4 minutos para ler
Algumas fintechs enfrentam pressão regulatória, como uma investigação da SEC sobre ‘pagamento pelo fluxo de pedidos’, a principal fonte de receita da corretora online Robinhood. Foto / 123RF
Quase meio trilhão de dólares foi varrido da avaliação de empresas de tecnologia financeira outrora em alta que aproveitaram o boom nas ofertas públicas iniciais no início da pandemia.
Mais de 30 fintechs
estão listadas nos EUA desde o início de 2020, de acordo com dados da CB Insights, à medida que os investidores afluíam para empresas que acreditavam que poderiam se beneficiar de uma mudança de longo prazo em direção à digitalização acelerada pela pandemia.
No entanto, as preocupações com o aumento das taxas de juros, a falta de lucros e os modelos de negócios não testados, à medida que a economia caminha para uma possível recessão, os colocaram no final da liquidação deste ano.
As ações de fintechs recentemente listadas caíram em média mais de 50% desde o início do ano, de acordo com uma análise do Financial Times, em comparação com uma queda de 29% no Nasdaq Composite. Sua capitalização de mercado acumulada caiu US$ 156 bilhões (US$ 253,1 bilhões) em 2022. Se cada ação for medida a partir de sua alta histórica, cerca de US$ 460 bilhões foram perdidos.
Uma atualização do segundo trimestre do credor online Upstart na semana passada tipificou os desafios enfrentados por muitas fintechs. A empresa, que diz usar inteligência artificial para tomar decisões sobre empréstimos ao consumidor, culpou a “economia tumultuada” por desacelerar o crescimento da receita e aumentar as perdas.
Isso foi exacerbado em comparação com um resultado excepcionalmente forte no mesmo trimestre do ano passado, quando o contraste com os bloqueios econômicos em 2020 levou a um crescimento anual da receita de mais de 1.000%.
As pressões também atingiram empresas mais bem estabelecidas como PayPal e Block – anteriormente conhecidas como Square – que perderam quase US$ 300 bilhões em valor de mercado entre elas este ano.
O declínio nas avaliações do mercado público foi filtrado para as empresas privadas. A Klarna reduziu seu preço de US$ 46 bilhões para menos de US$ 7 bilhões em uma rodada de financiamento privado no início deste mês, e o Wall Street Journal informou nesta semana que a Stripe havia reduzido sua avaliação interna em mais de um quarto.
Dan Dolev, analista da Mizuho, disse que as fintechs – principalmente empresas de pagamentos digitais – foram “a primeira parte do setor de tecnologia a se beneficiar muito do Covid, porque todo mundo estava preso em casa e comprando coisas online”.
“Agora eles estão corrigindo excessivamente para o lado negativo à frente de outros setores também.”
Dolev disse que espera ver uma recuperação para muitas empresas no segundo semestre, à medida que as comparações ano a ano se tornam mais lisonjeiras.
Algumas empresas também enfrentam pressão adicional dos reguladores. A Securities and Exchange Commission está revisando os conflitos de interesse percebidos criados pelo “pagamento pelo fluxo de pedidos”, a principal fonte de receita da corretora online Robinhood, e o presidente da SEC, Gary Gensler, pediu uma supervisão mais clara dos mercados de criptomoedas. O Departamento de Proteção Financeira do Consumidor também lançou um inquérito sobre as empresas “compre agora, pague depois” em dezembro passado.
Os resultados dos serviços financeiros tradicionais também foram afetados. O Wells Fargo culpou na sexta-feira uma baixa contábil de US$ 576 milhões em sua carteira de investimentos por não atingir as expectativas de receita dos analistas. A Wells Fargo Strategic Capital foi um dos maiores investidores em fintechs no ano passado, segundo a CB Insights.
Apesar da série de desafios, muitos investidores ainda estão apoiando o setor. O ARK Fintech Innovation ETF de Cathie Wood, um dos fundos mais populares dedicados ao setor, caiu 62% este ano, mas as saídas líquidas foram inferiores a US$ 90 milhões, superadas pelos US$ 2,7 bilhões em entradas nos dois anos anteriores . Após uma queda acentuada no início do ano, os investidores somaram US$ 31 milhões líquidos desde o início de junho.
Pedro Palandrani, diretor de pesquisa da Global X, que administra outro ETF focado em fintech, disse: criar desafios para as empresas do lado dos empréstimos e [buy now pay later] em particular.”
No entanto, ele acrescentou que “apesar do aumento dos riscos no mercado, estamos perdendo apenas cerca de US$ 40 milhões em saídas líquidas no ano… isso realmente mostra que os investidores continuam acreditando muito neste setor no longo prazo”. .
