FOTO DE ARQUIVO: Uma ilustração mostra notas de dólar americano e rublo russo em Sarajevo, 9 de março de 2015. REUTERS/Dado Ruvic
30 de março de 2022
Por Patturaja Murugaboopatia
(Reuters) – Os lucros dos maiores bancos do mundo devem cair pela primeira vez em sete trimestres, puxados principalmente por uma desaceleração na atividade de fusões e aquisições (M&A) e um declínio nos acordos de emissão de ações e dívidas.
De acordo com dados da Refinitiv, os lucros líquidos combinados dos principais bancos globais, incluindo Morgan Stanley, JPMorgan Chase & Co e Citigroup Inc, devem cair 2% no trimestre de março, em comparação com os lucros acumulados no trimestre de dezembro.
Isso marcaria sua primeira queda no lucro trimestral desde o segundo trimestre de 2020, de acordo com a Refinitiv.
Título: Lucros trimestrais dos principais bancos de investimento, https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/znpneqxkzvl/chart.png
Os dados abrangem os 65 maiores bancos globais, cada um com uma capitalização de mercado de pelo menos US$ 10 bilhões ou mais.
Analistas disseram que receitas mais baixas com taxas e perdas comerciais devido à volatilidade do mercado desencadeada pela crise na Ucrânia provavelmente prejudicarão os lucros do primeiro trimestre, apesar de um aumento geral nos níveis de receita líquida de juros.
“A volatilidade do mercado pode dificultar a emissão de ações e dívidas, reduzindo a receita dessas áreas do negócio que se concentram na subscrição de novas ações e títulos como uma importante fonte de receita”, disse Andrew Dinnhaupt, gerente de portfólio da Franklin Templeton, em nota este mês. .
“Isso pode pesar nos resultados das empresas, mesmo que suas operações bancárias tradicionais sejam impulsionadas por um crescimento de empréstimos mais alto (receita de juros líquida) e mais rápido.”
De acordo com dados da Refinitiv, o valor total de negócios pendentes e concluídos anunciados no primeiro trimestre atingiu US$ 922 bilhões na terça-feira, o menor desde o segundo trimestre de 2020.
Título: Global M&As – Volume trimestral, https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/klpykjndrpg/chart.png
O número de negócios em que o Citigroup atuou como bookrunner caiu 47% em relação ao ano passado, enquanto os envolvendo BoFA Securities Inc e JP Morgan Chase caíram 39% e 36%, respectivamente.
Título: Queda no valor da transação de M&A pelo bookrunner (no primeiro trimestre de 2022), https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/myvmnqaadpr/chart.png
Os volumes globais de negócios de emissão de ações caíram para US$ 129 bilhões no primeiro trimestre, ante US$ 390 bilhões no quarto trimestre de 2021, de acordo com a Refinitiv, quando o mercado de ofertas públicas iniciais praticamente parou.
Os volumes de negócios de subscrição de ações caíram 80% para Morgan Stanley e Goldman Sachs, os dois consultores financeiros mais dominantes em IPOs globalmente.
Título: Emissão global de ações – volume trimestral, https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/byprjbqqepe/chart.png
Bill Fink, chefe de banco de médio porte dos EUA no TD Bank, disse que a atividade de fusões e aquisições diminuiu no primeiro trimestre devido a maiores incertezas sobre o conflito Ucrânia-Rússia, interrupções na cadeia de suprimentos e inflação mais alta.
“Além da perspectiva de o Fed aumentar as taxas além do número de vezes que projetou originalmente, é uma receita para a incerteza – e o mercado de fusões e aquisições não gosta de incertezas, pois isso afeta os múltiplos de compra e, finalmente, o preço de compra”, disse ele.
Em fevereiro, o Citigroup disse que sua exposição total à Rússia é de US$ 9,8 bilhões, após perguntas sobre se terá que reservar fundos para cobrir possíveis perdas. O diretor financeiro Mark Mason disse que o banco poderia ter que dar baixa em quase metade desse valor em um “cenário de estresse severo”.
Espera-se que os grandes bancos dos EUA iniciem a temporada de resultados a partir de 13 de abril.
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Lucros trimestrais dos principais bancos de investimento https://tmsnrt.rs/3J17j4d
Global M&As – Volume trimestral https://tmsnrt.rs/35kfAlT
Emissão global de ações – volume trimestral https://tmsnrt.rs/3tN3Aml
Queda no valor do negócio de M&A por bookrunner (no primeiro trimestre de 2022) https://tmsnrt.rs/35ki5Vj
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(Reportagem de Patturaja Murugaboopathy; Edição de Anirban Sen e Nick Zieminski)
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