Por Mayu Sakoda, Makiko Yamazaki e Takaya Yamaguchi
TÓQUIO (Reuters) – O desacordo sobre a manutenção da administração da Toshiba Corp após uma possível compra causou atrito entre dois de seus pretendentes e agora está alimentando preocupação entre os bancos, disseram fontes, complicando ainda mais um processo já incerto.
A Japan Industrial Partners, empresa de private equity selecionada pela Toshiba como licitante preferencial, originalmente se uniu ao fundo estatal Japan Investment Corp em uma primeira rodada de licitações no início deste ano.
Mas os dois se separaram para o segundo turno. As diferenças sobre o plano da JIP de manter o CEO da Toshiba, Taro Shimada, e sua equipe foram uma fonte de atrito entre os dois licitantes, de acordo com duas fontes familiarizadas com as negociações.
Desde então, o plano do JIP gerou alarme entre alguns dos grandes bancos do Japão, cujo financiamento seria fundamental para financiar a compra da empresa de US$ 15 bilhões, segundo as duas fontes familiarizadas com as negociações e outra pessoa.
Alguns dos que estão de olho na Toshiba estão preocupados que a administração atual possa impedir o tipo de reorganização abrangente necessária para colocá-la no caminho da recuperação, disseram três das fontes.
Todas as fontes se recusaram a ser identificadas porque as informações são confidenciais.
Um representante do JIP não estava imediatamente disponível para comentar. A Toshiba e a JIC, apoiada pelo Estado, não quiseram comentar.
O resultado de qualquer acordo pode ter implicações de longo alcance para os 116.000 funcionários da Toshiba e para a segurança nacional, já que o conglomerado de chips para nuclear também fabrica equipamentos de defesa.
Outrora uma gigante da manufatura japonesa, a Toshiba passou de crise em crise desde um escândalo contábil em 2015. Ela foi enfraquecida por anos de discórdia entre a administração e os principais acionistas, muitos deles ativistas estrangeiros vistos como interessados em uma compra.
Apesar de ter sido selecionado como licitante preferencial, o JIP tem lutado para garantir compromissos de capital suficientes de parceiros em potencial, disseram fontes. Agora parece que vai perder o prazo de segunda-feira para entregar uma proposta firme que inclui cartas de compromisso de bancos, disseram fontes.
A JIP, que anteriormente comprou os negócios de câmeras da Olympus Corp e os negócios de laptops do Sony Group Corp, continuará tentando garantir compromissos de capital e financiamento após o prazo, disseram duas das fontes.
A JIP convidou várias empresas domésticas, incluindo a empresa de serviços financeiros Orix Corp e a concessionária Chubu Electric Power Co Inc para se juntar ao seu consórcio.
Shimada, da Toshiba, disse ao Wall Street Journal em junho que queria que qualquer comprador mantivesse o conglomerado inteiro, pois visa promover a inovação na empresa de 147 anos.
A JIC, apoiada pelo Estado, que está em negociações com o fundo de private equity dos EUA Bain Capital e o fundo do norte da Ásia MBK Partners para formar um consórcio separado, também está se preparando para concorrer, mas é improvável que apresente uma proposta vinculante até segunda-feira, duas das fontes. disse.
O governo japonês possui 96% da JIC. O Ministério do Comércio disse que o fundo não pode gastar dinheiro do contribuinte em um acordo apenas para tornar uma empresa privada e facilitar as coisas para a administração. Qualquer investimento teria que cumprir metas políticas, como promover a reestruturação, disse.
A JIC espera avaliar os negócios da Toshiba com mais detalhes, incluindo o impacto da queda na demanda global de semicondutores sobre o valor da participação de 40,6% da Toshiba na fabricante de chips de memória flash Kioxia Holdings Corp, disse uma das fontes.
No final de outubro, a JIC expandiu o tamanho de seu fundo de aquisição para 900 bilhões de ienes (US$ 6,11 bilhões) de 200 bilhões de ienes. Duas das fontes disseram que a expansão não era apenas para uma compra da Toshiba, mas também para outros negócios.
