FOTO DE ARQUIVO: Notas de dólar dos EUA são vistas em uma mesa de luz no Bureau of Engraving and Printing em Washington, 14 de novembro de 2014. REUTERS / Gary Cameron / Foto de arquivo / Foto de arquivo
30 de setembro de 2021
Por Jonnelle Marte e Michelle Price
(Reuters) – O conselho do Federal Reserve dos EUA emitirá em breve um relatório muito aguardado explorando a possível adoção de um dólar digital, mas com seus governadores e outros legisladores divididos sobre o assunto – e com tanto em jogo para o setor financeiro – o o banco central provavelmente irá agir com cautela.
Preocupados com a possibilidade de uma explosão de criptomoedas enfraquecer seu controle sobre a economia, os bancos centrais da China à Europa estão explorando a emissão de suas próprias moedas digitais (CBDCs), e o Fed está sob crescente pressão para recuperá-las.
Ao contrário das criptomoedas, que são normalmente administradas por agentes privados, ou do dinheiro eletrônico usado em bilhões de transações diárias que é criado principalmente por bancos comerciais, alguns CBDCs seriam equivalentes a dinheiro, emitido e lastreado por bancos centrais.
Os CBDCs poderiam ser emitidos para uso no atacado, acelerando e reduzindo o custo dos pagamentos internacionais entre empresas e agilizando a liquidação das negociações de ações e títulos. Um dólar digital de varejo poderia ser usado pelo público em geral, expandindo o acesso dos americanos a uma variedade de serviços financeiros.
Mas um CBDC dos EUA também ameaça a estabilidade do sistema bancário, apresenta preocupações com privacidade, segurança e custos, além de tocar em questões de política externa, em um momento em que o presidente do Fed, Jerome Powell, busca um segundo mandato diante da oposição de poderosos legisladores progressistas.
“Há muitos campos minados políticos em torno da moeda digital do banco central que o Fed precisa controlar com muito cuidado”, disse David Beckworth, pesquisador sênior do Mercatus Center e ex-economista do Tesouro, acrescentando que Powell é “politicamente inteligente” o suficiente para navegar pelas questões concorrentes.
Em maio, Powell anunciou que o conselho do Fed publicaria um relatório explorando as inovações de pagamento e a possível adoção de um dólar digital, separado da pesquisa que o Fed de Boston tem trabalhado com o Instituto de Tecnologia de Massachusetts explorando os aspectos tecnológicos de um CBDC.
Desde então, Powell disse que está “indeciso” em adotar um dólar digital. “Esta é uma questão tão fundamental que seria ideal se fosse um produto de ampla consulta e, em última análise, autorizando a legislação do Congresso”, disse ele durante uma audiência no Congresso na terça-feira.
Na semana passada, ele moderou as expectativas para o relatório do conselho, dizendo que o Fed não havia tomado nenhuma decisão sobre um CBDC. O documento tratará de algumas das questões de política pública relacionadas e preparará o terreno para que o banco central colete feedback dos legisladores e do público, acrescentou.
Ainda assim, observadores do Fed dizem que o jornal desempenhará um papel fundamental na formação do debate sobre o futuro de um dólar digital em Washington, e sua linguagem será analisada cuidadosamente para adivinhar em que direção o conselho pode estar inclinado, disseram.
“Não importa o que digam, será uma definição muito importante do tom”, disse Julia Coronado, fundadora da empresa de pesquisas MacroPolicy Perspectives, que testemunhou perante o Congresso sobre a necessidade de um dólar digital em julho.
Embora os entusiastas esperem que o Fed sinalize os riscos de um dólar digital, eles esperam que geralmente envie um sinal positivo ao destacar os casos de uso e benefícios potenciais.
“Se for mais agnóstico e mais cético, quem vai fazer isso avançar?”, Disse Coronado.
Um porta-voz do Fed não comentou imediatamente.
RIVALS DIGITAIS
Embora um euro, yuan ou dólar digital amplamente utilizado possa estar a anos de distância, esses projetos podem perturbar drasticamente a ordem financeira global. Alguns em Washington temem que os Estados Unidos cedam o domínio do sistema financeiro global se não digitalizar o dólar, atualmente a moeda de reserva global.
