Pedir uma casa emprestada agora exige mais disciplina financeira do que antes. Foto / Doug Sherring
OPINIÃO:
Eu assisti por anos como inúmeros comentaristas lançaram suas visões do mercado imobiliário no ringue – vamos enfrentá-lo, “se sangra, leva”, e é provavelmente por isso que você está lendo isto.
Títulos de propriedade negativos
são poderosos agora, especialmente quando colocados em um verso de propriedade supercharged Fomo, amplificado por um nervosismo induzido pelo bloqueio.
Já estivemos aqui antes, e quando a liberdade voltou, os preços dos imóveis dispararam.
Eu não vejo isso acontecendo novamente.
Economistas, podcasters, falantes, profissionais de finanças, agências governamentais – tantas agendas e toda uma gama de motivações para girar a história aqui. Mas sejamos claros sobre por que pessoas como eu (corretores de hipotecas / consultores financeiros) normalmente não dizem a pessoas como você para onde realmente achamos que o mercado está indo. Simplesmente não é bom para os negócios. Sabemos que, na maioria dos casos, ser o mensageiro às vezes envolve levar um tiro. Ninguém compra pesadelos, então continuamos vendendo o sonho.
Portanto, ao contrário do que é do meu interesse, aqui estão três razões pelas quais eu acho que as chances são altas em uma correção de mercado no próximo ano.
1: taxas de juros
Se há um fator que todos entendem, são as taxas de juros. Enquanto discutíamos sobre vacinas, semáforos e mudanças climáticas, as taxas de juros fixas aumentaram quase ao ponto que estávamos em 2019. Se concordarmos que as taxas de juros baixas pelo menos contribuíram para os preços das casas significativamente mais altos recentemente, devemos aceitar a possibilidade muito real de que taxas de juros mais altas podem puxar os preços dos imóveis para baixo.
Como muitos de nós costumamos definir as taxas mais baratas em oferta (que tem sido a taxa fixa de um ano), o impacto das taxas mais altas provavelmente se espalhará pelos próximos 12 meses. Uma taxa de juros de 1 ponto percentual mais alta resulta em outros US $ 830 por mês em uma hipoteca de US $ 1 milhão.
2: Criação de crédito
Em minha melhor tentativa de resumir a teoria de criação de crédito bancário, os bancos criam dinheiro do nada cada vez que você toma um empréstimo, ele se espalha pela economia por um tempo e, em seguida, morre quando você paga impostos, ou pagar dívidas.
Isso é supersimplificado e não totalmente verdadeiro de uma perspectiva contábil, eu sei.
No entanto, sugere que uma redução no desejo de obter crédito (como tributação, regulamentação, taxas de juros mais altas) luta contra o nascimento de novos dólares. Se a criação de dinheiro por meio de empréstimos hipotecários diminuir, uma economia (que pode ser muito mais anêmica do que imaginamos) agora tem ainda menos “sangue” correndo em suas veias.
As emendas à CCCFA (Lei de Contratos de Crédito e Financiamento ao Consumidor) forçarão (legalmente) os bancos a adotar uma abordagem mais cautelosa para conceder novos empréstimos também. O crédito já foi um encontro “barato e fácil”; agora requer um bom salário e disciplina financeira adequada – algo que nem todo kiwi tem de sobra.
3: Tributação
O que é mais preocupante com as mudanças tributárias que visam os investidores imobiliários é que isso desincentiva os investidores de buscar novos empréstimos. Talvez apaixonado pelos ganhos recentes do papel como um gambá e o proverbial, houve uma certa disposição de aceitar uma conta de impostos mais alta, pois é “para o bem maior”. Socialmente, talvez haja uma justificativa para isso se pudermos presumir que o governo é um proprietário mais eficiente do que os particulares.
Pensando de forma mais ampla, porém, taxas de tributação mais altas, além de taxas de juros mais altas, além de critérios de empréstimos mais rígidos, podem ser remédio demais para a doença da desigualdade habitacional. Não deveríamos dar um passo de cada vez e então dar tempo para observar os impactos?
Sempre me disseram, se você vê algo, você deve dizer algo. Bem, eu vejo algo, e não é tão bonito.
No longo prazo, sou um “perma-bull” quando se trata de propriedade – e isso não mudou nem um pouco. Ter uma casa própria, e de preferência mais de uma, assim que puder, se possível, é uma das melhores maneiras de atender às suas necessidades de aposentadoria futura de forma independente.
No entanto, no curto prazo, estou extremamente preocupado com o efeito de entourage do aumento das taxas de juros, menor criação de crédito e aumento do tamanho do governo. Pode não acontecer da noite para o dia, e eu sinceramente espero que não aconteça, mas no próximo ano isso tudo pode chegar a um ponto crítico, e o mercado livre (o que sobrou dele) não pode ser a causa raiz da culpa desta vez .
– Darcy Ungaro é um consultor financeiro autorizado e apresentador do NZ Everyday Investor Podcast.
.
