Pushpay tornou-se objeto de uma oferta de aquisição de US $ 1,5 bilhão. Foto / NZ Herald
A Pushpay fechou um acordo que fará com que a Sixth Street e a BGH Capital paguem US$ 1,53 bilhão pela empresa, mas os analistas não descartaram ofertas rivais antes que os acionistas votem.
o negócio no início do ano que vem.
A Sixth Street – uma empresa global de investimentos – e a BGH Capital – uma empresa de private equity focada na Austrália e na Nova Zelândia – estão oferecendo US$ 1,34 por ação da empresa por meio de um esquema de acordo.
A Pushpay, que fornece plataformas digitais através das quais os fiéis americanos fazem doações em seus telefones celulares, divulgou pela primeira vez que houve manifestações de interesse na empresa em abril deste ano.
Juntas, as entidades associadas à Sixth Street e à BGH Capital já detêm 20,34% da Pushpay.
Pushpay disse que após um “processo abrangente e consideração de suas opções estratégicas”, o conselho avaliou o esquema como “fornecendo valor atraente para os acionistas”.
O preço da oferta representou um prêmio de 30,1 por cento em relação ao preço “inalterado” das ações da Pushpay de US$ 1,03 por ação em 22 de abril – pouco antes de a empresa revelar que houve manifestações de interesse.
Desde então, o índice ASX All Technology caiu 12,1% e o NZX50 caiu 6,8%.
Separadamente, a empresa disse que seus ganhos operacionais para o ano atual até março de 2023 seriam inferiores às previsões anteriores.
O diretor-gerente da Salt Funds, Matt Goodson, disse que a reação de sua empresa à oferta foi “relativamente neutra”.
“É um prêmio menor do que historicamente normal, mas os mercados têm sido claramente muito voláteis, a atualização de negociação é moderadamente negativa e eles tiveram uma sala de dados aberta por um período considerável”, disse ele.
“O esquema exige uma votação de 75 por cento para ir adiante e isso não será até o primeiro trimestre do próximo ano, então será interessante ver como os mercados estão se comportando nesse momento”, disse Goodson.
A oferta teve um prêmio de 13% em relação ao preço de fechamento mais recente – perto do limite inferior da faixa histórica de negociação da Pushpay e da faixa de múltiplos de transações comparáveis recentes, disseram os corretores Forsyth Barr.
“Não podemos descartar juros adicionais e lances mais altos de outros potenciais pretendentes”, disse Andy Bowley, analista da Forsyth Barr, em nota de pesquisa.
A oferta foi acompanhada por um pré-lançamento do resultado do primeiro semestre de 2023 da Pushpay que “perdeu materialmente” as expectativas de consenso e levou a um modesto rebaixamento de orientação para 2023.
A Pushpay disse que sua receita no primeiro semestre chegaria a US$ 103,0 milhões, um aumento de 10% em relação ao período comparável anterior, mas seu ebitdaf subjacente seria de US$ 26,8 milhões, uma queda de 10%.
O resultado refletiu uma base de custos mais alta e investimento em crescimento futuro, incluindo iniciativas relacionadas ao segmento católico, disse Pushpay.
A Pushpay revisou sua orientação para o ano. Agora, espera-se que o ebitdaf subjacente fique entre US$ 54 milhões e US$ 58 milhões, abaixo da faixa anterior de US$ 56,0 milhões a US$ 61,0 milhões.
O presidente Graham Shaw disse que o acordo ocorreu após o recebimento de várias manifestações de interesse não solicitadas e não vinculativas para adquirir a empresa.
“Ao considerar as opções, incluindo a possibilidade de continuar a implementar a estratégia de crescimento da empresa como uma empresa de capital aberto, o conselho adotou uma visão de longo prazo dos riscos e recompensas de várias alternativas”, disse Shaw.
“Após uma avaliação completa, o conselho acredita que a proposta do esquema Sixth Street/BGH Consortium representa atualmente o valor mais atraente para os acionistas.
“Embora o conselho continue confiante no futuro da Pushpay, a transação acelerará o retorno de capital para os acionistas e mitiga os riscos que de outra forma estariam envolvidos na entrega das oportunidades da execução do plano estratégico da Pushpay ao longo do tempo”, disse ele.
Bowley, da Forsyth Barr, disse que as declarações do conselho sugerem que há um alto grau de incerteza nas ambições de crescimento da Pushpay.
As ações da Pushpay, listadas no NZX em 2014, foram negociadas pela última vez a US$ 1,27, alta de 8c ou 6,7%.
