A fortuna de Bill Gates e Melinda French Gates excede o tamanho da economia anual do Marrocos, combina o valor da Ford, Twitter e Marriott International e é o triplo da dotação de Harvard. Embora poucos saibam como sua riqueza será dividida no divórcio, uma coisa é certa: separá-lo não pode ser fácil.
O Sr. Gates construiu uma das grandes fortunas da história da humanidade quando fundou a Microsoft em 1975 com Paul Allen. O patrimônio líquido dos Gates é estimado em mais de US $ 124 bilhões e inclui ativos tão variados quanto imóveis como troféus, ações de empresas públicas e artefatos raros.
Há uma grande aposta na luxuosa cadeia de hotéis Four Seasons. Existem centenas de milhares de hectares de terras agrícolas e terras de rancho, incluindo o rancho histórico de Buffalo Bill em Wyoming. Existem bilhões de dólares em ações de empresas como a AutoNation e a Waste Management. Há uma mansão à beira-mar no sul da Califórnia. E um dos cadernos de Leonardo da Vinci.
“A quantidade de dinheiro e a diversidade de ativos envolvidos neste divórcio confundem a imaginação”, disse David Aronson, advogado que representou clientes ricos em casos de divórcio. “Raramente houve casos que chegam a este tamanho.”
Apenas o divórcio de 2019 entre o fundador da Amazon, Jeff Bezos, e sua agora ex-esposa, a romancista e filantropa MacKenzie Scott, foi maior. Bezos tinha uma fortuna estimada em US $ 137 bilhões, embora a maior parte em ações da Amazon, e Scott mantivesse 4% das ações da Amazon, no valor de US $ 36 bilhões na época.
Mas Gates há décadas diversifica suas participações; ele possui apenas 1,3% da Microsoft. Em vez disso, sua carteira de ações inclui participações em dezenas de empresas de capital aberto. Ele é o maior proprietário privado de terras agrícolas no país, de acordo com o The Land Report. Além do Four Seasons, ele tem participações em outros hotéis de luxo e uma empresa que atende proprietários de jatos particulares. Seu portfólio imobiliário inclui uma das maiores casas do país e diversas instalações equestres. Ele tem participações em um fundo de investimento em energia limpa e em uma start-up de energia nuclear.
Há também a Fundação Bill e Melinda Gates. Separada do restante da fortuna de Gates, com uma doação de US $ 50 bilhões, a fundação é uma das maiores organizações de caridade do mundo e desempenha um papel excepcionalmente importante na saúde pública global. A investidura é em um fundo fiduciário e não pode ser dividida como parte do espólio conjugal, embora permaneçam dúvidas sobre se ele será o principal destinatário de suas contribuições de caridade quando a separação for concluída.
O casal tem um acordo de separação em vigor, de acordo com o pedido de divórcio de French Gates, mas os detalhes não foram divulgados. O pedido pede ao tribunal que divida seus bens imóveis, bens pessoais e dívidas de acordo com os termos estabelecidos naquele acordo. Os advogados de French Gates estão trabalhando em um plano para separar alguns dos ativos desde 2019, disse uma pessoa com conhecimento do assunto.
Os advogados de divórcio que não trabalharam na divisão de Gates dizem que alguns dos bens pessoais podem ser difíceis de avaliar, difíceis de separar e altamente complexos. Parte da riqueza já foi dividida: logo após o anúncio, US $ 2,4 bilhões em ações da AutoNation, Canadian National Railway e duas empresas mexicanas pertencentes ao casal foram transferidas para French Gates – tornando-a bilionária por seus próprios méritos.
Uma lista detalhada pode ser mais difícil de encontrar.
“Os divórcios são na verdade uma das ocasiões em que as coisas se abrem e a luz brilha”, disse Chuck Collins, acadêmico sênior do Institute for Policy Studies em Washington e autor de “The Wealth Hoarders: How Billionaires Pay Millions to Hide Trillions”. Mas ele acrescentou que acordos pré-nupciais e acordos foram projetados para privacidade. “Partes de um acordo pré-nupcial tratam de sigilo sobre todos os fundos e coisas da família”, disse ele. “Eles têm tudo planejado antes de você se apaixonar.”
Ao mesmo tempo, os advogados apontam que as questões que causam atrito no divórcio comum estão completamente ausentes para os estratosféricos ricos.
“É quase mais fácil resolver um caso como este, se as partes estiverem dispostas a fazê-lo, do que resolver um caso em que as pessoas vivem confortavelmente, mas não têm o suficiente para viver confortavelmente, uma vez que dividem tudo ao meio,” Sr. Aronson disse. “Para essas pessoas, isso só mudará na medida de quantos bilhões de dólares eles podem dar para o que quiserem.”
Hoje nos Negócios
Uma fortuna administrada secretamente
No centro da fortuna de Gates e da doação da Fundação Gates está uma entidade pouco conhecida chamada Cascade Investment. Com sede em Kirkland, Wash., E administrado por Michael Larson, um ex-administrador de fundos de títulos da Putnam Investments, Cascade supervisionou tanto a doação quanto a maior parte da riqueza pessoal de Gates e French Gates por décadas.