Escrito por: Nicholas Megaw e Imani Moise
© Financial Times
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Algumas fintechs enfrentam pressão regulatória, como uma investigação da SEC sobre ‘pagamento pelo fluxo de pedidos’, a principal fonte de receita da corretora online Robinhood. Foto / 123RF
Quase meio trilhão de dólares foi varrido da avaliação de empresas de tecnologia financeira outrora em alta que aproveitaram o boom nas ofertas públicas iniciais no início da pandemia.
Mais de 30 fintechs
estão listadas nos EUA desde o início de 2020, de acordo com dados da CB Insights, à medida que os investidores afluíam para empresas que acreditavam que poderiam se beneficiar de uma mudança de longo prazo em direção à digitalização acelerada pela pandemia.
No entanto, as preocupações com o aumento das taxas de juros, a falta de lucros e os modelos de negócios não testados, à medida que a economia caminha para uma possível recessão, os colocaram no final da liquidação deste ano.
As ações de fintechs recentemente listadas caíram em média mais de 50% desde o início do ano, de acordo com uma análise do Financial Times, em comparação com uma queda de 29% no Nasdaq Composite. Sua capitalização de mercado acumulada caiu US$ 156 bilhões (US$ 253,1 bilhões) em 2022. Se cada ação for medida a partir de sua alta histórica, cerca de US$ 460 bilhões foram perdidos.
Uma atualização do segundo trimestre do credor online Upstart na semana passada tipificou os desafios enfrentados por muitas fintechs. A empresa, que diz usar inteligência artificial para tomar decisões sobre empréstimos ao consumidor, culpou a “economia tumultuada” por desacelerar o crescimento da receita e aumentar as perdas.
Isso foi exacerbado em comparação com um resultado excepcionalmente forte no mesmo trimestre do ano passado, quando o contraste com os bloqueios econômicos em 2020 levou a um crescimento anual da receita de mais de 1.000%.
As pressões também atingiram empresas mais bem estabelecidas como PayPal e Block – anteriormente conhecidas como Square – que perderam quase US$ 300 bilhões em valor de mercado entre elas este ano.
O declínio nas avaliações do mercado público foi filtrado para as empresas privadas. A Klarna reduziu seu preço de US$ 46 bilhões para menos de US$ 7 bilhões em uma rodada de financiamento privado no início deste mês, e o Wall Street Journal informou nesta semana que a Stripe havia reduzido sua avaliação interna em mais de um quarto.
Dan Dolev, analista da Mizuho, disse que as fintechs – principalmente empresas de pagamentos digitais – foram “a primeira parte do setor de tecnologia a se beneficiar muito do Covid, porque todo mundo estava preso em casa e comprando coisas online”.
“Agora eles estão corrigindo excessivamente para o lado negativo à frente de outros setores também.”
Dolev disse que espera ver uma recuperação para muitas empresas no segundo semestre, à medida que as comparações ano a ano se tornam mais lisonjeiras.
Algumas empresas também enfrentam pressão adicional dos reguladores. A Securities and Exchange Commission está revisando os conflitos de interesse percebidos criados pelo “pagamento pelo fluxo de pedidos”, a principal fonte de receita da corretora online Robinhood, e o presidente da SEC, Gary Gensler, pediu uma supervisão mais clara dos mercados de criptomoedas. O Departamento de Proteção Financeira do Consumidor também lançou um inquérito sobre as empresas “compre agora, pague depois” em dezembro passado.
Os resultados dos serviços financeiros tradicionais também foram afetados. O Wells Fargo culpou na sexta-feira uma baixa contábil de US$ 576 milhões em sua carteira de investimentos por não atingir as expectativas de receita dos analistas. A Wells Fargo Strategic Capital foi um dos maiores investidores em fintechs no ano passado, segundo a CB Insights.
Apesar da série de desafios, muitos investidores ainda estão apoiando o setor. O ARK Fintech Innovation ETF de Cathie Wood, um dos fundos mais populares dedicados ao setor, caiu 62% este ano, mas as saídas líquidas foram inferiores a US$ 90 milhões, superadas pelos US$ 2,7 bilhões em entradas nos dois anos anteriores . Após uma queda acentuada no início do ano, os investidores somaram US$ 31 milhões líquidos desde o início de junho.
Pedro Palandrani, diretor de pesquisa da Global X, que administra outro ETF focado em fintech, disse: criar desafios para as empresas do lado dos empréstimos e [buy now pay later] em particular.”
No entanto, ele acrescentou que “apesar do aumento dos riscos no mercado, estamos perdendo apenas cerca de US$ 40 milhões em saídas líquidas no ano… isso realmente mostra que os investidores continuam acreditando muito neste setor no longo prazo”. .
Escrito por: Nicholas Megaw e Imani Moise
© Financial Times
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