(Corrige a segunda assinatura)
Por Saeed Azhar e Sinéad Carew
NOVA YORK (Reuters) – A alta surpresa de um ponto percentual na taxa de juros do Banco do Canadá nesta quarta-feira pode frear o mercado imobiliário do país, antes espumoso, e pesar sobre os lucros dos bancos depois que o forte crescimento das hipotecas emergiu como o principal motor de crescimento durante a pandemia.
O mercado imobiliário canadense estava em chamas no início deste ano, alimentado por custos de empréstimos ultrabaixos e mudanças de demanda relacionadas à pandemia, com preços subindo mais de 50% em dois anos.
Mas as vendas caíram drasticamente nos últimos meses e o preço médio de venda de maio caiu 12,9% em relação ao pico de fevereiro.
“As taxas de hipoteca mais altas definitivamente serão um obstáculo para o setor imobiliário e para os bancos”, disse Paul Gardner, gerente de portfólio e sócio da Avenue Investment Management.
As hipotecas representaram cerca de 50% da carteira de empréstimos dos bancos canadenses, estimam analistas.
Mas Gardner disse que o desemprego é baixo no Canadá, o que significa que as pessoas ainda podem pagar suas hipotecas, mesmo que haja menos gastos discricionários para elas.
“Você é mais vulnerável quando o desemprego passa de 10% e estamos enfrentando o outro lado, então é tipo coisas que existem eventos extremos que se neutralizam”, disse Gardner.
Ele disse que os mercados de títulos já estão precificando uma recessão com uma curva de rendimento invertida, o que geralmente não é bom para os bancos.
O banco central canadense elevou sua taxa básica de juros de 1,5% para 2,5%, seu maior aumento em 24 anos, e disse que mais aumentos seriam necessários. Economistas e mercados monetários esperavam um aumento de 75 pontos básicos.
A diferença entre os rendimentos dos títulos canadenses de 2 e 10 anos aumentou 11 pontos-base para cerca de 15 pontos-base em favor do título de prazo mais curto.
As ações do Royal Bank of Canada caíram até 2,3%, para uma baixa da sessão de C$ 124,71 (US$ 96,29) na Bolsa de Valores de Toronto após a decisão da taxa. As ações do Toronto-Dominion Bank caíram até 2,8%, para C$ 78,55, mas foram negociadas pela última vez em queda de 1,7%, a C$ 79,50, enquanto as ações do Bank of Nova Scotia caíram até 2,1%, para C$ 73,40, mas foram negociadas em queda de 1,2%.
O índice de ações canadense de referência caiu para o menor nível desde março de 2021 após a decisão da taxa, mas se recuperou para negociar no final da tarde.
Sohrab Movahedi, analista bancário da BMO Capital Markets, disse que o mercado imobiliário resistiu e parte disso é como o produto funciona: os bancos pré-aprovam ou oferecem um compromisso aos consumidores sobre empréstimos à habitação.
Eles têm uma suposição do que se traduziria em empréstimos reais e os bancos se protegem, disse ele.
“Com toda a probabilidade, com as taxas subindo, a proporção desses compromissos que acaba em um empréstimo será menor do que o normal. Mais pessoas optarão por comprar casas menores ou adiar a compra”, disse Movahedi.
“Se a economia desacelerar a partir daqui, as perspectivas de crescimento dos lucros para os bancos também desacelerarão.”
(Reportagem de Saeed Azhar e Sinead Carew; reportagem adicional de Julie Gordon e Fergal Smith em Ottawa; edição de Jonathan Oatis)
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Por Saeed Azhar e Sinéad Carew
NOVA YORK (Reuters) – A alta surpresa de um ponto percentual na taxa de juros do Banco do Canadá nesta quarta-feira pode frear o mercado imobiliário do país, antes espumoso, e pesar sobre os lucros dos bancos depois que o forte crescimento das hipotecas emergiu como o principal motor de crescimento durante a pandemia.
O mercado imobiliário canadense estava em chamas no início deste ano, alimentado por custos de empréstimos ultrabaixos e mudanças de demanda relacionadas à pandemia, com preços subindo mais de 50% em dois anos.
Mas as vendas caíram drasticamente nos últimos meses e o preço médio de venda de maio caiu 12,9% em relação ao pico de fevereiro.
“As taxas de hipoteca mais altas definitivamente serão um obstáculo para o setor imobiliário e para os bancos”, disse Paul Gardner, gerente de portfólio e sócio da Avenue Investment Management.
As hipotecas representaram cerca de 50% da carteira de empréstimos dos bancos canadenses, estimam analistas.
Mas Gardner disse que o desemprego é baixo no Canadá, o que significa que as pessoas ainda podem pagar suas hipotecas, mesmo que haja menos gastos discricionários para elas.
“Você é mais vulnerável quando o desemprego passa de 10% e estamos enfrentando o outro lado, então é tipo coisas que existem eventos extremos que se neutralizam”, disse Gardner.
Ele disse que os mercados de títulos já estão precificando uma recessão com uma curva de rendimento invertida, o que geralmente não é bom para os bancos.
O banco central canadense elevou sua taxa básica de juros de 1,5% para 2,5%, seu maior aumento em 24 anos, e disse que mais aumentos seriam necessários. Economistas e mercados monetários esperavam um aumento de 75 pontos básicos.
A diferença entre os rendimentos dos títulos canadenses de 2 e 10 anos aumentou 11 pontos-base para cerca de 15 pontos-base em favor do título de prazo mais curto.
As ações do Royal Bank of Canada caíram até 2,3%, para uma baixa da sessão de C$ 124,71 (US$ 96,29) na Bolsa de Valores de Toronto após a decisão da taxa. As ações do Toronto-Dominion Bank caíram até 2,8%, para C$ 78,55, mas foram negociadas pela última vez em queda de 1,7%, a C$ 79,50, enquanto as ações do Bank of Nova Scotia caíram até 2,1%, para C$ 73,40, mas foram negociadas em queda de 1,2%.
O índice de ações canadense de referência caiu para o menor nível desde março de 2021 após a decisão da taxa, mas se recuperou para negociar no final da tarde.
Sohrab Movahedi, analista bancário da BMO Capital Markets, disse que o mercado imobiliário resistiu e parte disso é como o produto funciona: os bancos pré-aprovam ou oferecem um compromisso aos consumidores sobre empréstimos à habitação.
Eles têm uma suposição do que se traduziria em empréstimos reais e os bancos se protegem, disse ele.
“Com toda a probabilidade, com as taxas subindo, a proporção desses compromissos que acaba em um empréstimo será menor do que o normal. Mais pessoas optarão por comprar casas menores ou adiar a compra”, disse Movahedi.
“Se a economia desacelerar a partir daqui, as perspectivas de crescimento dos lucros para os bancos também desacelerarão.”
(Reportagem de Saeed Azhar e Sinead Carew; reportagem adicional de Julie Gordon e Fergal Smith em Ottawa; edição de Jonathan Oatis)
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