Por Lawrence Delevingne
(Reuters) – Investidores adicionaram outro ciclo de vendas nesta quinta-feira, com o dólar pouco aliviando seu domínio sobre os mercados de câmbio, os temores de recessão minaram as ações e os títulos sofreram mais dores nas taxas de juros.
Após uma recuperação parcial na quarta-feira, as ações dos EUA caíram acentuadamente. O Dow Jones Industrial Average caiu 1,5%, o S&P 500 perdeu 2,1% para uma nova baixa em 2022 e o Nasdaq Composite caiu 2,8%, pressionado por grandes nomes de tecnologia como Apple Inc e Amazon.com Inc. [.N]
As bolsas europeias também sofreram. O índice de ações STOXX 600 caiu 1,67%, mesmo com o euro e a libra, martelados na semana passada por preocupações com a dívida do Reino Unido, recuperando algum terreno, ganhando 0,6% e 1,7%, respectivamente. [.EU][/FRX]
As conversas sobre intervenção na moeda chinesa também estavam ganhando força, enquanto os mercados de títulos do governo da Europa estavam preparados para a maior leitura de inflação alemã desde a década de 1950.
A venda de ouro também foi retomada um dia depois que o Banco da Inglaterra interveio dramaticamente para tentar conter a tempestade em torno dos novos planos de gastos do governo britânico. [GVD/EUR]
“É uma coleção de más notícias para os investidores, para escolher o seu veneno”, disse Sean Sun, gerente de portfólio da Thornburg Investment Management em Santa Fé, Novo México, por e-mail.
“Desde fortes dados de empregos que pressionam o Fed a ser mais agressivo à turbulência em todo o mercado de ações e títulos do Reino Unido até a China intervindo para sustentar o yuan, com questões geopolíticas crescentes, os investidores têm poucos lugares para pendurar o chapéu.”
Reino Unido BUSCA ESTABILIDADE
O rendimento dourado de 10 anos do Reino Unido, que impulsiona os custos de empréstimos da Grã-Bretanha, subiu cerca de 8 pontos base (bps) para 4,214% depois de cair quase 50 bps no dia anterior devido à intervenção repentina do BoE, embora o rendimento de 30 anos seja alvo do banco central foi pouco alterado em 3,96%.
Agnes Belaisch, estrategista-chefe do Barings Investment Institute na Europa, disse que “o mercado não se importaria com alguma estabilidade”, já que “se tornou um pouco imprevisível”.
Ela disse que os investidores agora estão vendo “incoerência” na Grã-Bretanha com os gastos do governo, enquanto o Banco da Inglaterra tenta conter a inflação, enquanto em todos os outros lugares o foco está em quão altos os bancos centrais estão preparados para ir com as taxas de juros.
A primeira-ministra britânica, Liz Truss, defendeu seu novo programa econômico, que levou a libra esterlina a uma baixa recorde nesta semana e deixou os custos de empréstimos do Reino Unido próximos aos da Grécia – dizendo que foi projetado para enfrentar a difícil situação em que o Reino Unido estava agora.
“Estamos enfrentando tempos econômicos difíceis”, disse Truss, que assumiu o cargo de primeiro-ministro apenas neste mês, à rádio local BBC. “Eu não nego isso. Este é um problema global. Mas o que está absolutamente certo é que o governo do Reino Unido interveio e agiu”.
O índice CBOE VIX, uma medida das expectativas de volatilidade de Wall Street, saltou 6,5%, embora ainda fora dos níveis do início da semana.
Gráficos: Rendimentos de títulos de 30 anos do Reino Unido registram movimentos recordes após intervenção do BoE – https://graphics.reuters.com/BRITAIN-ECONOMY/znvneybqopl/chart.png
OBTENDO A INFLAÇÃO EM CHEQUE
Voltando para trás, ainda era sobre o dólar que esmagou moedas em praticamente todos os lugares este ano, bem como o impacto da invasão da Ucrânia pela Rússia.
Falando com repórteres em Londres na quarta-feira, o veterano formulador de políticas do Federal Reserve, Charles Evans, não deu nenhuma indicação de que qualquer um dos recentes dramas de câmbio e mercado de títulos tiraria o banco central dos EUA de seu curso de aumento de taxas.
“Nós realmente precisamos controlar a inflação”, disse Evans, apoiando a elevação das taxas do Fed – agora de 3% a 3,25% – para uma faixa de 4,5% a 4,75% até o final do ano ou março.
A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, repetiu isso na quinta-feira, dizendo que não vê problemas nos mercados financeiros dos EUA que alterariam a campanha do Fed.
Tais comentários ajudaram a impulsionar o rendimento dos títulos do governo dos EUA. O rendimento das notas do Tesouro de 10 anos subiu 6,5 pontos base para 3,772%; Os títulos do Tesouro a 30 anos subiram 2,9 pontos base para 3,710%.