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Pushpay tornou-se objeto de uma oferta de aquisição de US $ 1,5 bilhão. Foto / NZ Herald
A Pushpay fechou um acordo que fará com que a Sixth Street e a BGH Capital paguem US$ 1,53 bilhão pela empresa, mas os analistas não descartaram ofertas rivais antes que os acionistas votem.
o negócio no início do ano que vem.
A Sixth Street – uma empresa global de investimentos – e a BGH Capital – uma empresa de private equity focada na Austrália e na Nova Zelândia – estão oferecendo US$ 1,34 por ação da empresa por meio de um esquema de acordo.
A Pushpay, que fornece plataformas digitais através das quais os fiéis americanos fazem doações em seus telefones celulares, divulgou pela primeira vez que houve manifestações de interesse na empresa em abril deste ano.
Juntas, as entidades associadas à Sixth Street e à BGH Capital já detêm 20,34% da Pushpay.
Pushpay disse que após um “processo abrangente e consideração de suas opções estratégicas”, o conselho avaliou o esquema como “fornecendo valor atraente para os acionistas”.
O preço da oferta representou um prêmio de 30,1 por cento em relação ao preço “inalterado” das ações da Pushpay de US$ 1,03 por ação em 22 de abril – pouco antes de a empresa revelar que houve manifestações de interesse.
Desde então, o índice ASX All Technology caiu 12,1% e o NZX50 caiu 6,8%.
Separadamente, a empresa disse que seus ganhos operacionais para o ano atual até março de 2023 seriam inferiores às previsões anteriores.
O diretor-gerente da Salt Funds, Matt Goodson, disse que a reação de sua empresa à oferta foi “relativamente neutra”.
“É um prêmio menor do que historicamente normal, mas os mercados têm sido claramente muito voláteis, a atualização de negociação é moderadamente negativa e eles tiveram uma sala de dados aberta por um período considerável”, disse ele.
“O esquema exige uma votação de 75 por cento para ir adiante e isso não será até o primeiro trimestre do próximo ano, então será interessante ver como os mercados estão se comportando nesse momento”, disse Goodson.
A oferta teve um prêmio de 13% em relação ao preço de fechamento mais recente – perto do limite inferior da faixa histórica de negociação da Pushpay e da faixa de múltiplos de transações comparáveis recentes, disseram os corretores Forsyth Barr.
“Não podemos descartar juros adicionais e lances mais altos de outros potenciais pretendentes”, disse Andy Bowley, analista da Forsyth Barr, em nota de pesquisa.
A oferta foi acompanhada por um pré-lançamento do resultado do primeiro semestre de 2023 da Pushpay que “perdeu materialmente” as expectativas de consenso e levou a um modesto rebaixamento de orientação para 2023.
A Pushpay disse que sua receita no primeiro semestre chegaria a US$ 103,0 milhões, um aumento de 10% em relação ao período comparável anterior, mas seu ebitdaf subjacente seria de US$ 26,8 milhões, uma queda de 10%.
O resultado refletiu uma base de custos mais alta e investimento em crescimento futuro, incluindo iniciativas relacionadas ao segmento católico, disse Pushpay.
A Pushpay revisou sua orientação para o ano. Agora, espera-se que o ebitdaf subjacente fique entre US$ 54 milhões e US$ 58 milhões, abaixo da faixa anterior de US$ 56,0 milhões a US$ 61,0 milhões.
O presidente Graham Shaw disse que o acordo ocorreu após o recebimento de várias manifestações de interesse não solicitadas e não vinculativas para adquirir a empresa.
“Ao considerar as opções, incluindo a possibilidade de continuar a implementar a estratégia de crescimento da empresa como uma empresa de capital aberto, o conselho adotou uma visão de longo prazo dos riscos e recompensas de várias alternativas”, disse Shaw.
“Após uma avaliação completa, o conselho acredita que a proposta do esquema Sixth Street/BGH Consortium representa atualmente o valor mais atraente para os acionistas.
“Embora o conselho continue confiante no futuro da Pushpay, a transação acelerará o retorno de capital para os acionistas e mitiga os riscos que de outra forma estariam envolvidos na entrega das oportunidades da execução do plano estratégico da Pushpay ao longo do tempo”, disse ele.
Bowley, da Forsyth Barr, disse que as declarações do conselho sugerem que há um alto grau de incerteza nas ambições de crescimento da Pushpay.
As ações da Pushpay, listadas no NZX em 2014, foram negociadas pela última vez a US$ 1,27, alta de 8c ou 6,7%.
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