FOTO DE ARQUIVO: Os escritórios onde a London Metal Exchange está sediada são vistos na cidade de Londres, Grã-Bretanha, 18 de janeiro de 2018 REUTERS/Peter Nicholls
13 de março de 2022
Por Praveen Menon, Min Zhang e Fransiska Nangoy
(Reuters) – O magnata chinês Xiang Guangda precisa encontrar uma maneira de salvar seu Tsingshan Holding Group de uma crise depois que sua aposta nos preços do níquel saiu pela culatra, alimentando mais volatilidade em um metal essencial para a indústria de veículos elétricos.
Um dos maiores produtores de níquel do mundo enfrenta enormes perdas em suas posições vendidas depois que os preços subiram mais de US$ 100.000 por tonelada na semana passada e forçou a London Metal Exchange a interromper o comércio de níquel.
Tsingshan tem que pagar as posições vendidas pendentes, que podem chegar a US$ 8 bilhões, ou provar que tem níquel disponível suficiente para pagar em espécie.
Pequim pode intervir para resgatar Tsingshan, disse uma fonte familiarizada com o assunto à Reuters. A China poderia trocar algumas de suas reservas de níquel de alto teor por ferro-gusa de níquel de baixo teor (NPI) que a Tsingshan produz para ajudá-la a atender aos padrões de qualidade da LME. Estima-se que a China detenha cerca de 100.000 toneladas de níquel em estoques estatais, disseram dois analistas.
Tsingshan e a administração de reservas estatais da China não responderam aos pedidos de comentários.
Tsingshan já figurou nas oscilações do mercado antes.
No ano passado, desencadeou uma queda de preço com notícias surpreendentes de que forneceria matte de níquel para fabricantes de materiais para baterias, potencialmente resolvendo um gargalo importante para veículos elétricos, aumentando o fornecimento de baterias de maneira mais barata.
Apostando que os preços cairiam, Tsingshan começou a construir uma posição vendida no ano passado. A aposta saiu pela culatra em parte porque a invasão da Ucrânia pela Rússia elevou os preços dos metais, pressionando os detentores de grandes posições vendidas, incluindo Tsingshan.
“Os mercados estavam sentindo que (Tsingshan) ia fazer um movimento, mas provavelmente o fizeram muito cedo… um quarto ou mais cedo e ninguém estava antecipando o que aconteceu na Ucrânia”, disse Angela Durrant, principal analista de níquel da Wood Mackenzie.
Tsingshan sugeriu que elementos estrangeiros podem estar elevando os preços do níquel.
“Os estrangeiros têm algumas ações e estamos coordenando ativamente [with related parties]”, China Business News citou Xiang dizendo em 8 de março.
As oscilações do mercado não tiveram impacto nas operações da Tsingshan na Indonésia, disse à Reuters uma fonte corporativa de mineração familiarizada com o assunto.
Para a Indonésia, Tsingshan é um meio de cumprir sua ambição de se tornar um balcão único para ingredientes de baterias EV e a empresa executou projetos na velocidade da luz. As empresas ocidentais muitas vezes reclamavam em particular sobre o acesso e os recursos que Tsingshan obteve no país.
“O governo tem ambição na Indonésia, eles querem construir o hub de baterias para carros elétricos. É por isso que você vê a política de apoiar a indústria”, disse a fonte. “Somos afetados pelo COVID, mas não afetados por isso (curta exposição).”
Tsingshan também é visto como um garoto-propaganda no Sudeste Asiático para a Iniciativa do Cinturão e Rota da China, o vasto programa de infraestrutura do presidente Xi Jinping.
Em contraste com a Tsingshan, de capital fechado, vários projetos de alto perfil liderados por empresas estatais chinesas foram paralisados em meio a preocupações com preços excessivos, corrupção e sustentabilidade da dívida.
INTERRUPTOR DE MERCADO
Fundada em 1988 em Wenzhou, a Tsingshan começou na produção de aço inoxidável e na fabricação de janelas e portas de automóveis.
Mas sua sorte mudou quando Xiang, 64 anos, começou a explorar os mercados indonésios em 2009. Na década seguinte, abalou a indústria global de níquel com ferro-gusa de níquel de baixo custo.