Em particular, o projeto-piloto do yuan digital da China, que está em um estágio avançado, tem alguns alarmado que o maior rival econômico dos Estados Unidos roubou uma marcha em uma inovação importante.
A governadora do Fed, Lael Brainard, disse que acha inconcebível que os Estados Unidos não busquem um dólar digital quando economias concorrentes estão avançando com os CBDCs. “Isso simplesmente não parece um futuro sustentável”, disse ela em julho.
Outros, porém, são fortemente céticos https://www.reuters.com/business/quarles-says-proposals-fed-digital-currency-must-clear-high-bar-2021-06-28. Os governadores do Fed, Christopher Waller e Randal Quarles, argumentaram que muitas transações em dólares já são digitais e que os custos de adoção de um CBDC podem superar os benefícios. Os funcionários do Fed também estão divididos sobre o assunto, de acordo com três pessoas informadas sobre o assunto.
No Capitólio, alguns progressistas veem o dólar digital como uma forma de tornar os serviços financeiros acessíveis para milhões de americanos, que atualmente estão fora do sistema bancário convencional. Enquanto isso, alguns republicanos no Congresso levantaram preocupações sobre privacidade e segurança.
Poderosos interesses comerciais também estão na mistura.
Um dólar digital pode prejudicar grandes credores ao intensificar a competição por depósitos, e alguns grupos de lobby de bancos têm pressionado os legisladores a agirem devagar. As principais criptomoedas vinculadas ao dólar podem ser eliminadas por um rival do Fed.
Outros atores do setor privado, entretanto, têm pressionado por um assento na mesa, incluindo empresas de contabilidade distribuída, a Câmara de Comércio dos Estados Unidos e influentes entusiastas do CBDC.
“Espero que o relatório confirme a grande tradição americana do setor público de trabalhar com o setor privado à medida que os legisladores continuam a explorar o desenvolvimento de um dólar digital”, disse Christopher Giancarlo, ex-regulador e co-fundador da organização sem fins lucrativos Digital Dollar Foundation.
(Reportagem de Jonnelle Marte e Michelle Price; Edição de Toby Chopra)
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FOTO DE ARQUIVO: Notas de dólar dos EUA são vistas em uma mesa de luz no Bureau of Engraving and Printing em Washington, 14 de novembro de 2014. REUTERS / Gary Cameron / Foto de arquivo / Foto de arquivo
30 de setembro de 2021
Por Jonnelle Marte e Michelle Price
(Reuters) – O conselho do Federal Reserve dos EUA emitirá em breve um relatório muito aguardado explorando a possível adoção de um dólar digital, mas com seus governadores e outros legisladores divididos sobre o assunto – e com tanto em jogo para o setor financeiro – o o banco central provavelmente irá agir com cautela.
Preocupados com a possibilidade de uma explosão de criptomoedas enfraquecer seu controle sobre a economia, os bancos centrais da China à Europa estão explorando a emissão de suas próprias moedas digitais (CBDCs), e o Fed está sob crescente pressão para recuperá-las.
Ao contrário das criptomoedas, que são normalmente administradas por agentes privados, ou do dinheiro eletrônico usado em bilhões de transações diárias que é criado principalmente por bancos comerciais, alguns CBDCs seriam equivalentes a dinheiro, emitido e lastreado por bancos centrais.
Os CBDCs poderiam ser emitidos para uso no atacado, acelerando e reduzindo o custo dos pagamentos internacionais entre empresas e agilizando a liquidação das negociações de ações e títulos. Um dólar digital de varejo poderia ser usado pelo público em geral, expandindo o acesso dos americanos a uma variedade de serviços financeiros.
Mas um CBDC dos EUA também ameaça a estabilidade do sistema bancário, apresenta preocupações com privacidade, segurança e custos, além de tocar em questões de política externa, em um momento em que o presidente do Fed, Jerome Powell, busca um segundo mandato diante da oposição de poderosos legisladores progressistas.
“Há muitos campos minados políticos em torno da moeda digital do banco central que o Fed precisa controlar com muito cuidado”, disse David Beckworth, pesquisador sênior do Mercatus Center e ex-economista do Tesouro, acrescentando que Powell é “politicamente inteligente” o suficiente para navegar pelas questões concorrentes.
