FOTO DO ARQUIVO: A lua nasce atrás do horizonte e do distrito financeiro em Toronto, 25 de novembro de 2015. REUTERS / Mark Blinch / Foto do arquivo
7 de outubro de 2021
Por Maiya Keidan e Shariq Khan
TORONTO (Reuters) – A atividade canadense de fusões e aquisições no terceiro trimestre atingiu seu maior nível desde 2016, com taxas de juros historicamente baixas e fortes mercados de ações ajudaram as empresas a retomar as transações que foram suspensas devido à pandemia.
A negociação aumentou 27,7% para US $ 76,6 bilhões no terceiro trimestre do ano, mas caiu significativamente em relação ao recorde de US $ 120,3 bilhões registrado nos primeiros três meses do ano, de acordo com os dados do Refinitiv.
Banqueiros disseram que embora existam fatores que sustentam as fusões e aquisições e os pipelines sejam fortes, a volatilidade do mercado de ações pode desacelerar o impulso do negócio.
“O maior fluxo de negócios no terceiro trimestre foi impulsionado por uma combinação de fatores, incluindo fortes mercados de ações, custos de empréstimos historicamente baixos e confiança do mercado em uma recuperação gradual do COVID-19”, disse Jake Lawrence, Chefe do Grupo e CEO, Global Banking and Markets, Scotiabank.
No entanto, ele disse que as preocupações com a inflação e a cadeia de abastecimento de curto prazo não devem ter um impacto material no fluxo de negócios, dado o foco do investidor em considerações estratégicas de longo prazo.
Os negócios com foco em infraestrutura e transporte lideraram a atividade no terceiro trimestre, com $ 33,6 bilhões em atividades de M&A, incluindo a oferta de A $ 9,57 bilhões ($ 6,95 bilhões) da Brookfield Asset Management pela Austrália AusNet Services e a aquisição planejada de $ 3,4 bilhões da Brookfield pela Dexko Global Inc.
A inflação mais alta no Canadá e nos Estados Unidos alimentou preocupações sobre os bancos centrais reduzirem o apoio à liquidez da era pandêmica e as perspectivas de taxas de juros mais altas. Isso aumentou a volatilidade do mercado de ações.
“Acho que a grande ameaça que paira sobre o cenário de fusões e aquisições é a ameaça do aumento das taxas de juros”, disse Sarfraz Visram, chefe de fusões e aquisições canadenses e internacionais do Bank of Montreal.
“Fusões e aquisições são muito mais fáceis de fazer quando todos estão desfrutando de um mercado de ações forte, mas eu diria que os múltiplos de avaliação estavam ficando muito altos … era difícil justificar negócios em múltiplos de pico”, acrescentou.
Dos negócios anunciados nos primeiros nove meses de 2021, o BofA Securities Inc do Bank of America Corp, o BMO Capital Markets do Bank of Montreal e o TD Securities Inc do Toronto Dominion Bank ocuparam os três primeiros lugares nas classificações de consultoria.
Apesar dos fortes mercados de ações, as ofertas de ações caíram pelo segundo trimestre consecutivo, quase caindo pela metade no terceiro trimestre para C $ 6,8 bilhões ($ 5,42 bilhões) em relação ao trimestre anterior, enquanto os IPOs caíram quase um décimo no terceiro trimestre para C $ 332 milhões de nos três meses anteriores.
($ 1 = 1,2549 dólares canadenses)
(Reportagem de Maiya Keidan; Edição de Marguerita Choy)
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FOTO DO ARQUIVO: A lua nasce atrás do horizonte e do distrito financeiro em Toronto, 25 de novembro de 2015. REUTERS / Mark Blinch / Foto do arquivo
7 de outubro de 2021
Por Maiya Keidan e Shariq Khan
TORONTO (Reuters) – A atividade canadense de fusões e aquisições no terceiro trimestre atingiu seu maior nível desde 2016, com taxas de juros historicamente baixas e fortes mercados de ações ajudaram as empresas a retomar as transações que foram suspensas devido à pandemia.
A negociação aumentou 27,7% para US $ 76,6 bilhões no terceiro trimestre do ano, mas caiu significativamente em relação ao recorde de US $ 120,3 bilhões registrado nos primeiros três meses do ano, de acordo com os dados do Refinitiv.
Banqueiros disseram que embora existam fatores que sustentam as fusões e aquisições e os pipelines sejam fortes, a volatilidade do mercado de ações pode desacelerar o impulso do negócio.
“O maior fluxo de negócios no terceiro trimestre foi impulsionado por uma combinação de fatores, incluindo fortes mercados de ações, custos de empréstimos historicamente baixos e confiança do mercado em uma recuperação gradual do COVID-19”, disse Jake Lawrence, Chefe do Grupo e CEO, Global Banking and Markets, Scotiabank.
No entanto, ele disse que as preocupações com a inflação e a cadeia de abastecimento de curto prazo não devem ter um impacto material no fluxo de negócios, dado o foco do investidor em considerações estratégicas de longo prazo.
Os negócios com foco em infraestrutura e transporte lideraram a atividade no terceiro trimestre, com $ 33,6 bilhões em atividades de M&A, incluindo a oferta de A $ 9,57 bilhões ($ 6,95 bilhões) da Brookfield Asset Management pela Austrália AusNet Services e a aquisição planejada de $ 3,4 bilhões da Brookfield pela Dexko Global Inc.
A inflação mais alta no Canadá e nos Estados Unidos alimentou preocupações sobre os bancos centrais reduzirem o apoio à liquidez da era pandêmica e as perspectivas de taxas de juros mais altas. Isso aumentou a volatilidade do mercado de ações.
“Acho que a grande ameaça que paira sobre o cenário de fusões e aquisições é a ameaça do aumento das taxas de juros”, disse Sarfraz Visram, chefe de fusões e aquisições canadenses e internacionais do Bank of Montreal.
“Fusões e aquisições são muito mais fáceis de fazer quando todos estão desfrutando de um mercado de ações forte, mas eu diria que os múltiplos de avaliação estavam ficando muito altos … era difícil justificar negócios em múltiplos de pico”, acrescentou.
Dos negócios anunciados nos primeiros nove meses de 2021, o BofA Securities Inc do Bank of America Corp, o BMO Capital Markets do Bank of Montreal e o TD Securities Inc do Toronto Dominion Bank ocuparam os três primeiros lugares nas classificações de consultoria.
Apesar dos fortes mercados de ações, as ofertas de ações caíram pelo segundo trimestre consecutivo, quase caindo pela metade no terceiro trimestre para C $ 6,8 bilhões ($ 5,42 bilhões) em relação ao trimestre anterior, enquanto os IPOs caíram quase um décimo no terceiro trimestre para C $ 332 milhões de nos três meses anteriores.
($ 1 = 1,2549 dólares canadenses)
(Reportagem de Maiya Keidan; Edição de Marguerita Choy)
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