O repórter de negócios Jamie Gray explica a decisão do Reserve Bank de elevar a Taxa de Caixa Oficial para 2,5%. Vídeo / Cameron Pitney
O Reserve Bank apertou os parafusos monetários novamente com um aumento de 50 pontos base em sua taxa de caixa oficial, mas o movimento pode não fluir automaticamente para as taxas de hipoteca.
O aumento – o
terceiro aumento de 50 pontos base consecutivos – era amplamente esperado.
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Havia pouco no comunicado de uma página do banco central que sugerisse que deixaria sua taxa de caixa oficial (OCR) em 2,5%, mas houve algum alívio pelo fato de o aumento não ter sido de 75 pontos-base, o que foi visto como uma possibilidade externa.
“O Comitê (de Política Monetária) concordou que continua sendo apropriado continuar apertando as condições monetárias no ritmo para manter a estabilidade de preços e apoiar o máximo de emprego sustentável”, disse o banco.
O comitê reiterou seu compromisso de tentar reduzir o índice de preços ao consumidor de volta à faixa de 1 a 3 por cento.
Mas com a inflação em 6,9% no ano de março – seu ponto mais alto em mais de 20 anos – o banco central tem um trabalho nas mãos.
Economistas disseram que a mensagem do banco foi em grande parte um recorte e colagem de sua declaração de política monetária mais detalhada emitida em maio, que explica a reação limitada do mercado nos mercados de juros no atacado e câmbio após sua divulgação.
O último movimento do banco não se traduz automaticamente em taxas de juros de hipotecas de taxa fixa ainda mais altas, que atualmente ficam em torno de 5 ou 6 por cento para dois anos fixos.
O estrategista do ANZ, David Croy, disse que o mercado não reagiu ao lançamento “porque confirmou o que todos estavam pensando”.
Croy disse que o comentário “continue no ritmo” do banco significa que mais aumentos estão reservados.
“Para os mercados, isso significa que há pelo menos outra alta de 50 pontos-base chegando, mas, novamente, isso já foi amplamente precificado”, disse ele.
Sobre seu impacto nas taxas de hipoteca, Croy disse: “Dado que a decisão foi conforme o esperado, provavelmente não veremos movimentos significativos nas taxas de juros a prazo, então você não verá grandes aumentos na taxa de swap de um ou dois anos. ,” ele disse.
“E esses são os mercados que normalmente determinam para onde vão as hipotecas de taxa fixa.”
Os mutuários devem presumir automaticamente que as hipotecas de taxa fixa devem aumentar a partir daqui?
“Definitivamente não no espaço de prazo ou taxa fixa – eles não devem necessariamente chegar a essa conclusão.”
O Reserve Bank, em seu comunicado, ofereceu um vislumbre de esperança para os mutuários.
“Uma vez que a oferta e a demanda agregadas estejam mais equilibradas, o OCR pode retornar a um nível mais baixo e mais neutro.”
Hamish Pepper, estrategista de renda fixa e câmbio da Harbour Asset Management, disse que o comentário foi um reconhecimento de que as condições estão apertadas, mas que não permanecerão apertadas para sempre.
Ele esperava que as taxas de hipotecas de curto prazo subissem, mas que o mercado não experimentaria os “grandes aumentos” vistos no ano passado.
O Reserve Bank disse que o nível de atividade econômica global, combinado com as interrupções no fornecimento em andamento, em grande parte impulsionadas pela persistência do Covid-19 e pela invasão russa da Ucrânia, continuam a gerar pressões inflacionárias globais.
Os preços dos alimentos e da energia são especialmente afetados pela tensão geopolítica.
“No entanto, o ritmo do crescimento econômico global está diminuindo”, disse.
“O aperto generalizado nas condições monetárias e financeiras globais está agindo para reduzir o crescimento dos gastos.
“Os preços dos ativos também caíram devido às taxas de juros mais altas e a uma perspectiva de lucro mais fraca”, afirmou.
Os economistas do ASB Bank esperam que a inflação anual do IPC atinja o pico no segundo trimestre, pouco acima de 7%, e disseram que ainda está longe de ser claro quando voltará a
faixa-alvo de 1-3 por cento do Reserve Bank.
“Nossa pesquisa mostra que há algum risco de que a inflação se torne mais persistente na economia da Nova Zelândia se o mercado de trabalho continuar apertado”, disseram eles.
“A coisa mais importante para o RBNZ será esperar por evidências claras e consistentes de que as pressões inflacionárias estão voltando à terra antes de encerrar o ciclo de aperto.
“Por enquanto, esperamos que o Reserve Bank diminua o ritmo de alta para 25bps uma reunião em outubro, à medida que as pressões inflacionárias começam a diminuir e a desaceleração do crescimento alivia a pressão no mercado de trabalho, antes de encerrar o ciclo de alta completamente no final. do ano com um pico de 3,5 por cento.”
O “melhor palpite” do ASB era que o OCR voltaria a níveis mais neutros no início de 2024.
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