Por Helen Reid e Mrinalika Roy
(Reuters) – A Agnico Eagle Mines Ltd e a Pan American Silver Corp fizeram uma oferta conjunta pela Yamana Gold nesta sexta-feira, em uma tentativa de acabar com a aquisição planejada pela Gold Fields da mineradora de ouro listada no Canadá.
A oferta em dinheiro e ações, avaliando a Yamana em cerca de US$ 4,8 bilhões, faria com que Agnico e Pan American dividissem as minas da Yamana entre elas. Os acionistas da Yamana receberiam $ 1,0406 em dinheiro, 0,0376 de uma ação Agnico e 0,1598 de uma ação Pan American para cada ação detida.
A Gold Fields, da África do Sul, concordou em adquirir a Yamana em um acordo de ações, avaliando-a em US$ 6,7 bilhões em maio.
Mas uma queda em suas ações após o anúncio do acordo prejudicou a avaliação e, no fechamento de quinta-feira, a oferta de todas as ações avaliou a Yamana em pouco mais de US$ 4 bilhões.
A Yamana, cujas ações subiram 15% após a notícia da oferta rival, disse que informou à Gold Fields que a nova oferta era uma “proposta superior”. A Gold Fields tem cinco dias úteis para fazer uma nova oferta, caso deseje.
A Gold Fields disse na sexta-feira que sua oferta era “estratégica e financeiramente superior” e que continuaria trabalhando para concluir o acordo. As ações da Gold Fields listadas em Joanesburgo subiram 11,2%, seu maior ganho em um dia em 2 anos e meio, em um sinal de que o mercado acredita que o negócio pode ser cancelado.
Tanto a Yamana quanto a Gold Fields disseram que os votos dos acionistas sobre o acordo ainda ocorreriam em 21 e 22 de novembro, respectivamente.
Unathi Loos, gerente de portfólio da Ninety One na Cidade do Cabo, que é acionista da Gold Fields, disse que veria uma oferta mais alta da mineradora como negativa.
“Seus originais [offer] já estava em um prêmio e os acionistas sem dúvida gostariam de ver disciplina na alocação de capital”, disse ela.
A Gold Fields atualizará o mercado sobre o status de sua oferta após o fim de semana, disse um porta-voz da empresa.
Alguns investidores criticaram fortemente o acordo, com um dos 10 principais acionistas da Redwheel Capital (RWC) publicando na quinta-feira uma carta enviada ao conselho da Gold Fields na qual descreveu o acordo como um “grande erro”.
A Yamana teria que pagar US$ 300 milhões à Gold Fields se optar pelo acordo Agnico/Pan American.
Dada essa possível penalidade, e o salto no preço das ações da Gold Fields na sexta-feira, as duas ofertas na mesa não estão muito longe, disse o analista do Credit Suisse, Fahad Tariq.
SINERGIAS DE NEGÓCIOS
Analistas da Berenberg disseram que a nova oferta teria “claras sinergias operacionais” para a Agnico Eagle na Canadian Malartic, a maior mina de ouro do Canadá que a Agnico possui em conjunto com a Yamana.
“Os acionistas da Yamana provavelmente serão atraídos pelo elemento em dinheiro do negócio, juntamente com a oferta de ações da Agnico Eagle”, disseram eles em nota.
Agnico está em uma sequência de negociações, tendo adquirido a Kirkland Lake Gold em uma aquisição de US$ 11 bilhões no ano passado.
Através do acordo, os acionistas da Yamana ficariam expostos à “potencial reabertura” da mina Escobal da Pan American na Guatemala, disseram os licitantes.
A Pan American comprou a rival Tahoe Resources por US$ 1,07 bilhão em 2019, um acordo centrado na crença da Pan American de que poderia reabrir a Escobal, a segunda maior mina de prata do mundo. Escobal ficou aberto por apenas três anos antes de Tahoe fechá-lo em 2017 em meio a uma disputa com a população indígena.
As ações da Pan American, que assumiria quatro das minas da Yamana sob o acordo proposto, caíram 9,3% às 17:00 GMT, enquanto as ações da Agnico Eagle subiram 1,3%.
