FOTO DO ARQUIVO: Visão geral da sede da Allianz Global Investors em Frankfurt, Alemanha, 16 de agosto de 2021. REUTERS / Tilman Blasshofer / Foto do arquivo
10 de setembro de 2021
Por Tom Sims e Chris Prentice
FRANKFURT / WASHINGTON (Reuters) – A investigação do Departamento de Justiça dos Estados Unidos (DOJ) sobre a seguradora alemã Allianz está analisando uma possível conduta indevida de gestores de fundos e declarações falsas de risco para os investidores, disseram à Reuters três pessoas com conhecimento do assunto.
A investigação, divulgada pela empresa em 1º de agosto, está focada nos fundos da Allianz que usaram estratégias de opções complexas para gerar retornos, mas acumularam perdas massivas quando a disseminação do COVID-19 desencadeou oscilações violentas no mercado de ações em fevereiro e março de 2020.
O DOJ está investigando se os gestores dos Structured Alpha Funds da Allianz Global Investor abandonaram uma estratégia para fornecer proteção contra quedas de mercado e como eles comunicaram a quantidade de risco aos investidores, disseram as fontes.
O DOJ e a Allianz não quiseram comentar sobre a natureza da investigação, que poderia levar a acusações criminais.
A Comissão de Segurança e Câmbio dos Estados Unidos (SEC) lançou uma investigação sobre o fim dos fundos no ano passado, revelou a Allianz depois que o Arkansas Teacher Retirement System entrou com uma ação judicial em julho de 2020 pedindo US $ 774 milhões em danos.
Desde então, pelo menos 25 ações judiciais de investidores, predominantemente por fundos de pensão públicos dos EUA, incluindo aqueles para trabalhadores do metrô de Nova York e funcionários da cidade de Milwaukee, foram movidas contra a Allianz por um total de cerca de US $ 6 bilhões em danos.
A empresa busca o indeferimento das ações sob o argumento de que não se responsabiliza pelos prejuízos dos investidores.
O DOJ lançou sua investigação após uma recomendação da SEC, enquanto o regulador financeiro alemão BaFin também está investigando o fim dos Fundos Alfa Estruturados, informou a Reuters esta semana.
Além de seus negócios de seguros, a empresa alemã é uma das maiores administradoras de dinheiro do mundo, com 2,4 trilhões de euros (US $ 2,9 trilhões) em ativos administrados pela gigante de investimentos de renda fixa PIMCO e Allianz Global Investors.
‘RECUPERAÇÃO MASSIVA’
A Allianz disse em agosto que havia reavaliado os riscos relacionados aos fundos à luz da investigação do DOJ e concluiu que o assunto poderia ter um impacto significativo em seus resultados futuros.
Berenberg, que classifica a Allianz como uma “compra”, estimou que o pior golpe para a seguradora poderia ser de 6,8 bilhões de euros (US $ 8 bilhões) – o equivalente ao lucro líquido do ano passado – se ela perder todos os processos e for multada pelas autoridades americanas .
“É um grande revés para a Allianz”, disse Ingo Speich, chefe de sustentabilidade e governança corporativa da Deka, um importante investidor da Allianz, à Reuters. “É questionável até que ponto a Allianz, como seguradora, deve se envolver na gestão de ativos e na oferta de produtos complicados.”
Em uma moção de rejeição apresentada em fevereiro de 2021, os advogados da Allianz argumentam que as instituições eram investidores altamente sofisticados e haviam sido advertidos de que as estratégias eram especulativas.
Ainda assim, os investidores argumentam em seus processos que o colapso dos Fundos Alfa Estruturados foi o resultado do desvio da Allianz de sua estratégia declarada de fornecer proteção contra quedas do mercado com opções de venda.
Em uma apresentação de fevereiro de 2020 mostrada em um processo de investidor, a Allianz Global Investors comercializou a família de fundos Alpha de US $ 15 bilhões, declarando: “Hoje estamos tão preparados como sempre no caso de um severo deslocamento do mercado”.
