adequada para aqueles que acreditavam que o RBNZ poderia aumentar novamente a taxa oficial em dinheiro (OCR) ou mantê-la elevada por mais tempo. Os economistas da ANZ estavam neste campo.
“Existem riscos para a nossa visão (a fraca procura chinesa pelas nossas exportações é óbvia), mas a economia interna não está a arrefecer tão rapidamente quanto o RBNZ necessita e ainda pensamos que o OCR irá subir”, disseram.
“Para nós, isso é suficiente para que valha a pena considerar consertar por mais tempo, em vez de por menos tempo. As taxas fixas de longo prazo já são mais baixas e, portanto, proporcionam benefícios imediatos, enquanto a fixação de taxas mais curtas só acabará sendo mais barata se as taxas hipotecárias começarem a cair.”
Também vale a pena notar que os bancos têm aumentado todas as suas taxas de juro, uma vez que a inflação persistente em todo o mundo elevou os seus custos de financiamento, apesar do RBNZ manter o OCR inalterado em 5,5 por cento e sugerir que novos aumentos são improváveis neste ciclo de aperto.
Ele revisará o OCR novamente em 4 de outubro. Embora não se espere que faça quaisquer alterações e não deva publicar uma Declaração de Política Monetária mais completa até novembro, todos os olhos estarão voltados para se sua linguagem sugere que outro aumento nas taxas poderia ser nas cartas.
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Voltando aos dados de empréstimos hipotecários do RBNZ, estes mostraram que os compradores da primeira habitação continuaram a tirar o máximo partido dos preços mais baixos em Agosto.
Eles representaram 23,7% dos US$ 5,8 bilhões em hipotecas emitidas no mês – um pouco menos do que o recorde de 24,8% alcançado em julho.
A percentagem de novos compromissos hipotecários para outros proprietários-ocupantes aumentou para 57,8 por cento. Entretanto, a percentagem atribuível aos investidores manteve-se estável em 17,1 por cento.
A atividade dos investidores diminuiu no início de 2021, uma vez que os aumentos do OCR coincidiram com a imposição de restrições rigorosas ao rácio empréstimo-valor pelo RBNZ e com o governo a começar a impedir os investidores de amortizarem os juros hipotecários como uma despesa e a alargar o teste da linha brilhante de cinco para 10 anos.
A média das novas hipotecas contraídas para a compra de um imóvel em agosto foi de US$ 551.100.
Alguém com uma hipoteca de 30 anos desse valor, pagando juros de 7,3%, enfrentaria pagamentos semanais de US$ 871.
Jenée Tibshraeny é editora de negócios do Herald’s Wellington, baseada na galeria de imprensa parlamentar. Ela é especializada em formulação de políticas governamentais e de bancos de reserva, economia e bancos.
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