FOTO DE ARQUIVO: O logotipo da empresa francesa de petróleo e gás TotalEnergies é retratado em um posto de carregamento de carros elétricos e posto de gasolina no distrito financeiro e comercial de La Defense em Courbevoie, perto de Paris, França, 22 de junho de 2021. REUTERS/Gonzalo Fuentes
5 de março de 2022
Por Shadia Nasralla, Benjamin Mallet e Michel Rose
LONDRES (Reuters) – A francesa TotalEnergies é uma figura solitária em seus investimentos russos durante um êxodo em massa de grandes petrolíferas ocidentais do país após a invasão da Ucrânia, embora nenhuma sanção tenha forçado tais desinvestimentos.
“Para os ativos existentes, a empresa diz que respeitará as sanções europeias quaisquer que sejam as consequências. Mas, no momento, não há sanções sobre energia”, disse uma fonte familiarizada com o pensamento dentro da TotalEnergies.
A TotalEnergies tem uma posição orientada para o futuro na Rússia, fortemente voltada para o gás natural liquefeito (GNL), com participações no projeto Arctic LNG 2 de US$ 21 bilhões, ainda a ser construído, bem como na operação de produção de Yamal LNG.
Com o mundo tentando reduzir as emissões de carbono, as principais petrolíferas estão apostando no GNL para substituir o carvão e o petróleo mais poluentes. A TotalEnergies comprou pela primeira vez uma participação na produtora de gás russa Novatek em 2011 por US$ 4 bilhões e aumentou gradualmente sua participação para pouco menos de 20% até 2018.
“A empresa não pode alienar ativos de um dia para o outro, a menos que as sanções a obriguem a fazê-lo. É preciso ter tempo para refletir”, disse a fonte.
O governo francês se recusou a comentar sobre empresas específicas e a Rússia. O presidente francês Emmanuel Macron, que convocou membros de um fórum franco-russo na terça-feira, não pediu à TotalEnergies ou às empresas francesas que deixem a Rússia, disseram dois participantes à Reuters. Entre os presentes estava o CEO da TotalEnergies, Patrick Pouyanne.
Em contraste, o governo britânico imediatamente aplaudiu a decisão da Shell e da BP de sair da Rússia. O presidente-executivo Bernard Looney disse aos funcionários que a BP “não poderia razoavelmente continuar na Rússia devido ao conflito na Ucrânia”, segundo uma fonte da empresa.
Bilhões de dólares de baixas iminentes estão se acumulando para as empresas que disseram que deixariam seus ativos russos: BP, Shell, Equinor e Exxon Mobil. Por enquanto, há poucos compradores em potencial para as participações e operações que estão deixando na Rússia.
Os preços das ações das empresas que saíram da Rússia superaram a TotalEnergies nos últimos dias.
Gráfico – Compartilhamentos da TotalEnergies com desempenho inferior: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/xmpjoebwlvr/Pasted%20image%201646312060659.png
“Vemos uma saída potencial da TTE sendo muito mais complicada do que para os pares”, disse Biraj Borkhataria, analista de ações do RBC.
na quarta-feira. “Vemos a Rússia como estrategicamente importante para a TTE, particularmente para seus negócios de GNL.”
A TotalEnergies visa satisfazer 10% dos mercados globais de GNL até 2025 com 50 milhões de toneladas por ano. A Rússia responde por 6 milhões de toneladas de Yamal e outros 4 milhões de toneladas do Arctic LNG 2 uma vez operacional, de acordo com a RBC.
A Reuters não pôde verificar os retornos totais dos investimentos na Rússia pelas principais petrolíferas, que não publicam regularmente ativos e finanças específicas de cada país. Ainda assim, ficou claro que a BP, por exemplo, já fez bons investimentos.
Quando o ex-presidente dos EUA, Donald Trump, atacou o Irã com sanções, a TotalEnergies também manteve seu investimento em um grande campo de gás, abandonando-o apenas depois de não obter uma isenção de sanções de Washington em 2018.
Na época, a mídia informou que Pouyanne disse a Trump que o investimento contínuo poderia ajudar o progresso democrático no Irã.
Em 2021, o fluxo de caixa da TotalEnergies da Rússia totalizou US$ 1,5 bilhão. Ele se recusou a dar mais detalhes sobre seus investimentos russos e fluxos de caixa de anos anteriores.
Enquanto isso, a BP enfrenta uma baixa contábil de até US$ 25 bilhões por abandonar a Rússia e perder dividendos anuais da Rosneft, que flutuaram entre cerca de US$ 300 milhões e US$ 780 milhões, de acordo com seus resultados trimestrais.
Mas o fluxo de caixa que recebeu da Rússia ao longo dos anos pode aliviar um pouco dessa dor.
Em 2003, a BP e os investidores russos criaram a TNK-BP, na qual a BP investiu US$ 8 bilhões. Nos 10 anos que se seguiram, a BP recebeu cerca de US$ 19 bilhões em dividendos.