Instalou-se na Indonésia, o maior produtor mundial de níquel, com produção variando de sulfato de níquel a matte de níquel, produto intermediário que pode ser usado tanto em aço inoxidável quanto em baterias. Tsingshan está liderando os dois principais centros de níquel da Indonésia, incluindo o parque industrial de Morowali, que emprega mais de 40.000 pessoas e se estende por 5.000 hectares com um aeroporto, plantas de processamento mineral, um porto e um hotel para visitantes executivos.
Suas instalações em Sulawesi visam produzir 850.000 toneladas de equivalentes de níquel este ano e 1,1 milhão de toneladas em 2023.
“Não havia nada naquele local em 2015… então eles fizeram algo absolutamente milagroso”, disse Durrant. “Afastar-se do poder chinês mais alto (custos), transferir tudo para a Indonésia foi um golpe de mestre para eles.”
A indústria credita muito desse sucesso a Xiang.
Ele ficou conhecido como um disruptor de mercado que poderia “tomar o mundo de assalto”, disse Steven Brown, consultor independente de níquel em Canberra que passou dois dias visitando as instalações de produção de Tsingshan com Xiang em 2014.
A Xiang se opõe aos altos preços do níquel e está determinada a ser uma produtora de baixo custo de níquel e aço inoxidável, disse Brown.
“Não acho que esta crise resultará em muita mudança na estratégia de Tsingshan”, acrescentou.
Fontes do mercado disseram que, embora a Tsingshan tenha cortado sua exposição, é improvável que tenha coberto totalmente todas as suas posições.
O jornal chinês Securities Daily, apoiado pelo Estado, disse em 9 de março que a Tsingshan havia implantado “produtos spot suficientes” para entrega, trocando seu fosco de níquel por placas de níquel no mercado doméstico.
O LME permite a entrega de cátodos de níquel, incluindo placas e briquetes.
“Não há muito produto spot de níquel no mercado, nem é provável que Tsingshan consiga 100.000 toneladas”, disse um analista de Guangdong que não quis ser identificado.
(Reportagem adicional de Ed Davies e Dominique Patton; Edição de Diane Craft)
FOTO DE ARQUIVO: Os escritórios onde a London Metal Exchange está sediada são vistos na cidade de Londres, Grã-Bretanha, 18 de janeiro de 2018 REUTERS/Peter Nicholls
13 de março de 2022
Por Praveen Menon, Min Zhang e Fransiska Nangoy
(Reuters) – O magnata chinês Xiang Guangda precisa encontrar uma maneira de salvar seu Tsingshan Holding Group de uma crise depois que sua aposta nos preços do níquel saiu pela culatra, alimentando mais volatilidade em um metal essencial para a indústria de veículos elétricos.
Um dos maiores produtores de níquel do mundo enfrenta enormes perdas em suas posições vendidas depois que os preços subiram mais de US$ 100.000 por tonelada na semana passada e forçou a London Metal Exchange a interromper o comércio de níquel.
Tsingshan tem que pagar as posições vendidas pendentes, que podem chegar a US$ 8 bilhões, ou provar que tem níquel disponível suficiente para pagar em espécie.
Pequim pode intervir para resgatar Tsingshan, disse uma fonte familiarizada com o assunto à Reuters. A China poderia trocar algumas de suas reservas de níquel de alto teor por ferro-gusa de níquel de baixo teor (NPI) que a Tsingshan produz para ajudá-la a atender aos padrões de qualidade da LME. Estima-se que a China detenha cerca de 100.000 toneladas de níquel em estoques estatais, disseram dois analistas.
Tsingshan e a administração de reservas estatais da China não responderam aos pedidos de comentários.
Tsingshan já figurou nas oscilações do mercado antes.
No ano passado, desencadeou uma queda de preço com notícias surpreendentes de que forneceria matte de níquel para fabricantes de materiais para baterias, potencialmente resolvendo um gargalo importante para veículos elétricos, aumentando o fornecimento de baterias de maneira mais barata.
Apostando que os preços cairiam, Tsingshan começou a construir uma posição vendida no ano passado. A aposta saiu pela culatra em parte porque a invasão da Ucrânia pela Rússia elevou os preços dos metais, pressionando os detentores de grandes posições vendidas, incluindo Tsingshan.
