FOTO DO ARQUIVO: O logotipo da empresa é visto na sede do China Evergrande Group em Shenzhen, província de Guangdong, China, em 26 de setembro de 2021. REUTERS / Aly Song
8 de novembro de 2021
Por Clare Jim e Andrew Galbraith
HONG KONG / SHANGHAI (Reuters) – Alguns detentores de títulos offshore emitidos por uma unidade da incorporadora China Evergrande Group não receberam o pagamento dos juros devidos no dia 6 de novembro até a manhã desta segunda-feira na Ásia, disseram duas pessoas a par do assunto.
A Scenery Journey Ltd deveria fazer pagamentos semestrais de cupom no sábado no valor combinado de $ 82,49 milhões em seus títulos em dólares americanos de 13% em novembro de 2022 e 13,75% em novembro de 2023.
O não pagamento de juros até 6 de novembro implicaria em um período de carência de 30 dias para o pagamento.
Duas vezes em outubro, Evergrande evitou inadimplências catastróficas em seus US $ 19 bilhões em títulos nos mercados de capitais internacionais, pagando cupons antes do término de seus períodos de carência.
Um desses períodos expira na quarta-feira, 10 de novembro, para mais de $ 148 milhões em pagamentos de cupons vencidos em 11 de outubro. Evergrande também deve fazer pagamentos de cupons totalizando mais de $ 255 milhões em seus títulos de junho de 2023 e de 2025 em dezembro 28.
Um porta-voz de Evergrande não respondeu imediatamente a um pedido de comentário. As fontes não puderam ser identificadas porque não estavam autorizadas a falar com a mídia.
A Reuters não foi capaz de determinar se Evergrande disse aos detentores de títulos o que planeja fazer em relação ao pagamento do cupom devido no sábado.
OBRIGAÇÕES, QUEDA DE AÇÕES
As ações da Evergrande caíram na segunda-feira, encerrando a manhã com queda de 0,9%. Eles caíram quase 85% este ano. Os dados do Duration Finance mostraram que os títulos em dólar da empresa continuaram a ser negociados com descontos de cerca de 75% em relação ao seu valor de face na segunda-feira.
Outrora o desenvolvedor mais vendido da China, Evergrande tem se recuperado de mais de US $ 300 bilhões em passivos e seus problemas de liquidez repercutiram no setor imobiliário de US $ 5 trilhões do país, levando a uma série de inadimplências de dívidas offshore, rebaixamentos de classificação de crédito e liquidações no ações e títulos de desenvolvedores nas últimas semanas.
Os spreads das dívidas corporativas chinesas de alto rendimento em dólares aumentaram para níveis recordes na sexta-feira e, na segunda-feira, os dados da Bolsa de Valores de Xangai mostraram que os bônus de incorporadores mais uma vez dominaram a lista dos maiores perdedores do dia. Um título em yuans emitido por uma unidade terrestre do Grupo Shimao foi suspenso do comércio depois de cair mais de 34%.
As quedas se estendiam até mesmo a nomes com grau de investimento. Os dados da Tradeweb mostraram que um título de 4,75% em janeiro de 2030 emitido por uma unidade da Sino-Ocean Group Holding caiu quase 15% na segunda-feira, para pouco acima de 75 centavos. A Sino-Ocean é avaliada como “BBB-” pela Fitch Ratings e tem uma classificação “Baa3” da Moody’s Investors Service.
Os economistas da Nomura, Ting Lu e Jing Wang, disseram em uma nota que esperavam pressões de reembolso “muito maiores” sobre os desenvolvedores nos próximos trimestres, quase dobrando de US $ 10,2 bilhões no quarto trimestre de 2021 para US $ 19,8 bilhões e US $ 18,5 bilhões no primeiro e segundo trimestres de 2022, respectivamente.
“Com o agravamento do setor imobiliário, podemos ver uma recuperação da inadimplência onshore por parte dos desenvolvedores, e os preços dos títulos nos mercados onshore e offshore podem impactar cada vez mais uns aos outros, já que os investidores estão em alerta”, disseram eles.
“Acreditamos que os reguladores provavelmente intensificarão os esforços para evitar o aumento da inadimplência no mercado da China (títulos comerciais offshore em dólares).”
Em outubro, os reguladores disseram aos desenvolvedores para se prepararem proativamente para o reembolso do principal e dos juros de seus títulos estrangeiros e para “manterem conjuntamente suas próprias reputações e a ordem geral do mercado”.