Em 2013, a Rosneft comprou a participação da BP na TNK-BP por cerca de US$ 12 bilhões em dinheiro e ações da Rosneft que renderam dividendos para a BP de mais de US$ 4 bilhões.
A Shell, que foi uma das primeiras parceiras da primeira planta de GNL da Rússia, a Sakhalin II, vendeu metade de sua participação de 55% para a Gazprom em 2007 por US$ 4,1 bilhões, dois anos antes do projeto entrar em operação.
Seu lucro líquido em 2021 com Sakhalin II e seus campos petrolíferos de Salym, que iniciaram a produção total em 2006, foi de US$ 700 milhões, disse. Relatórios fiscais mostraram que os ganhos acumulados da Rússia foram de cerca de US$ 384 milhões em 2020, US$ 455 milhões em 2019 e uma perda de US$ 16 milhões em 2018.
Sinalizando prejuízos de sua saída russa, a Shell disse que tinha cerca de US$ 3 bilhões em ativos não circulantes. Um porta-voz da Shell se recusou a dar mais detalhes.
Quanto à Exxon Mobil fechar a porta de seus US$ 4 bilhões em ativos na Rússia e desencadear o que poderia se tornar uma baixa contábil, ela se beneficiou da operação de grandes campos de petróleo e gás offshore perto da Ilha Sakhalin desde 2005.
A Exxon não desmembrou seus investimentos na Rússia e se recusou a comentar sobre uma possível baixa contábil. Mas a diretora financeira Kathryn Mikells disse na quarta-feira que deixar suas operações russas de petróleo e gás reduziria de 1% a 2% dos lucros.
“Todos eles vão lutar para repatriar renda futura da Rússia. Uma diferença entre eles é que a TotalEnergies pode argumentar que tem menos vínculos diretos com o governo porque a Novatek é de propriedade privada. A questão é quanto tempo esse argumento pode durar”, disse Giacomo Romeo, analista de ações da Jefferies.
“Em termos de recuperabilidade do investimento, as participações diretas em ativos de GNL, como Sakhalin, Yamal e Arctic LNG, são diferentes das participações em empresas como Rosneft e Novatek. Investidores chineses ou indianos podem estar interessados em participações em ativos de GNL, se o preço for baixo o suficiente e houver volumes não contratados suficientes.”
(reportagem adicional de Ron Bousso, Sabrina Valle, escrita por Shadia Nasralla; Edição por David Gregorio)
FOTO DE ARQUIVO: O logotipo da empresa francesa de petróleo e gás TotalEnergies é retratado em um posto de carregamento de carros elétricos e posto de gasolina no distrito financeiro e comercial de La Defense em Courbevoie, perto de Paris, França, 22 de junho de 2021. REUTERS/Gonzalo Fuentes
5 de março de 2022
Por Shadia Nasralla, Benjamin Mallet e Michel Rose
LONDRES (Reuters) – A francesa TotalEnergies é uma figura solitária em seus investimentos russos durante um êxodo em massa de grandes petrolíferas ocidentais do país após a invasão da Ucrânia, embora nenhuma sanção tenha forçado tais desinvestimentos.
“Para os ativos existentes, a empresa diz que respeitará as sanções europeias quaisquer que sejam as consequências. Mas, no momento, não há sanções sobre energia”, disse uma fonte familiarizada com o pensamento dentro da TotalEnergies.
A TotalEnergies tem uma posição orientada para o futuro na Rússia, fortemente voltada para o gás natural liquefeito (GNL), com participações no projeto Arctic LNG 2 de US$ 21 bilhões, ainda a ser construído, bem como na operação de produção de Yamal LNG.
Com o mundo tentando reduzir as emissões de carbono, as principais petrolíferas estão apostando no GNL para substituir o carvão e o petróleo mais poluentes. A TotalEnergies comprou pela primeira vez uma participação na produtora de gás russa Novatek em 2011 por US$ 4 bilhões e aumentou gradualmente sua participação para pouco menos de 20% até 2018.
“A empresa não pode alienar ativos de um dia para o outro, a menos que as sanções a obriguem a fazê-lo. É preciso ter tempo para refletir”, disse a fonte.
O governo francês se recusou a comentar sobre empresas específicas e a Rússia. O presidente francês Emmanuel Macron, que convocou membros de um fórum franco-russo na terça-feira, não pediu à TotalEnergies ou às empresas francesas que deixem a Rússia, disseram dois participantes à Reuters. Entre os presentes estava o CEO da TotalEnergies, Patrick Pouyanne.
Em contraste, o governo britânico imediatamente aplaudiu a decisão da Shell e da BP de sair da Rússia. O presidente-executivo Bernard Looney disse aos funcionários que a BP “não poderia razoavelmente continuar na Rússia devido ao conflito na Ucrânia”, segundo uma fonte da empresa.