“Os mercados estavam sentindo que (Tsingshan) ia fazer um movimento, mas provavelmente o fizeram muito cedo… um quarto ou mais cedo e ninguém estava antecipando o que aconteceu na Ucrânia”, disse Angela Durrant, principal analista de níquel da Wood Mackenzie.
Tsingshan sugeriu que elementos estrangeiros podem estar elevando os preços do níquel.
“Os estrangeiros têm algumas ações e estamos coordenando ativamente [with related parties]”, China Business News citou Xiang dizendo em 8 de março.
As oscilações do mercado não tiveram impacto nas operações da Tsingshan na Indonésia, disse à Reuters uma fonte corporativa de mineração familiarizada com o assunto.
Para a Indonésia, Tsingshan é um meio de cumprir sua ambição de se tornar um balcão único para ingredientes de baterias EV e a empresa executou projetos na velocidade da luz. As empresas ocidentais muitas vezes reclamavam em particular sobre o acesso e os recursos que Tsingshan obteve no país.
“O governo tem ambição na Indonésia, eles querem construir o hub de baterias para carros elétricos. É por isso que você vê a política de apoiar a indústria”, disse a fonte. “Somos afetados pelo COVID, mas não afetados por isso (curta exposição).”
Tsingshan também é visto como um garoto-propaganda no Sudeste Asiático para a Iniciativa do Cinturão e Rota da China, o vasto programa de infraestrutura do presidente Xi Jinping.
Em contraste com a Tsingshan, de capital fechado, vários projetos de alto perfil liderados por empresas estatais chinesas foram paralisados em meio a preocupações com preços excessivos, corrupção e sustentabilidade da dívida.
INTERRUPTOR DE MERCADO
Fundada em 1988 em Wenzhou, a Tsingshan começou na produção de aço inoxidável e na fabricação de janelas e portas de automóveis.
Mas sua sorte mudou quando Xiang, 64 anos, começou a explorar os mercados indonésios em 2009. Na década seguinte, abalou a indústria global de níquel com ferro-gusa de níquel de baixo custo.
Instalou-se na Indonésia, o maior produtor mundial de níquel, com produção variando de sulfato de níquel a matte de níquel, produto intermediário que pode ser usado tanto em aço inoxidável quanto em baterias. Tsingshan está liderando os dois principais centros de níquel da Indonésia, incluindo o parque industrial de Morowali, que emprega mais de 40.000 pessoas e se estende por 5.000 hectares com um aeroporto, plantas de processamento mineral, um porto e um hotel para visitantes executivos.
Suas instalações em Sulawesi visam produzir 850.000 toneladas de equivalentes de níquel este ano e 1,1 milhão de toneladas em 2023.
“Não havia nada naquele local em 2015… então eles fizeram algo absolutamente milagroso”, disse Durrant. “Afastar-se do poder chinês mais alto (custos), transferir tudo para a Indonésia foi um golpe de mestre para eles.”
A indústria credita muito desse sucesso a Xiang.
Ele ficou conhecido como um disruptor de mercado que poderia “tomar o mundo de assalto”, disse Steven Brown, consultor independente de níquel em Canberra que passou dois dias visitando as instalações de produção de Tsingshan com Xiang em 2014.
A Xiang se opõe aos altos preços do níquel e está determinada a ser uma produtora de baixo custo de níquel e aço inoxidável, disse Brown.
“Não acho que esta crise resultará em muita mudança na estratégia de Tsingshan”, acrescentou.
Fontes do mercado disseram que, embora a Tsingshan tenha cortado sua exposição, é improvável que tenha coberto totalmente todas as suas posições.
O jornal chinês Securities Daily, apoiado pelo Estado, disse em 9 de março que a Tsingshan havia implantado “produtos spot suficientes” para entrega, trocando seu fosco de níquel por placas de níquel no mercado doméstico.
O LME permite a entrega de cátodos de níquel, incluindo placas e briquetes.
“Não há muito produto spot de níquel no mercado, nem é provável que Tsingshan consiga 100.000 toneladas”, disse um analista de Guangdong que não quis ser identificado.
(Reportagem adicional de Ed Davies e Dominique Patton; Edição de Diane Craft)
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