Em maio, Powell anunciou que o conselho do Fed publicaria um relatório explorando as inovações de pagamento e a possível adoção de um dólar digital, separado da pesquisa que o Fed de Boston tem trabalhado com o Instituto de Tecnologia de Massachusetts explorando os aspectos tecnológicos de um CBDC.
Desde então, Powell disse que está “indeciso” em adotar um dólar digital. “Esta é uma questão tão fundamental que seria ideal se fosse um produto de ampla consulta e, em última análise, autorizando a legislação do Congresso”, disse ele durante uma audiência no Congresso na terça-feira.
Na semana passada, ele moderou as expectativas para o relatório do conselho, dizendo que o Fed não havia tomado nenhuma decisão sobre um CBDC. O documento tratará de algumas das questões de política pública relacionadas e preparará o terreno para que o banco central colete feedback dos legisladores e do público, acrescentou.
Ainda assim, observadores do Fed dizem que o jornal desempenhará um papel fundamental na formação do debate sobre o futuro de um dólar digital em Washington, e sua linguagem será analisada cuidadosamente para adivinhar em que direção o conselho pode estar inclinado, disseram.
“Não importa o que digam, será uma definição muito importante do tom”, disse Julia Coronado, fundadora da empresa de pesquisas MacroPolicy Perspectives, que testemunhou perante o Congresso sobre a necessidade de um dólar digital em julho.
Embora os entusiastas esperem que o Fed sinalize os riscos de um dólar digital, eles esperam que geralmente envie um sinal positivo ao destacar os casos de uso e benefícios potenciais.
“Se for mais agnóstico e mais cético, quem vai fazer isso avançar?”, Disse Coronado.
Um porta-voz do Fed não comentou imediatamente.
RIVALS DIGITAIS
Embora um euro, yuan ou dólar digital amplamente utilizado possa estar a anos de distância, esses projetos podem perturbar drasticamente a ordem financeira global. Alguns em Washington temem que os Estados Unidos cedam o domínio do sistema financeiro global se não digitalizar o dólar, atualmente a moeda de reserva global.
Em particular, o projeto-piloto do yuan digital da China, que está em um estágio avançado, tem alguns alarmado que o maior rival econômico dos Estados Unidos roubou uma marcha em uma inovação importante.
A governadora do Fed, Lael Brainard, disse que acha inconcebível que os Estados Unidos não busquem um dólar digital quando economias concorrentes estão avançando com os CBDCs. “Isso simplesmente não parece um futuro sustentável”, disse ela em julho.
Outros, porém, são fortemente céticos https://www.reuters.com/business/quarles-says-proposals-fed-digital-currency-must-clear-high-bar-2021-06-28. Os governadores do Fed, Christopher Waller e Randal Quarles, argumentaram que muitas transações em dólares já são digitais e que os custos de adoção de um CBDC podem superar os benefícios. Os funcionários do Fed também estão divididos sobre o assunto, de acordo com três pessoas informadas sobre o assunto.
No Capitólio, alguns progressistas veem o dólar digital como uma forma de tornar os serviços financeiros acessíveis para milhões de americanos, que atualmente estão fora do sistema bancário convencional. Enquanto isso, alguns republicanos no Congresso levantaram preocupações sobre privacidade e segurança.
Poderosos interesses comerciais também estão na mistura.
Um dólar digital pode prejudicar grandes credores ao intensificar a competição por depósitos, e alguns grupos de lobby de bancos têm pressionado os legisladores a agirem devagar. As principais criptomoedas vinculadas ao dólar podem ser eliminadas por um rival do Fed.
Outros atores do setor privado, entretanto, têm pressionado por um assento na mesa, incluindo empresas de contabilidade distribuída, a Câmara de Comércio dos Estados Unidos e influentes entusiastas do CBDC.
“Espero que o relatório confirme a grande tradição americana do setor público de trabalhar com o setor privado à medida que os legisladores continuam a explorar o desenvolvimento de um dólar digital”, disse Christopher Giancarlo, ex-regulador e co-fundador da organização sem fins lucrativos Digital Dollar Foundation.
(Reportagem de Jonnelle Marte e Michelle Price; Edição de Toby Chopra)
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