No final de março daquele ano, dois fundos no valor combinado de US $ 2,3 bilhões no final de 2019 haviam sido liquidados depois de perder muito de seu valor e investidores como o Arkansas Teachers começaram a sair dos outros fundos Alpha acarretando pesadas perdas.
Ações judiciais de investidores argumentam que a Allianz Global Investors disse que sempre compraria mais opções de venda para se proteger contra quedas do mercado do que a quantidade de opções de venda vendidas para obter receita de prêmio, mas não manteve essa abordagem.
“O principal delito que alegamos aqui é o abandono da estratégia de negociação. Eles disseram que fariam essa estratégia; eles não fizeram isso ”, disse o advogado de um dos querelantes a um juiz de Nova York em uma reunião antes do julgamento, de acordo com uma transcrição.
Em sua moção de demissão, a Allianz disse que os fundos têm ampla discricionariedade para alterar as estratégias de investimento sem prévio consentimento ou notificação.
Perdas acentuadas https://graphics.reuters.com/ALLIANZ-LITIGATION/klvykkgeevg/chart.png
SEMANA HORRÍVEL
Os dois fundos fechados tinham como objetivo superar o índice de títulos do Tesouro dos EUA de três meses em 10% ou mais ao ano. Outros fundos Alpha visavam superar os índices de ações dos EUA ou globais em 2,5%, 3,5% ou 5% ao ano, usando várias estratégias de opções.
No entanto, um dos fundos, o Global Equity 500, perdeu 78% no primeiro trimestre de 2020, enquanto o benchmark contra o qual foi medido caiu 22%, de acordo com o processo do Arkansas.
O processo do Arkansas também cita dados de posições de opções para o fundo US Equity 250 em 29 de fevereiro de 2020, mostrando que ele estaria exposto a perdas em caso de queda no índice S&P 500 e aumento no índice de volatilidade VIX.
Apenas algumas semanas depois, o S&P caiu um quarto desde o final de fevereiro e o VIX mais que dobrou.
Arkansas, que tinha US $ 1,6 bilhão em três fundos Alpha no final de 2019, optou por transferir o que sobrou de seus investimentos para a administradora de ativos rival BlackRock em abril de 2020, atas de uma reunião do conselho do plano de aposentadoria do Arkansas.
A Allianz se recusou a revelar o que resta nos fundos Alpha que não foram liquidados.
Reiner Kloecker, gestor de fundos da Union Investment, outro dos maiores acionistas da Allianz, disse que a investigação do DOJ “reforça a suspeita de má conduta interna flagrante ou falta de processos de controle”.
Falando em 6 de agosto, alguns dias depois que Allianz anunciou a investigação do DOJ, o CEO Oliver Baete disse que tinha sido uma semana horrível para ele e para a seguradora.
Baete disse que os eventos nada têm a ver com as capacidades, cultura ou ética do Grupo Allianz. “Nem tudo correu perfeitamente com a gestão do fundo”, disse ele a repórteres.
Enquanto isso, a precipitação em Arkansas continua.
Um comitê da legislatura do estado que supervisiona a aposentadoria pública acrescentou as perdas à agenda de uma reunião de setembro, disse a senadora Kim Hammer, que co-preside o comitê.
Ele disse à Reuters que o comitê examinaria as políticas de investimento do fundo do Arkansas e se a Allianz era “uma empresa com a qual deveríamos estar envolvidos em primeiro lugar”.