LEIAMAIS
Pedir uma casa emprestada agora exige mais disciplina financeira do que antes. Foto / Doug Sherring
OPINIÃO:
Eu assisti por anos como inúmeros comentaristas lançaram suas visões do mercado imobiliário no ringue – vamos enfrentá-lo, “se sangra, leva”, e é provavelmente por isso que você está lendo isto.
Títulos de propriedade negativos
são poderosos agora, especialmente quando colocados em um verso de propriedade supercharged Fomo, amplificado por um nervosismo induzido pelo bloqueio.
Já estivemos aqui antes, e quando a liberdade voltou, os preços dos imóveis dispararam.
Eu não vejo isso acontecendo novamente.
Economistas, podcasters, falantes, profissionais de finanças, agências governamentais – tantas agendas e toda uma gama de motivações para girar a história aqui. Mas sejamos claros sobre por que pessoas como eu (corretores de hipotecas / consultores financeiros) normalmente não dizem a pessoas como você para onde realmente achamos que o mercado está indo. Simplesmente não é bom para os negócios. Sabemos que, na maioria dos casos, ser o mensageiro às vezes envolve levar um tiro. Ninguém compra pesadelos, então continuamos vendendo o sonho.
Portanto, ao contrário do que é do meu interesse, aqui estão três razões pelas quais eu acho que as chances são altas em uma correção de mercado no próximo ano.
1: taxas de juros
Se há um fator que todos entendem, são as taxas de juros. Enquanto discutíamos sobre vacinas, semáforos e mudanças climáticas, as taxas de juros fixas aumentaram quase ao ponto que estávamos em 2019. Se concordarmos que as taxas de juros baixas pelo menos contribuíram para os preços das casas significativamente mais altos recentemente, devemos aceitar a possibilidade muito real de que taxas de juros mais altas podem puxar os preços dos imóveis para baixo.
Como muitos de nós costumamos definir as taxas mais baratas em oferta (que tem sido a taxa fixa de um ano), o impacto das taxas mais altas provavelmente se espalhará pelos próximos 12 meses. Uma taxa de juros de 1 ponto percentual mais alta resulta em outros US $ 830 por mês em uma hipoteca de US $ 1 milhão.
2: Criação de crédito
Em minha melhor tentativa de resumir a teoria de criação de crédito bancário, os bancos criam dinheiro do nada cada vez que você toma um empréstimo, ele se espalha pela economia por um tempo e, em seguida, morre quando você paga impostos, ou pagar dívidas.
Isso é supersimplificado e não totalmente verdadeiro de uma perspectiva contábil, eu sei.
No entanto, sugere que uma redução no desejo de obter crédito (como tributação, regulamentação, taxas de juros mais altas) luta contra o nascimento de novos dólares. Se a criação de dinheiro por meio de empréstimos hipotecários diminuir, uma economia (que pode ser muito mais anêmica do que imaginamos) agora tem ainda menos “sangue” correndo em suas veias.
As emendas à CCCFA (Lei de Contratos de Crédito e Financiamento ao Consumidor) forçarão (legalmente) os bancos a adotar uma abordagem mais cautelosa para conceder novos empréstimos também. O crédito já foi um encontro “barato e fácil”; agora requer um bom salário e disciplina financeira adequada – algo que nem todo kiwi tem de sobra.
3: Tributação
O que é mais preocupante com as mudanças tributárias que visam os investidores imobiliários é que isso desincentiva os investidores de buscar novos empréstimos. Talvez apaixonado pelos ganhos recentes do papel como um gambá e o proverbial, houve uma certa disposição de aceitar uma conta de impostos mais alta, pois é “para o bem maior”. Socialmente, talvez haja uma justificativa para isso se pudermos presumir que o governo é um proprietário mais eficiente do que os particulares.
Pensando de forma mais ampla, porém, taxas de tributação mais altas, além de taxas de juros mais altas, além de critérios de empréstimos mais rígidos, podem ser remédio demais para a doença da desigualdade habitacional. Não deveríamos dar um passo de cada vez e então dar tempo para observar os impactos?
Sempre me disseram, se você vê algo, você deve dizer algo. Bem, eu vejo algo, e não é tão bonito.
No longo prazo, sou um “perma-bull” quando se trata de propriedade – e isso não mudou nem um pouco. Ter uma casa própria, e de preferência mais de uma, assim que puder, se possível, é uma das melhores maneiras de atender às suas necessidades de aposentadoria futura de forma independente.
No entanto, no curto prazo, estou extremamente preocupado com o efeito de entourage do aumento das taxas de juros, menor criação de crédito e aumento do tamanho do governo. Pode não acontecer da noite para o dia, e eu sinceramente espero que não aconteça, mas no próximo ano isso tudo pode chegar a um ponto crítico, e o mercado livre (o que sobrou dele) não pode ser a causa raiz da culpa desta vez .
– Darcy Ungaro é um consultor financeiro autorizado e apresentador do NZ Everyday Investor Podcast.
.
Discussão sobre isso post