Os movimentos cambiais de quinta-feira fizeram com que o índice do dólar americano, que mede a moeda em relação a seus pares, ficasse novamente em sua recente alta de 20 anos, caindo cerca de 0,4%, tendo tido sua pior sessão em 2 anos e meio na quarta-feira. [/FRX]
“Apesar da valorização substancial no acumulado do ano, vemos pouca pressão para que os formuladores de políticas respondam à força do dólar por enquanto”, escreveram estrategistas do Morgan Stanley em nota divulgada na quinta-feira.
“A força do dólar ponderada pelo comércio não é excessiva, em sincronia com condições financeiras amplamente mais apertadas e em linha com os objetivos do Fed, embora os benefícios da inflação sejam pequenos”.
Da noite para o dia, o yuan da China também caiu novamente, embora tenha ficado fora das baixas recentes pós-crise financeira, já que o banco central da China disse que estabilizar o mercado de câmbio era sua principal prioridade e também em relatos de possível intervenção cambial. [CNY/]
O índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão terminou o dia praticamente estável, embora o Nikkei do Japão tenha conseguido um aumento de quase 1%. [.T]
Os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego contrariaram as expectativas com uma queda inesperada, mostrando o quão apertado o mercado de trabalho dos EUA permanece. O PIB dos EUA caiu a uma taxa anualizada não revisada de 0,6% no último trimestre, disse o governo em sua terceira estimativa do PIB. A economia contraiu a uma taxa de 1,6% no primeiro trimestre.
Os preços do petróleo caíram, ainda pressionados pelo dólar mais forte e pelas perspectivas econômicas fracas, mesmo quando a Opep + iniciou discussões sobre um corte na produção de petróleo.
O petróleo dos EUA caiu 1,1% para US$ 81,23 por barril e o Brent terminou em US$ 88,49, queda de 0,9% no dia.
O Goldman Sachs cortou sua previsão de preço do petróleo para 2023 no início desta semana, citando expectativas de demanda mais fraca e dólar mais forte, mas disse que problemas de oferta global reforçam sua visão de longo prazo de que os preços podem subir novamente.
O dólar forte também ajudou a manter os preços do ouro baixos, com os aumentos iminentes das taxas também sendo um vento contrário. O ouro à vista subiu 0,1%, para US$ 1.660,24 a onça. Futuros de ouro dos EUA caíram 0,02%, para US$ 1.660,00
Gráficos: Principais moedas versus o dólar – https://graphics.reuters.com/BRITAIN-MARKETS/jnvweqwekvw/chart.png
(Reportagem de Lawrence Delevingne em Boston e Marc Jones em Londres; Edição de Andrew Heavens, Jonathan Oatis e Marguerita Choy)
Por Lawrence Delevingne
(Reuters) – Investidores adicionaram outro ciclo de vendas nesta quinta-feira, com o dólar pouco aliviando seu domínio sobre os mercados de câmbio, os temores de recessão minaram as ações e os títulos sofreram mais dores nas taxas de juros.
Após uma recuperação parcial na quarta-feira, as ações dos EUA caíram acentuadamente. O Dow Jones Industrial Average caiu 1,5%, o S&P 500 perdeu 2,1% para uma nova baixa em 2022 e o Nasdaq Composite caiu 2,8%, pressionado por grandes nomes de tecnologia como Apple Inc e Amazon.com Inc. [.N]
As bolsas europeias também sofreram. O índice de ações STOXX 600 caiu 1,67%, mesmo com o euro e a libra, martelados na semana passada por preocupações com a dívida do Reino Unido, recuperando algum terreno, ganhando 0,6% e 1,7%, respectivamente. [.EU][/FRX]
As conversas sobre intervenção na moeda chinesa também estavam ganhando força, enquanto os mercados de títulos do governo da Europa estavam preparados para a maior leitura de inflação alemã desde a década de 1950.
A venda de ouro também foi retomada um dia depois que o Banco da Inglaterra interveio dramaticamente para tentar conter a tempestade em torno dos novos planos de gastos do governo britânico. [GVD/EUR]
“É uma coleção de más notícias para os investidores, para escolher o seu veneno”, disse Sean Sun, gerente de portfólio da Thornburg Investment Management em Santa Fé, Novo México, por e-mail.
“Desde fortes dados de empregos que pressionam o Fed a ser mais agressivo à turbulência em todo o mercado de ações e títulos do Reino Unido até a China intervindo para sustentar o yuan, com questões geopolíticas crescentes, os investidores têm poucos lugares para pendurar o chapéu.”
Reino Unido BUSCA ESTABILIDADE
O rendimento dourado de 10 anos do Reino Unido, que impulsiona os custos de empréstimos da Grã-Bretanha, subiu cerca de 8 pontos base (bps) para 4,214% depois de cair quase 50 bps no dia anterior devido à intervenção repentina do BoE, embora o rendimento de 30 anos seja alvo do banco central foi pouco alterado em 3,96%.
Agnes Belaisch, estrategista-chefe do Barings Investment Institute na Europa, disse que “o mercado não se importaria com alguma estabilidade”, já que “se tornou um pouco imprevisível”.