(Reportagem de Mayu Sakoda, Makiko Yamazaki e Takaya Yamaguchi; Edição de David Dolan e Michael Perry)
Por Mayu Sakoda, Makiko Yamazaki e Takaya Yamaguchi
TÓQUIO (Reuters) – O desacordo sobre a manutenção da administração da Toshiba Corp após uma possível compra causou atrito entre dois de seus pretendentes e agora está alimentando preocupação entre os bancos, disseram fontes, complicando ainda mais um processo já incerto.
A Japan Industrial Partners, empresa de private equity selecionada pela Toshiba como licitante preferencial, originalmente se uniu ao fundo estatal Japan Investment Corp em uma primeira rodada de licitações no início deste ano.
Mas os dois se separaram para o segundo turno. As diferenças sobre o plano da JIP de manter o CEO da Toshiba, Taro Shimada, e sua equipe foram uma fonte de atrito entre os dois licitantes, de acordo com duas fontes familiarizadas com as negociações.
Desde então, o plano do JIP gerou alarme entre alguns dos grandes bancos do Japão, cujo financiamento seria fundamental para financiar a compra da empresa de US$ 15 bilhões, segundo as duas fontes familiarizadas com as negociações e outra pessoa.
Alguns dos que estão de olho na Toshiba estão preocupados que a administração atual possa impedir o tipo de reorganização abrangente necessária para colocá-la no caminho da recuperação, disseram três das fontes.
Todas as fontes se recusaram a ser identificadas porque as informações são confidenciais.
Um representante do JIP não estava imediatamente disponível para comentar. A Toshiba e a JIC, apoiada pelo Estado, não quiseram comentar.
O resultado de qualquer acordo pode ter implicações de longo alcance para os 116.000 funcionários da Toshiba e para a segurança nacional, já que o conglomerado de chips para nuclear também fabrica equipamentos de defesa.
Outrora uma gigante da manufatura japonesa, a Toshiba passou de crise em crise desde um escândalo contábil em 2015. Ela foi enfraquecida por anos de discórdia entre a administração e os principais acionistas, muitos deles ativistas estrangeiros vistos como interessados em uma compra.
Apesar de ter sido selecionado como licitante preferencial, o JIP tem lutado para garantir compromissos de capital suficientes de parceiros em potencial, disseram fontes. Agora parece que vai perder o prazo de segunda-feira para entregar uma proposta firme que inclui cartas de compromisso de bancos, disseram fontes.
A JIP, que anteriormente comprou os negócios de câmeras da Olympus Corp e os negócios de laptops do Sony Group Corp, continuará tentando garantir compromissos de capital e financiamento após o prazo, disseram duas das fontes.
A JIP convidou várias empresas domésticas, incluindo a empresa de serviços financeiros Orix Corp e a concessionária Chubu Electric Power Co Inc para se juntar ao seu consórcio.
Shimada, da Toshiba, disse ao Wall Street Journal em junho que queria que qualquer comprador mantivesse o conglomerado inteiro, pois visa promover a inovação na empresa de 147 anos.
A JIC, apoiada pelo Estado, que está em negociações com o fundo de private equity dos EUA Bain Capital e o fundo do norte da Ásia MBK Partners para formar um consórcio separado, também está se preparando para concorrer, mas é improvável que apresente uma proposta vinculante até segunda-feira, duas das fontes. disse.
O governo japonês possui 96% da JIC. O Ministério do Comércio disse que o fundo não pode gastar dinheiro do contribuinte em um acordo apenas para tornar uma empresa privada e facilitar as coisas para a administração. Qualquer investimento teria que cumprir metas políticas, como promover a reestruturação, disse.
A JIC espera avaliar os negócios da Toshiba com mais detalhes, incluindo o impacto da queda na demanda global de semicondutores sobre o valor da participação de 40,6% da Toshiba na fabricante de chips de memória flash Kioxia Holdings Corp, disse uma das fontes.
No final de outubro, a JIC expandiu o tamanho de seu fundo de aquisição para 900 bilhões de ienes (US$ 6,11 bilhões) de 200 bilhões de ienes. Duas das fontes disseram que a expansão não era apenas para uma compra da Toshiba, mas também para outros negócios.
(Reportagem de Mayu Sakoda, Makiko Yamazaki e Takaya Yamaguchi; Edição de David Dolan e Michael Perry)
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