CEO da Berkshire Hathaway, Warren Buffett, alertou os acionistas que seu vasto conglomerado de 905 bilhões de dólares não tem perspectivas de um desempenho excepcional nos próximos anos. Ele destacou os desafios que seus sucessores enfrentarão. Em sua carta anual, Buffett mencionou que há poucas oportunidades de negócios que poderiam ter um impacto significativo como as aquisições anteriores da empresa. Ele ressaltou a dificuldade em encontrar candidatos apropriados nos Estados Unidos e no exterior para investir.
Buffett explicou que o crescimento das operações e níveis de caixa da Berkshire têm apresentado desafios nos últimos anos. Mesmo com a aquisição de empresas como Pilot Flying J e Alleghany, a pilha de caixa da Berkshire continua a crescer, chegando a US$ 167,6 bilhões no final de 2023. Buffett reconheceu os desafios da companhia em encontrar oportunidades de investimento atraentes.
Ele também abordou a importância da continuidade do conservadorismo financeiro extremo da Berkshire, enfatizando a necessidade de operar com riscos mínimos de perda permanente de capital. Buffett destacou a importância de tomar boas decisões de investimento e evitar erros graves para garantir o sucesso contínuo da empresa.
Buffett reconheceu que as oportunidades de investimento podem surgir em momentos de pânico nos mercados, como em 2022, quando a Berkshire investiu mais de US$ 50 bilhões em ações durante uma queda do mercado. Ele ressaltou a importância da empresa estar preparada para aproveitar essas oportunidades quando surgirem.
No entanto, Buffett também mencionou os desafios atuais do mercado, incluindo avaliações esticadas e competição acirrada por aquisições. Ele destacou a necessidade da Berkshire ser seletiva e buscar empresas que possam oferecer retornos elevados no futuro. Buffett expressou sua confiança na capacidade da empresa de se sair melhor do que a média e operar com riscos controlados.
Em relação à sucessão na Berkshire, Buffett prestou homenagem a Charlie Munger, descrevendo-o como o arquiteto da moderna Berkshire Hathaway. Ele reconheceu o papel fundamental de Munger na mudança da abordagem de investimento da empresa e destacou sua contribuição como parceiro de administração. Buffett também mencionou a importância da estratégia de investimento da empresa e os desafios atuais enfrentados, como litígios em andamento relacionados à sua unidade de energia PacifiCorp.
No geral, a carta de Buffett enfatizou a importância da continuidade da abordagem conservadora e seletiva da Berkshire, juntamente com a necessidade de estar atenta a oportunidades de investimento no mercado em constante mudança. Ele destacou a importância de aprender com erros passados e continuar a buscar sucesso a longo prazo para os acionistas da empresa.
Discussão sobre isso post