Por Nelson Banya
(Reuters) – Uma avaliação independente colocou os ativos minerais da Yamana Gold entre US$ 6 bilhões e US$ 8 bilhões, em linha com o preço de oferta inicial da Gold Fields da África do Sul pela mineradora canadense, mostraram circulares emitidas na sexta-feira.
A Gold Fields anunciou um acordo para adquirir a Yamana em uma transação de todas as ações que avaliou a empresa canadense em US$ 6,7 bilhões em 31 de maio.
Mas as preocupações dos investidores de que o acordo foi diluído e supervalorizado da Yamana fez com que as ações da Gold Fields caíssem 20% no dia do anúncio.
O spread entre o valor da oferta da Gold Fields e o preço das ações da Yamana diminuiu após a queda das ações.
Um relatório de avaliação produzido pela CIBC World Markets Inc. em 30 de agosto avaliou os ativos minerais da Yamana, que incluem 50% da Canadian Malarctic – uma das maiores minas de ouro do mundo – entre US$ 6,825 bilhões e US$ 8,025 bilhões, de acordo com as circulares.
O CIBC, um dos maiores bancos de investimento do Canadá, disse que seu relatório não avaliou a Yamana como uma entidade corporativa e excluiu as despesas e juros da empresa sobre dívidas mantidas no nível corporativo.
A Gold Fields e a Yamana não forneceram projeções financeiras, mas usaram relatórios financeiros de 2021 para mostrar que a entidade combinada teria registrado receita de US$ 6 bilhões e lucro anual de US$ 744 milhões se o acordo fosse executado em 1º de janeiro do ano passado.
Os conselhos de ambas as empresas disseram que apoiaram unanimemente a transação, que veria a Gold Fields possuindo 69% da entidade resultante da fusão e os atuais acionistas da Yamana com 31%.
“A empresa combinada será uma das 4 maiores empresas globais de ouro com um portfólio diversificado de ativos de alta qualidade e longa vida, com oportunidades tangíveis de crescimento de curto e longo prazo”, disseram os diretores.
A Gold Fields disse que a Yamana lhe dá um cobiçado ponto de apoio na América do Norte e traz novos ativos a bordo em um momento em que a indústria enfrenta o esgotamento das reservas.
Os acionistas da Yamana e da Gold Fields votarão sobre o acordo em 21 e 22 de novembro, respectivamente.
As transações exigem a aprovação de 75% dos acionistas da Gold Fields, enquanto a Yamana precisa de 66,67% de apoio.
(Reportagem de Nelson Banya; Edição de Robert Birsel)
Por Nelson Banya
(Reuters) – Uma avaliação independente colocou os ativos minerais da Yamana Gold entre US$ 6 bilhões e US$ 8 bilhões, em linha com o preço de oferta inicial da Gold Fields da África do Sul pela mineradora canadense, mostraram circulares emitidas na sexta-feira.
A Gold Fields anunciou um acordo para adquirir a Yamana em uma transação de todas as ações que avaliou a empresa canadense em US$ 6,7 bilhões em 31 de maio.
Mas as preocupações dos investidores de que o acordo foi diluído e supervalorizado da Yamana fez com que as ações da Gold Fields caíssem 20% no dia do anúncio.
O spread entre o valor da oferta da Gold Fields e o preço das ações da Yamana diminuiu após a queda das ações.
Um relatório de avaliação produzido pela CIBC World Markets Inc. em 30 de agosto avaliou os ativos minerais da Yamana, que incluem 50% da Canadian Malarctic – uma das maiores minas de ouro do mundo – entre US$ 6,825 bilhões e US$ 8,025 bilhões, de acordo com as circulares.
O CIBC, um dos maiores bancos de investimento do Canadá, disse que seu relatório não avaliou a Yamana como uma entidade corporativa e excluiu as despesas e juros da empresa sobre dívidas mantidas no nível corporativo.
A Gold Fields e a Yamana não forneceram projeções financeiras, mas usaram relatórios financeiros de 2021 para mostrar que a entidade combinada teria registrado receita de US$ 6 bilhões e lucro anual de US$ 744 milhões se o acordo fosse executado em 1º de janeiro do ano passado.
Os conselhos de ambas as empresas disseram que apoiaram unanimemente a transação, que veria a Gold Fields possuindo 69% da entidade resultante da fusão e os atuais acionistas da Yamana com 31%.
“A empresa combinada será uma das 4 maiores empresas globais de ouro com um portfólio diversificado de ativos de alta qualidade e longa vida, com oportunidades tangíveis de crescimento de curto e longo prazo”, disseram os diretores.
A Gold Fields disse que a Yamana lhe dá um cobiçado ponto de apoio na América do Norte e traz novos ativos a bordo em um momento em que a indústria enfrenta o esgotamento das reservas.
Os acionistas da Yamana e da Gold Fields votarão sobre o acordo em 21 e 22 de novembro, respectivamente.
As transações exigem a aprovação de 75% dos acionistas da Gold Fields, enquanto a Yamana precisa de 66,67% de apoio.
(Reportagem de Nelson Banya; Edição de Robert Birsel)
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