O Sr. Gates começou a reduzir sua participação na Microsoft a partir da oferta pública inicial em 1986, quando ele possuía 45% da empresa, uma participação de $ 350 milhões na época. Hoje, ele tem um patrimônio líquido estimado em US $ 124 bilhões, de acordo com a Forbes, ou US $ 146 bilhões, segundo a empresa de pesquisas Wealth-X. Incluindo a doação da Fundação Gates e a fortuna pessoal dos Gates, Cascade provavelmente supervisiona ativos que a colocam no mesmo nível ou além de alguns dos maiores fundos de hedge do mundo em tamanho.
O Sr. Larson opera a Cascade com um nível obsessivo de sigilo, indo longe para encobrir as transações da empresa de forma que não possam ser facilmente rastreadas até os Gates. Em uma entrevista de 1999 para a revista Fortune, Larson disse que escolheu o nome “Cascade” porque era um nome que soava genérico no noroeste do Pacífico.
A estratégia de gestão de patrimônio do Sr. Larson é baseada no investimento em valor – uma abordagem de longo prazo para encontrar ações sólidas e subvalorizadas. Essa abordagem é frequentemente associada a Warren E. Buffett, que é um amigo próximo de Gates. O Sr. Larson concentra-se na compra e manutenção de empresas físicas, em vez de ações de tecnologia de alto crescimento. (O Sr. Gates escolhe seus investimentos em tecnologia e os mantém fora de Cascade.)
Essa estratégia compensa para as fundações e a riqueza da família, que tendem a se concentrar na preservação da riqueza em vez de fazer apostas arriscadas.
“Ele apresentou o melhor resultado possível por décadas, com absoluta discrição”, disse Roger McNamee, um investidor do Vale do Silício que ajudou a fundar a firma de private equity Elevation Partners e já trabalhou com Larson no passado.
Larson tem uma predileção particular por hotéis de luxo, apostando que as melhores propriedades resistem melhor às recessões do que os hotéis econômicos. Cascade possui vários hotéis Four Seasons, incluindo um em Whistler, Canadá, bem como o Charles Hotel em Cambridge, Massachusetts.
Em 2007, Gates se uniu para comprar a administradora de hotéis Four Seasons com o príncipe Alwaleed bin Talal por US $ 3,8 bilhões, com cada um tendo uma participação de 47,5 por cento. Embora a Cascade tenha afirmado que está comprometida com o Four Seasons por um longo tempo, nos últimos anos tanto a Cascade quanto a Kingdom Holding, o escritório da família do príncipe Alwaleed, flertaram com a ideia de encerrar pelo menos parte de seu investimento, de acordo com uma pessoa familiarizada com a pensamento.
No final de 2019, o Sr. Gates e o Príncipe Alwaleed discutiram a possibilidade de uma oferta pública inicial de ações com uma avaliação de US $ 10 bilhões, disse a pessoa. A ideia de um IPO ou uma venda privada de uma ou ambas as participações foi abordada novamente nos últimos meses, acrescentou a pessoa.
Os oficiais do Reino não fizeram comentários imediatos. Um porta-voz da Cascade não quis comentar.
O futuro de sua filantropia
O Sr. Gates e a Sra. French Gates desempenharam um papel tão exagerado na filantropia que as questões sobre o futuro da Fundação Gates surgiram imediatamente após a notícia do divórcio. A fundação direciona bilhões para 135 países para ajudar a combater a pobreza e as doenças. Em 2019, havia doado quase US $ 55 bilhões. (Em 2006, o Sr. Buffett prometeu US $ 31 bilhões de sua fortuna para a Fundação Gates, aumentando muito sua doação.)
Desde que deixou as operações diárias da Microsoft em 2008, o Sr. Gates dedicou muito de seu tempo à fundação. Ele também dirige a Gates Ventures, uma empresa que investe em empresas que trabalham com mudanças climáticas e outras questões. Ao longo das décadas, Gates abandonou a imagem de um executivo de tecnologia implacável lutando contra o governo dos Estados Unidos no antitruste para ser visto como um benfeitor global. E ele parece estar bastante ciente do forte contraste entre a escala de sua riqueza e seu papel como filantropo. “Fui recompensado desproporcionalmente pelo trabalho que fiz – enquanto muitos outros que trabalham da mesma forma lutam para sobreviver”, reconheceu ele em uma postagem de blog de final de ano de 2019.
A Fundação Bill e Melinda Gates foi criada em 2000. Hoje, os dois atuam como co-presidentes, que a fundação disse que não mudará depois que o divórcio for concluído.
Mas a Sra. French Gates tornou-se recentemente mais público sobre os esforços de seu outro grupo, Pivotal Ventures, que se concentra na igualdade de gênero e progresso social. Ainda não está claro que nível de recursos estará à sua disposição quando o divórcio for concluído, mas a Sra. French Gates provavelmente ainda terá enorme influência no mundo da filantropia.
“Não há explicação de como você chega a essa situação de privilégio”, disse French Gates ao The New York Times no ano passado. “Simplesmente não há nenhum.”
Matthew Goldstein contribuíram com relatórios.
Discussão sobre isso post