($ 1 = 0,8457 euros)
Tempos voláteis https://graphics.reuters.com/ALLIANZ-LITIGATION/gdpzyyyzjvw/chart.png
(Reportagem adicional de Alexander Huebner em Munique, Lawrence Delevingne em Boston e Carolyn Cohn em Londres; Edição de David Clarke)
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FOTO DO ARQUIVO: Visão geral da sede da Allianz Global Investors em Frankfurt, Alemanha, 16 de agosto de 2021. REUTERS / Tilman Blasshofer / Foto do arquivo
10 de setembro de 2021
Por Tom Sims e Chris Prentice
FRANKFURT / WASHINGTON (Reuters) – A investigação do Departamento de Justiça dos Estados Unidos (DOJ) sobre a seguradora alemã Allianz está analisando uma possível conduta indevida de gestores de fundos e declarações falsas de risco para os investidores, disseram à Reuters três pessoas com conhecimento do assunto.
A investigação, divulgada pela empresa em 1º de agosto, está focada nos fundos da Allianz que usaram estratégias de opções complexas para gerar retornos, mas acumularam perdas massivas quando a disseminação do COVID-19 desencadeou oscilações violentas no mercado de ações em fevereiro e março de 2020.
O DOJ está investigando se os gestores dos Structured Alpha Funds da Allianz Global Investor abandonaram uma estratégia para fornecer proteção contra quedas de mercado e como eles comunicaram a quantidade de risco aos investidores, disseram as fontes.
O DOJ e a Allianz não quiseram comentar sobre a natureza da investigação, que poderia levar a acusações criminais.
A Comissão de Segurança e Câmbio dos Estados Unidos (SEC) lançou uma investigação sobre o fim dos fundos no ano passado, revelou a Allianz depois que o Arkansas Teacher Retirement System entrou com uma ação judicial em julho de 2020 pedindo US $ 774 milhões em danos.
Desde então, pelo menos 25 ações judiciais de investidores, predominantemente por fundos de pensão públicos dos EUA, incluindo aqueles para trabalhadores do metrô de Nova York e funcionários da cidade de Milwaukee, foram movidas contra a Allianz por um total de cerca de US $ 6 bilhões em danos.
A empresa busca o indeferimento das ações sob o argumento de que não se responsabiliza pelos prejuízos dos investidores.
O DOJ lançou sua investigação após uma recomendação da SEC, enquanto o regulador financeiro alemão BaFin também está investigando o fim dos Fundos Alfa Estruturados, informou a Reuters esta semana.
Além de seus negócios de seguros, a empresa alemã é uma das maiores administradoras de dinheiro do mundo, com 2,4 trilhões de euros (US $ 2,9 trilhões) em ativos administrados pela gigante de investimentos de renda fixa PIMCO e Allianz Global Investors.
‘RECUPERAÇÃO MASSIVA’
A Allianz disse em agosto que havia reavaliado os riscos relacionados aos fundos à luz da investigação do DOJ e concluiu que o assunto poderia ter um impacto significativo em seus resultados futuros.
Berenberg, que classifica a Allianz como uma “compra”, estimou que o pior golpe para a seguradora poderia ser de 6,8 bilhões de euros (US $ 8 bilhões) – o equivalente ao lucro líquido do ano passado – se ela perder todos os processos e for multada pelas autoridades americanas .
“É um grande revés para a Allianz”, disse Ingo Speich, chefe de sustentabilidade e governança corporativa da Deka, um importante investidor da Allianz, à Reuters. “É questionável até que ponto a Allianz, como seguradora, deve se envolver na gestão de ativos e na oferta de produtos complicados.”
Em uma moção de rejeição apresentada em fevereiro de 2021, os advogados da Allianz argumentam que as instituições eram investidores altamente sofisticados e haviam sido advertidos de que as estratégias eram especulativas.
Ainda assim, os investidores argumentam em seus processos que o colapso dos Fundos Alfa Estruturados foi o resultado do desvio da Allianz de sua estratégia declarada de fornecer proteção contra quedas do mercado com opções de venda.
Em uma apresentação de fevereiro de 2020 mostrada em um processo de investidor, a Allianz Global Investors comercializou a família de fundos Alpha de US $ 15 bilhões, declarando: “Hoje estamos tão preparados como sempre no caso de um severo deslocamento do mercado”.