(Reportagem de Clare Jim e Andrew Galbraith; Edição de Muralikumar Anantharaman)
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FOTO DO ARQUIVO: O logotipo da empresa é visto na sede do China Evergrande Group em Shenzhen, província de Guangdong, China, em 26 de setembro de 2021. REUTERS / Aly Song
8 de novembro de 2021
Por Clare Jim e Andrew Galbraith
HONG KONG / SHANGHAI (Reuters) – Alguns detentores de títulos offshore emitidos por uma unidade da incorporadora China Evergrande Group não receberam o pagamento dos juros devidos no dia 6 de novembro até a manhã desta segunda-feira na Ásia, disseram duas pessoas a par do assunto.
A Scenery Journey Ltd deveria fazer pagamentos semestrais de cupom no sábado no valor combinado de $ 82,49 milhões em seus títulos em dólares americanos de 13% em novembro de 2022 e 13,75% em novembro de 2023.
O não pagamento de juros até 6 de novembro implicaria em um período de carência de 30 dias para o pagamento.
Duas vezes em outubro, Evergrande evitou inadimplências catastróficas em seus US $ 19 bilhões em títulos nos mercados de capitais internacionais, pagando cupons antes do término de seus períodos de carência.
Um desses períodos expira na quarta-feira, 10 de novembro, para mais de $ 148 milhões em pagamentos de cupons vencidos em 11 de outubro. Evergrande também deve fazer pagamentos de cupons totalizando mais de $ 255 milhões em seus títulos de junho de 2023 e de 2025 em dezembro 28.
Um porta-voz de Evergrande não respondeu imediatamente a um pedido de comentário. As fontes não puderam ser identificadas porque não estavam autorizadas a falar com a mídia.
A Reuters não foi capaz de determinar se Evergrande disse aos detentores de títulos o que planeja fazer em relação ao pagamento do cupom devido no sábado.
OBRIGAÇÕES, QUEDA DE AÇÕES
As ações da Evergrande caíram na segunda-feira, encerrando a manhã com queda de 0,9%. Eles caíram quase 85% este ano. Os dados do Duration Finance mostraram que os títulos em dólar da empresa continuaram a ser negociados com descontos de cerca de 75% em relação ao seu valor de face na segunda-feira.
Outrora o desenvolvedor mais vendido da China, Evergrande tem se recuperado de mais de US $ 300 bilhões em passivos e seus problemas de liquidez repercutiram no setor imobiliário de US $ 5 trilhões do país, levando a uma série de inadimplências de dívidas offshore, rebaixamentos de classificação de crédito e liquidações no ações e títulos de desenvolvedores nas últimas semanas.
Os spreads das dívidas corporativas chinesas de alto rendimento em dólares aumentaram para níveis recordes na sexta-feira e, na segunda-feira, os dados da Bolsa de Valores de Xangai mostraram que os bônus de incorporadores mais uma vez dominaram a lista dos maiores perdedores do dia. Um título em yuans emitido por uma unidade terrestre do Grupo Shimao foi suspenso do comércio depois de cair mais de 34%.
As quedas se estendiam até mesmo a nomes com grau de investimento. Os dados da Tradeweb mostraram que um título de 4,75% em janeiro de 2030 emitido por uma unidade da Sino-Ocean Group Holding caiu quase 15% na segunda-feira, para pouco acima de 75 centavos. A Sino-Ocean é avaliada como “BBB-” pela Fitch Ratings e tem uma classificação “Baa3” da Moody’s Investors Service.
Os economistas da Nomura, Ting Lu e Jing Wang, disseram em uma nota que esperavam pressões de reembolso “muito maiores” sobre os desenvolvedores nos próximos trimestres, quase dobrando de US $ 10,2 bilhões no quarto trimestre de 2021 para US $ 19,8 bilhões e US $ 18,5 bilhões no primeiro e segundo trimestres de 2022, respectivamente.
“Com o agravamento do setor imobiliário, podemos ver uma recuperação da inadimplência onshore por parte dos desenvolvedores, e os preços dos títulos nos mercados onshore e offshore podem impactar cada vez mais uns aos outros, já que os investidores estão em alerta”, disseram eles.
“Acreditamos que os reguladores provavelmente intensificarão os esforços para evitar o aumento da inadimplência no mercado da China (títulos comerciais offshore em dólares).”
Em outubro, os reguladores disseram aos desenvolvedores para se prepararem proativamente para o reembolso do principal e dos juros de seus títulos estrangeiros e para “manterem conjuntamente suas próprias reputações e a ordem geral do mercado”.
(Reportagem de Clare Jim e Andrew Galbraith; Edição de Muralikumar Anantharaman)
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