Ela disse que os investidores agora estão vendo “incoerência” na Grã-Bretanha com os gastos do governo, enquanto o Banco da Inglaterra tenta conter a inflação, enquanto em todos os outros lugares o foco está em quão altos os bancos centrais estão preparados para ir com as taxas de juros.
A primeira-ministra britânica, Liz Truss, defendeu seu novo programa econômico, que levou a libra esterlina a uma baixa recorde nesta semana e deixou os custos de empréstimos do Reino Unido próximos aos da Grécia – dizendo que foi projetado para enfrentar a difícil situação em que o Reino Unido estava agora.
“Estamos enfrentando tempos econômicos difíceis”, disse Truss, que assumiu o cargo de primeiro-ministro apenas neste mês, à rádio local BBC. “Eu não nego isso. Este é um problema global. Mas o que está absolutamente certo é que o governo do Reino Unido interveio e agiu”.
O índice CBOE VIX, uma medida das expectativas de volatilidade de Wall Street, saltou 6,5%, embora ainda fora dos níveis do início da semana.
Gráficos: Rendimentos de títulos de 30 anos do Reino Unido registram movimentos recordes após intervenção do BoE – https://graphics.reuters.com/BRITAIN-ECONOMY/znvneybqopl/chart.png
OBTENDO A INFLAÇÃO EM CHEQUE
Voltando para trás, ainda era sobre o dólar que esmagou moedas em praticamente todos os lugares este ano, bem como o impacto da invasão da Ucrânia pela Rússia.
Falando com repórteres em Londres na quarta-feira, o veterano formulador de políticas do Federal Reserve, Charles Evans, não deu nenhuma indicação de que qualquer um dos recentes dramas de câmbio e mercado de títulos tiraria o banco central dos EUA de seu curso de aumento de taxas.
“Nós realmente precisamos controlar a inflação”, disse Evans, apoiando a elevação das taxas do Fed – agora de 3% a 3,25% – para uma faixa de 4,5% a 4,75% até o final do ano ou março.
A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, repetiu isso na quinta-feira, dizendo que não vê problemas nos mercados financeiros dos EUA que alterariam a campanha do Fed.
Tais comentários ajudaram a impulsionar o rendimento dos títulos do governo dos EUA. O rendimento das notas do Tesouro de 10 anos subiu 6,5 pontos base para 3,772%; Os títulos do Tesouro a 30 anos subiram 2,9 pontos base para 3,710%.
Os movimentos cambiais de quinta-feira fizeram com que o índice do dólar americano, que mede a moeda em relação a seus pares, ficasse novamente em sua recente alta de 20 anos, caindo cerca de 0,4%, tendo tido sua pior sessão em 2 anos e meio na quarta-feira. [/FRX]
“Apesar da valorização substancial no acumulado do ano, vemos pouca pressão para que os formuladores de políticas respondam à força do dólar por enquanto”, escreveram estrategistas do Morgan Stanley em nota divulgada na quinta-feira.
“A força do dólar ponderada pelo comércio não é excessiva, em sincronia com condições financeiras amplamente mais apertadas e em linha com os objetivos do Fed, embora os benefícios da inflação sejam pequenos”.
Da noite para o dia, o yuan da China também caiu novamente, embora tenha ficado fora das baixas recentes pós-crise financeira, já que o banco central da China disse que estabilizar o mercado de câmbio era sua principal prioridade e também em relatos de possível intervenção cambial. [CNY/]
O índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão terminou o dia praticamente estável, embora o Nikkei do Japão tenha conseguido um aumento de quase 1%. [.T]
Os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego contrariaram as expectativas com uma queda inesperada, mostrando o quão apertado o mercado de trabalho dos EUA permanece. O PIB dos EUA caiu a uma taxa anualizada não revisada de 0,6% no último trimestre, disse o governo em sua terceira estimativa do PIB. A economia contraiu a uma taxa de 1,6% no primeiro trimestre.
Os preços do petróleo caíram, ainda pressionados pelo dólar mais forte e pelas perspectivas econômicas fracas, mesmo quando a Opep + iniciou discussões sobre um corte na produção de petróleo.
O petróleo dos EUA caiu 1,1% para US$ 81,23 por barril e o Brent terminou em US$ 88,49, queda de 0,9% no dia.
O Goldman Sachs cortou sua previsão de preço do petróleo para 2023 no início desta semana, citando expectativas de demanda mais fraca e dólar mais forte, mas disse que problemas de oferta global reforçam sua visão de longo prazo de que os preços podem subir novamente.
O dólar forte também ajudou a manter os preços do ouro baixos, com os aumentos iminentes das taxas também sendo um vento contrário. O ouro à vista subiu 0,1%, para US$ 1.660,24 a onça. Futuros de ouro dos EUA caíram 0,02%, para US$ 1.660,00
Gráficos: Principais moedas versus o dólar – https://graphics.reuters.com/BRITAIN-MARKETS/jnvweqwekvw/chart.png
(Reportagem de Lawrence Delevingne em Boston e Marc Jones em Londres; Edição de Andrew Heavens, Jonathan Oatis e Marguerita Choy)
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