A dívida hipotecária atingiu quase US $ 315 bilhões. Foto / Arquivo
Economistas do maior banco do país estão projetando que as taxas de hipotecas subam para mais de 4% até o final do próximo ano, pressionando os tomadores de empréstimos a encontrarem, coletivamente, US $ 5 bilhões extras.
Economistas
no ANZ, espera-se que a taxa de juros a prazo fixo de um ano possa aumentar de cerca de 2,2 por cento para 4 por cento em dezembro de 2022.
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Embora os termos fixos de dois anos possam ser tão altos quanto 4,4 por cento até então, acima dos 2,6 por cento atualmente.
As taxas de cinco anos de prazo mais longo podem subir de cerca de 3,6% para 4,7%, eles preveem.
Isso poderia fazer com que as taxas de prazo fixo de um ano subissem para 2,8 por cento em setembro e 3,2 por cento no final deste ano, subindo para 3,7 por cento em meados de 2022 e 4 por cento no final de 2022.
Um proprietário com uma hipoteca de $ 500.000 com prazo de 25 anos estaria pagando cerca de $ 498 por semana a uma taxa de 2,2 por cento, mas isso aumentaria para $ 607 por semana a 4 por cento.
Em um ano, o valor que estão pagando aumentaria de $ 25.896 para $ 31.564.
Para um comprador de primeira casa que toma emprestado $ 700.000, o aumento da taxa de juros pode levá-lo de pagar cerca de $ 698 por semana para $ 849 ou um aumento anual de $ 36.296 para $ 44.148.
David Croy, estrategista sênior do ANZ, disse que a maior mudança que esperava nos próximos 18 meses era um aumento de 150 pontos-base na Taxa de Caixa Oficial.
“Acreditamos que o primeiro aumento ocorrerá em agosto, seguido por outros cinco aumentos espalhados a cada trimestre, levando-o para 1,75 por cento.”
A Taxa de Caixa Oficial foi reduzida para um recorde de 0,25% no ano passado em resposta à Covid-19, resultando em taxas de hipoteca nunca antes vistas.
Mas com a economia da Nova Zelândia se recuperando fortemente e a inflação quente a uma taxa anual de 3,3%, os economistas estão prevendo que o Reserve Bank tomará medidas para suspender o OCR a partir do próximo mês.
A próxima decisão sobre a taxa à vista é em 18 de agosto. Mas os bancos já começaram a aumentar suas taxas de hipotecas, com todos os principais bancos comerciais aumentando suas taxas no início deste mês.
Croy disse que suas projeções para onde as taxas de hipotecas podem chegar baseiam-se na taxa de swap de dois anos – a taxa de atacado de referência – que influencia fortemente as taxas de hipotecas de dois anos.
Ele ressaltou que os números eram projeções, não previsões.
“Há uma série de coisas que influenciam as taxas de hipotecas além de apenas para onde vão as taxas de atacado, mas o maior guia que temos são as previsões de taxas de juros no atacado com algumas suposições sobre para onde as margens podem ir.”
Uma coisa que pode fazer com que as taxas aumentem mais lentamente é o ressurgimento da Covid.
“Seja essa outra cepa. A cepa Delta está causando um pouco de dor no exterior. Há preocupações sobre a eficácia da vacina contra isso.”
O outro fator que poderia desacelerar o aumento seria o impacto dos próprios aumentos das taxas de juros sobre o sentimento e o consumo do consumidor, disse ele.
“Há uma certa sensação no mercado de que existe um alto grau de exposição às taxas de juros.”
Mesmo com os aumentos projetados, as taxas de hipotecas ainda serão historicamente baixas. Mas a grande diferença desta vez em comparação com os períodos anteriores de aumento das taxas de juros é o alto nível de dívida hipotecária e a exposição da Nova Zelândia a prazos mais curtos.
A dívida hipotecária aumentou de menos de US $ 100 bilhões em 2005 para perto de US $ 315 bilhões em meados de 2021.
Quase 80% da dívida hipotecária do país é de taxa flutuante ou fixa por menos de um ano.
Croy disse que essa era uma proporção relativamente alta. “Em termos de dólares, é o maior volume de dívida hipotecária de todos os tempos exposta a uma variação da taxa em 12 meses.”
Ele disse que nos últimos 80% do mercado de hipotecas foi corrigido por um ano ou mais.
“Mas desta vez parece que as pessoas serão apanhadas desprevenidas. Colocando de forma direta, as famílias sentirão a pressão do aumento das taxas de juros com mais força e mais cedo desta vez.”
Os neozelandeses podem pagar?
“Podemos porque também vimos aumentos significativos nos preços dos ativos.”
Mas Croy disse que os aumentos nas taxas de hipotecas acabariam afetando o fluxo de caixa das pessoas.
“A grande incógnita é quanto impacto terá na confiança.”
Taxas mais altas podem reduzir a demanda do comprador por propriedades e quanto as pessoas têm de gastar, disse ele. Também poderia aumentar os aluguéis, à medida que os proprietários procuravam repassar os custos.
Fixação longa ou curta
Quando se trata de uma estratégia para fixar uma posição comprada ou vendida, os economistas dizem que a atual estrutura a prazo das taxas de hipotecas representa um verdadeiro desafio para os tomadores de empréstimos.
“Isso porque as taxas de longo prazo estão agora muito mais altas, mas da mesma forma, se você consertar por um ano, muito provavelmente custará mais para consertar no futuro.”
Sua análise mostra que pode ser um pouco mais barato consertar por dois a três anos, mas é uma decisão difícil.
“A escolha vai depender de você preferir certeza ou então achar que há uma boa chance de o RBNZ não precisar subir tanto quanto os mercados esperam.”
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