Bilhões de dólares de baixas iminentes estão se acumulando para as empresas que disseram que deixariam seus ativos russos: BP, Shell, Equinor e Exxon Mobil. Por enquanto, há poucos compradores em potencial para as participações e operações que estão deixando na Rússia.
Os preços das ações das empresas que saíram da Rússia superaram a TotalEnergies nos últimos dias.
Gráfico – Compartilhamentos da TotalEnergies com desempenho inferior: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/xmpjoebwlvr/Pasted%20image%201646312060659.png
“Vemos uma saída potencial da TTE sendo muito mais complicada do que para os pares”, disse Biraj Borkhataria, analista de ações do RBC.
na quarta-feira. “Vemos a Rússia como estrategicamente importante para a TTE, particularmente para seus negócios de GNL.”
A TotalEnergies visa satisfazer 10% dos mercados globais de GNL até 2025 com 50 milhões de toneladas por ano. A Rússia responde por 6 milhões de toneladas de Yamal e outros 4 milhões de toneladas do Arctic LNG 2 uma vez operacional, de acordo com a RBC.
A Reuters não pôde verificar os retornos totais dos investimentos na Rússia pelas principais petrolíferas, que não publicam regularmente ativos e finanças específicas de cada país. Ainda assim, ficou claro que a BP, por exemplo, já fez bons investimentos.
Quando o ex-presidente dos EUA, Donald Trump, atacou o Irã com sanções, a TotalEnergies também manteve seu investimento em um grande campo de gás, abandonando-o apenas depois de não obter uma isenção de sanções de Washington em 2018.
Na época, a mídia informou que Pouyanne disse a Trump que o investimento contínuo poderia ajudar o progresso democrático no Irã.
Em 2021, o fluxo de caixa da TotalEnergies da Rússia totalizou US$ 1,5 bilhão. Ele se recusou a dar mais detalhes sobre seus investimentos russos e fluxos de caixa de anos anteriores.
Enquanto isso, a BP enfrenta uma baixa contábil de até US$ 25 bilhões por abandonar a Rússia e perder dividendos anuais da Rosneft, que flutuaram entre cerca de US$ 300 milhões e US$ 780 milhões, de acordo com seus resultados trimestrais.
Mas o fluxo de caixa que recebeu da Rússia ao longo dos anos pode aliviar um pouco dessa dor.
Em 2003, a BP e os investidores russos criaram a TNK-BP, na qual a BP investiu US$ 8 bilhões. Nos 10 anos que se seguiram, a BP recebeu cerca de US$ 19 bilhões em dividendos.
Em 2013, a Rosneft comprou a participação da BP na TNK-BP por cerca de US$ 12 bilhões em dinheiro e ações da Rosneft que renderam dividendos para a BP de mais de US$ 4 bilhões.
A Shell, que foi uma das primeiras parceiras da primeira planta de GNL da Rússia, a Sakhalin II, vendeu metade de sua participação de 55% para a Gazprom em 2007 por US$ 4,1 bilhões, dois anos antes do projeto entrar em operação.
Seu lucro líquido em 2021 com Sakhalin II e seus campos petrolíferos de Salym, que iniciaram a produção total em 2006, foi de US$ 700 milhões, disse. Relatórios fiscais mostraram que os ganhos acumulados da Rússia foram de cerca de US$ 384 milhões em 2020, US$ 455 milhões em 2019 e uma perda de US$ 16 milhões em 2018.
Sinalizando prejuízos de sua saída russa, a Shell disse que tinha cerca de US$ 3 bilhões em ativos não circulantes. Um porta-voz da Shell se recusou a dar mais detalhes.
Quanto à Exxon Mobil fechar a porta de seus US$ 4 bilhões em ativos na Rússia e desencadear o que poderia se tornar uma baixa contábil, ela se beneficiou da operação de grandes campos de petróleo e gás offshore perto da Ilha Sakhalin desde 2005.
A Exxon não desmembrou seus investimentos na Rússia e se recusou a comentar sobre uma possível baixa contábil. Mas a diretora financeira Kathryn Mikells disse na quarta-feira que deixar suas operações russas de petróleo e gás reduziria de 1% a 2% dos lucros.
“Todos eles vão lutar para repatriar renda futura da Rússia. Uma diferença entre eles é que a TotalEnergies pode argumentar que tem menos vínculos diretos com o governo porque a Novatek é de propriedade privada. A questão é quanto tempo esse argumento pode durar”, disse Giacomo Romeo, analista de ações da Jefferies.
“Em termos de recuperabilidade do investimento, as participações diretas em ativos de GNL, como Sakhalin, Yamal e Arctic LNG, são diferentes das participações em empresas como Rosneft e Novatek. Investidores chineses ou indianos podem estar interessados em participações em ativos de GNL, se o preço for baixo o suficiente e houver volumes não contratados suficientes.”
(reportagem adicional de Ron Bousso, Sabrina Valle, escrita por Shadia Nasralla; Edição por David Gregorio)
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