No final de março daquele ano, dois fundos no valor combinado de US $ 2,3 bilhões no final de 2019 haviam sido liquidados depois de perder muito de seu valor e investidores como o Arkansas Teachers começaram a sair dos outros fundos Alpha acarretando pesadas perdas.
Ações judiciais de investidores argumentam que a Allianz Global Investors disse que sempre compraria mais opções de venda para se proteger contra quedas do mercado do que a quantidade de opções de venda vendidas para obter receita de prêmio, mas não manteve essa abordagem.
“O principal delito que alegamos aqui é o abandono da estratégia de negociação. Eles disseram que fariam essa estratégia; eles não fizeram isso ”, disse o advogado de um dos querelantes a um juiz de Nova York em uma reunião antes do julgamento, de acordo com uma transcrição.
Em sua moção de demissão, a Allianz disse que os fundos têm ampla discricionariedade para alterar as estratégias de investimento sem prévio consentimento ou notificação.
Perdas acentuadas https://graphics.reuters.com/ALLIANZ-LITIGATION/klvykkgeevg/chart.png
SEMANA HORRÍVEL
Os dois fundos fechados tinham como objetivo superar o índice de títulos do Tesouro dos EUA de três meses em 10% ou mais ao ano. Outros fundos Alpha visavam superar os índices de ações dos EUA ou globais em 2,5%, 3,5% ou 5% ao ano, usando várias estratégias de opções.
No entanto, um dos fundos, o Global Equity 500, perdeu 78% no primeiro trimestre de 2020, enquanto o benchmark contra o qual foi medido caiu 22%, de acordo com o processo do Arkansas.
O processo do Arkansas também cita dados de posições de opções para o fundo US Equity 250 em 29 de fevereiro de 2020, mostrando que ele estaria exposto a perdas em caso de queda no índice S&P 500 e aumento no índice de volatilidade VIX.
Apenas algumas semanas depois, o S&P caiu um quarto desde o final de fevereiro e o VIX mais que dobrou.
Arkansas, que tinha US $ 1,6 bilhão em três fundos Alpha no final de 2019, optou por transferir o que sobrou de seus investimentos para a administradora de ativos rival BlackRock em abril de 2020, atas de uma reunião do conselho do plano de aposentadoria do Arkansas.
A Allianz se recusou a revelar o que resta nos fundos Alpha que não foram liquidados.
Reiner Kloecker, gestor de fundos da Union Investment, outro dos maiores acionistas da Allianz, disse que a investigação do DOJ “reforça a suspeita de má conduta interna flagrante ou falta de processos de controle”.
Falando em 6 de agosto, alguns dias depois que Allianz anunciou a investigação do DOJ, o CEO Oliver Baete disse que tinha sido uma semana horrível para ele e para a seguradora.
Baete disse que os eventos nada têm a ver com as capacidades, cultura ou ética do Grupo Allianz. “Nem tudo correu perfeitamente com a gestão do fundo”, disse ele a repórteres.
Enquanto isso, a precipitação em Arkansas continua.
Um comitê da legislatura do estado que supervisiona a aposentadoria pública acrescentou as perdas à agenda de uma reunião de setembro, disse a senadora Kim Hammer, que co-preside o comitê.
Ele disse à Reuters que o comitê examinaria as políticas de investimento do fundo do Arkansas e se a Allianz era “uma empresa com a qual deveríamos estar envolvidos em primeiro lugar”.
($ 1 = 0,8457 euros)
Tempos voláteis https://graphics.reuters.com/ALLIANZ-LITIGATION/gdpzyyyzjvw/chart.png
(Reportagem adicional de Alexander Huebner em Munique, Lawrence Delevingne em Boston e Carolyn Cohn em Londres; Edição de David Clarke)
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