Por Herbert Lash
NOVA YORK (Reuters) – O rendimento de referência de 10 anos do Tesouro atingiu seu maior nível em mais de uma década nesta segunda-feira e o dólar se valorizou com os investidores nervosos antes de um forte aumento da taxa de juros do Fed nesta semana para combater a inflação.
O rendimento de 10 anos disparou para 3,518%, o maior desde abril de 2011, antes de recuar. O rendimento mais alto ajudou a fortalecer o dólar e tornou o ouro menos atraente, pois as preocupações com a economia à luz das taxas mais altas esfriaram a tomada de risco.
Mas as ações de Wall Street subiram quando os fundos de hedge se posicionaram com a possibilidade de que o tom do Fed seja menos oneroso do que os mercados esperam quando os formuladores de políticas aumentarem as taxas na quarta-feira, disse Michael James, diretor-gerente de negociação de ações da Wedbush Securities em Los Angeles.
“Há um posicionamento acontecendo apenas no caso de haver algo que saia do Fed que se mostre menos agressivo. Eu não acho que alguém está prevendo que isso vai acontecer”, disse ele. “A maioria das pessoas está no campo negativo agora.”
A negociação de ações em Wall Street e na Europa foi instável durante a maior parte da sessão, já que os bancos centrais de todo o mundo devem aumentar os custos dos empréstimos nesta semana e desacelerar o crescimento econômico.
O alerta da FedEx Corp na semana passada sobre uma desaceleração da demanda global pesou sobre as ações dos EUA à medida que os investidores reavaliam as avaliações das ações, disse King Lip, estrategista-chefe de investimentos da Baker Avenue Asset Management em São Francisco.
“Nossa maior preocupação agora, e a razão pela qual você está vendo tanta instabilidade no mercado hoje, é que há mais incerteza sobre os lucros agora, além da preocupação com os aumentos das taxas”, disse Lip.
“Podemos estar indo para um pouso forçado em vez de um pouso suave, e o pouso forçado sendo o Fed talvez apertando demais em uma situação em que já estamos vendo a economia desacelerar”, disse ele.
Wall Street se recuperou em negociações fracas e tardias. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,64%, o S&P 500 ganhou 0,69% e o Nasdaq Composite subiu 0,76%.
No início da Europa, o amplo índice STOXX 600 fechou em queda de 0,09% e o índice mundial de todos os países centrado nos EUA da MSCI ganhou 0,38%. Durante a noite, as ações da Ásia perderam terreno.
Os investidores ouviram uma mensagem agressiva do presidente do Fed, Jerome Powell, no simpósio bancário de Jackson Hole em agosto, mas permaneceram em negação até que ficou claro que a inflação estava teimosamente alta, disse George Gonçalves, chefe de estratégia macro dos EUA no MUFG Securities Americas Inc em Nova York. .
Após as últimas três reuniões do Fed, houve ralis de alívio em títulos e ações, já que os mercados interpretaram Powell como dovish. Mas um rali desta vez é improvável quando os formuladores de políticas concluírem uma reunião de dois dias na quarta-feira, disse ele.
“As pessoas estão percebendo o fato de que o Fed é sério”, disse ele. “A única maneira de conter essa inflação é antecipando-se a ela, e eles ainda estão atrás da curva. O pico de hawkishness está se aproximando, mas ainda não chegamos lá.”
Os mercados estão precificando um aumento de 75 pontos-base, com os futuros mostrando uma chance de 18% de um aumento total de pontos percentuais na quarta-feira, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.
Os mercados também indicam uma chance real de que as taxas atinjam 4,5% em março, já que o Fed é forçado a levar a economia a uma recessão para conter a inflação.
O rendimento de dois anos, um barômetro das expectativas de inflação futura, subiu para uma nova alta de quase 15 anos de 3,970%. Os rendimentos dos títulos do governo europeu também subiram. [GVD/EUR]
TEMPO DE APERTO
Espera-se que a maioria dos bancos centrais reunidos esta semana – da Suíça à África do Sul – suba, com os mercados divididos sobre se o Banco da Inglaterra se moverá em 50 ou 75 pontos-base.
Mas o banco central da China cortou uma taxa de recompra em 10 pontos-base para apoiar sua economia em dificuldades. As blue chips chinesas ainda terminaram 0,1% mais baixas.
A outra exceção é o Banco do Japão, que também deve se reunir esta semana, e que não deu sinais de abandonar sua política de curva de juros ultra-fácil, apesar da queda drástica do iene.
O comércio era escasso na Grã-Bretanha, pois os mercados foram fechados em observância ao funeral de estado da rainha Elizabeth.
O dólar subiu 0,21% em relação ao iene, recuando do pico de 144,99 em 24 anos, há duas semanas, em meio a alertas de intervenção cada vez mais estridentes dos formuladores de políticas japoneses.
O índice do dólar subiu 0,055%, com o euro subindo 0,06%, para US$ 1,0021.
Os preços do petróleo subiram em negociações voláteis, uma vez que as preocupações com a oferta apertada superaram os temores de que a demanda global possa desacelerar devido a um dólar forte e possivelmente a grandes aumentos nas taxas.
O Brent fechou em alta de 65 centavos a US$ 92,00 o barril, enquanto o petróleo dos EUA subiu 62 centavos, a US$ 85,73.
Os futuros de ouro dos EUA fecharam 0,3% abaixo, a US$ 1.678,20 a onça.
O Bitcoin, que também se move de acordo com o apetite de risco dos investidores, atingiu uma baixa de três meses de US$ 18.271, mas depois se recuperou, subindo 0,22%, para US$ 19.461,00.