(Reportagem de Mrinalika Roy e Helen Reid, reportagem adicional de Ernest Scheyder; Edição de Louise Heavens, Elaine Hardcastle e Josie Kao)
Por Helen Reid e Mrinalika Roy
(Reuters) – A Agnico Eagle Mines Ltd e a Pan American Silver Corp fizeram uma oferta conjunta pela Yamana Gold nesta sexta-feira, em uma tentativa de acabar com a aquisição planejada pela Gold Fields da mineradora de ouro listada no Canadá.
A oferta em dinheiro e ações, avaliando a Yamana em cerca de US$ 4,8 bilhões, faria com que Agnico e Pan American dividissem as minas da Yamana entre elas. Os acionistas da Yamana receberiam $ 1,0406 em dinheiro, 0,0376 de uma ação Agnico e 0,1598 de uma ação Pan American para cada ação detida.
A Gold Fields, da África do Sul, concordou em adquirir a Yamana em um acordo de ações, avaliando-a em US$ 6,7 bilhões em maio.
Mas uma queda em suas ações após o anúncio do acordo prejudicou a avaliação e, no fechamento de quinta-feira, a oferta de todas as ações avaliou a Yamana em pouco mais de US$ 4 bilhões.
A Yamana, cujas ações subiram 15% após a notícia da oferta rival, disse que informou à Gold Fields que a nova oferta era uma “proposta superior”. A Gold Fields tem cinco dias úteis para fazer uma nova oferta, caso deseje.
A Gold Fields disse na sexta-feira que sua oferta era “estratégica e financeiramente superior” e que continuaria trabalhando para concluir o acordo. As ações da Gold Fields listadas em Joanesburgo subiram 11,2%, seu maior ganho em um dia em 2 anos e meio, em um sinal de que o mercado acredita que o negócio pode ser cancelado.
Tanto a Yamana quanto a Gold Fields disseram que os votos dos acionistas sobre o acordo ainda ocorreriam em 21 e 22 de novembro, respectivamente.
Unathi Loos, gerente de portfólio da Ninety One na Cidade do Cabo, que é acionista da Gold Fields, disse que veria uma oferta mais alta da mineradora como negativa.
“Seus originais [offer] já estava em um prêmio e os acionistas sem dúvida gostariam de ver disciplina na alocação de capital”, disse ela.
A Gold Fields atualizará o mercado sobre o status de sua oferta após o fim de semana, disse um porta-voz da empresa.
Alguns investidores criticaram fortemente o acordo, com um dos 10 principais acionistas da Redwheel Capital (RWC) publicando na quinta-feira uma carta enviada ao conselho da Gold Fields na qual descreveu o acordo como um “grande erro”.
A Yamana teria que pagar US$ 300 milhões à Gold Fields se optar pelo acordo Agnico/Pan American.
Dada essa possível penalidade, e o salto no preço das ações da Gold Fields na sexta-feira, as duas ofertas na mesa não estão muito longe, disse o analista do Credit Suisse, Fahad Tariq.
SINERGIAS DE NEGÓCIOS
Analistas da Berenberg disseram que a nova oferta teria “claras sinergias operacionais” para a Agnico Eagle na Canadian Malartic, a maior mina de ouro do Canadá que a Agnico possui em conjunto com a Yamana.
“Os acionistas da Yamana provavelmente serão atraídos pelo elemento em dinheiro do negócio, juntamente com a oferta de ações da Agnico Eagle”, disseram eles em nota.
Agnico está em uma sequência de negociações, tendo adquirido a Kirkland Lake Gold em uma aquisição de US$ 11 bilhões no ano passado.
Através do acordo, os acionistas da Yamana ficariam expostos à “potencial reabertura” da mina Escobal da Pan American na Guatemala, disseram os licitantes.
A Pan American comprou a rival Tahoe Resources por US$ 1,07 bilhão em 2019, um acordo centrado na crença da Pan American de que poderia reabrir a Escobal, a segunda maior mina de prata do mundo. Escobal ficou aberto por apenas três anos antes de Tahoe fechá-lo em 2017 em meio a uma disputa com a população indígena.
As ações da Pan American, que assumiria quatro das minas da Yamana sob o acordo proposto, caíram 9,3% às 17:00 GMT, enquanto as ações da Agnico Eagle subiram 1,3%.
(Reportagem de Mrinalika Roy e Helen Reid, reportagem adicional de Ernest Scheyder; Edição de Louise Heavens, Elaine Hardcastle e Josie Kao)
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