(Reportagem de Herbert Lash, reportagem adicional de Alun John em Londres; Edição de Catherine Evans e Nick Zieminski)
Por Herbert Lash
NOVA YORK (Reuters) – O rendimento de referência de 10 anos do Tesouro atingiu seu maior nível em mais de uma década nesta segunda-feira e o dólar se valorizou com os investidores nervosos antes de um forte aumento da taxa de juros do Fed nesta semana para combater a inflação.
O rendimento de 10 anos disparou para 3,518%, o maior desde abril de 2011, antes de recuar. O rendimento mais alto ajudou a fortalecer o dólar e tornou o ouro menos atraente, pois as preocupações com a economia à luz das taxas mais altas esfriaram a tomada de risco.
Mas as ações de Wall Street subiram quando os fundos de hedge se posicionaram com a possibilidade de que o tom do Fed seja menos oneroso do que os mercados esperam quando os formuladores de políticas aumentarem as taxas na quarta-feira, disse Michael James, diretor-gerente de negociação de ações da Wedbush Securities em Los Angeles.
“Há um posicionamento acontecendo apenas no caso de haver algo que saia do Fed que se mostre menos agressivo. Eu não acho que alguém está prevendo que isso vai acontecer”, disse ele. “A maioria das pessoas está no campo negativo agora.”
A negociação de ações em Wall Street e na Europa foi instável durante a maior parte da sessão, já que os bancos centrais de todo o mundo devem aumentar os custos dos empréstimos nesta semana e desacelerar o crescimento econômico.
O alerta da FedEx Corp na semana passada sobre uma desaceleração da demanda global pesou sobre as ações dos EUA à medida que os investidores reavaliam as avaliações das ações, disse King Lip, estrategista-chefe de investimentos da Baker Avenue Asset Management em São Francisco.
“Nossa maior preocupação agora, e a razão pela qual você está vendo tanta instabilidade no mercado hoje, é que há mais incerteza sobre os lucros agora, além da preocupação com os aumentos das taxas”, disse Lip.
“Podemos estar indo para um pouso forçado em vez de um pouso suave, e o pouso forçado sendo o Fed talvez apertando demais em uma situação em que já estamos vendo a economia desacelerar”, disse ele.
Wall Street se recuperou em negociações fracas e tardias. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,64%, o S&P 500 ganhou 0,69% e o Nasdaq Composite subiu 0,76%.
No início da Europa, o amplo índice STOXX 600 fechou em queda de 0,09% e o índice mundial de todos os países centrado nos EUA da MSCI ganhou 0,38%. Durante a noite, as ações da Ásia perderam terreno.
Os investidores ouviram uma mensagem agressiva do presidente do Fed, Jerome Powell, no simpósio bancário de Jackson Hole em agosto, mas permaneceram em negação até que ficou claro que a inflação estava teimosamente alta, disse George Gonçalves, chefe de estratégia macro dos EUA no MUFG Securities Americas Inc em Nova York. .
Após as últimas três reuniões do Fed, houve ralis de alívio em títulos e ações, já que os mercados interpretaram Powell como dovish. Mas um rali desta vez é improvável quando os formuladores de políticas concluírem uma reunião de dois dias na quarta-feira, disse ele.
“As pessoas estão percebendo o fato de que o Fed é sério”, disse ele. “A única maneira de conter essa inflação é antecipando-se a ela, e eles ainda estão atrás da curva. O pico de hawkishness está se aproximando, mas ainda não chegamos lá.”
Os mercados estão precificando um aumento de 75 pontos-base, com os futuros mostrando uma chance de 18% de um aumento total de pontos percentuais na quarta-feira, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.
Os mercados também indicam uma chance real de que as taxas atinjam 4,5% em março, já que o Fed é forçado a levar a economia a uma recessão para conter a inflação.
O rendimento de dois anos, um barômetro das expectativas de inflação futura, subiu para uma nova alta de quase 15 anos de 3,970%. Os rendimentos dos títulos do governo europeu também subiram. [GVD/EUR]
TEMPO DE APERTO
Espera-se que a maioria dos bancos centrais reunidos esta semana – da Suíça à África do Sul – suba, com os mercados divididos sobre se o Banco da Inglaterra se moverá em 50 ou 75 pontos-base.
Mas o banco central da China cortou uma taxa de recompra em 10 pontos-base para apoiar sua economia em dificuldades. As blue chips chinesas ainda terminaram 0,1% mais baixas.
A outra exceção é o Banco do Japão, que também deve se reunir esta semana, e que não deu sinais de abandonar sua política de curva de juros ultra-fácil, apesar da queda drástica do iene.
O comércio era escasso na Grã-Bretanha, pois os mercados foram fechados em observância ao funeral de estado da rainha Elizabeth.
O dólar subiu 0,21% em relação ao iene, recuando do pico de 144,99 em 24 anos, há duas semanas, em meio a alertas de intervenção cada vez mais estridentes dos formuladores de políticas japoneses.
O índice do dólar subiu 0,055%, com o euro subindo 0,06%, para US$ 1,0021.
Os preços do petróleo subiram em negociações voláteis, uma vez que as preocupações com a oferta apertada superaram os temores de que a demanda global possa desacelerar devido a um dólar forte e possivelmente a grandes aumentos nas taxas.
O Brent fechou em alta de 65 centavos a US$ 92,00 o barril, enquanto o petróleo dos EUA subiu 62 centavos, a US$ 85,73.
Os futuros de ouro dos EUA fecharam 0,3% abaixo, a US$ 1.678,20 a onça.
O Bitcoin, que também se move de acordo com o apetite de risco dos investidores, atingiu uma baixa de três meses de US$ 18.271, mas depois se recuperou, subindo 0,22%, para US$ 19.461,00.
(Reportagem de Herbert Lash, reportagem adicional de Alun John em Londres; Edição de Catherine Evans e Nick Zieminski)
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