FOTO DO ARQUIVO: O Projeto de Gás da Plataforma Noroeste é visto em Burrup, na região de Pilbarra, na Austrália Ocidental, em 18 de abril de 2011. REUTERS / Daniel Munoz / Foto do arquivo / Foto do arquivo
13 de agosto de 2021
Por Sonali Paul e Melanie Burton
MELBOURNE (Reuters) – As expectativas estão crescendo de que o BHP Group Ltd dê um veredicto sobre o futuro de seus negócios de petróleo em seus resultados na próxima semana, uma vez que está sob pressão crescente para reduzir sua pegada de combustível fóssil.
A maior mineradora do mundo tem enfrentado apelos para detalhar como e quando sairá dos combustíveis fósseis, com as Forças de Mercado de investidores ativistas apresentando uma resolução sobre o assunto esta semana para reuniões anuais em outubro e novembro.
A decisão da BHP neste mês de aprovar US $ 802 milhões em gastos de desenvolvimento em projetos de petróleo no Golfo do México nos Estados Unidos – poucos dias antes de um novo relatório que emitiu terríveis advertências sobre a contribuição humana para a mudança climática – só aumentou a pressão de alguns investidores.
“Está claro que algo está se formando”, disse Simon Mawhinney, Diretor de Investimentos da Allan Gray Australia.
A BHP não quis comentar sobre as especulações do mercado.
Os analistas avaliam os negócios de petróleo da BHP, compostos por ativos na Austrália, Golfo do México, Trinidad e Tobago e Argélia, em US $ 10 bilhões a US $ 17 bilhões. A divisão contribuiu com 5% do lucro básico da BHP de US $ 14,7 bilhões no primeiro semestre até o final de dezembro, em comparação com 70% para o minério de ferro.
Os investidores estão divididos quanto à sua adequação ao portfólio da BHP, especialmente porque a empresa se concentra em materiais da nova economia, como cobre, níquel e potássio.
Uma saída do petróleo constituiria “uma grande mudança” nas credenciais ambientais, sociais e de governança (ESG) da BHP e na estratégia geral em relação aos combustíveis fósseis, disse o analista do Morgan Stanley Rahul Anand em uma nota recente.
AUSTRÁLIA E O RESTO
Os ativos de vida tardia da BHP, principalmente de baixo retorno de energia na Austrália, são vistos como particularmente maduros para uma venda em meio aos altos preços do petróleo e do gás.
“Para a BHP, se você olhar para seus ativos australianos (de energia), se eles pudessem sair deles de uma forma significativa por algo próximo ao valor, seria um bom resultado”, disse Brenton Saunders, gerente de portfólio do acionista Pendal Group.
O Credit Suisse e o Citi avaliam os ativos de energia australianos – incluindo Bass Strait, Northwest Shelf LNG e o campo de gás de Scarborough – em US $ 3 bilhões a US $ 5 bilhões.
A Woodside Petroleum Ltd é vista como o comprador mais lógico, pois aumentaria seu fluxo de caixa livre e aumentaria suas participações em projetos-chave, embora nem todos os investidores sejam a favor de tal associação dada a combinação de ativos e provável necessidade de aumento de capital.
Woodside não quis comentar.
A BHP também teria que obter um desconto em qualquer venda devido a alguns passivos de descomissionamento, disse o analista do Credit Suisse Saul Kavonic, embora uma venda pudesse aumentar sua classificação ESG e atrair novos acionistas.
“A BHP poderia vendê-los com descontos, mas ainda assim aumentar o valor das ações por meio de uma reclassificação do restante de seus negócios”, disse ele.
Em outros lugares, os investidores dizem que os ativos de petróleo da BHP são mais atraentes.
O mais valioso são suas participações em campos de petróleo no Golfo do México, avaliadas em US $ 10,4 bilhões pela Wood Mackenzie, que representou cerca de 25% da produção de 103 milhões de barris de óleo equivalente da empresa no ano até junho de 2021.
“O resto do portfólio, são partes que apresentam alto crescimento, alto retorno. Eles trabalharam muito com eles e os acionistas tiveram que enfrentar alguns dos tempos difíceis. Eles são bons ativos ”, disse Saunders do Pendal Group.
A BHP deve entregar seus resultados anuais na terça-feira, às 7h GMT.
(Reportagem de Melanie Burton e Sonali Paul; edição de Richard Pullin)
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FOTO DO ARQUIVO: O Projeto de Gás da Plataforma Noroeste é visto em Burrup, na região de Pilbarra, na Austrália Ocidental, em 18 de abril de 2011. REUTERS / Daniel Munoz / Foto do arquivo / Foto do arquivo
13 de agosto de 2021
Por Sonali Paul e Melanie Burton
MELBOURNE (Reuters) – As expectativas estão crescendo de que o BHP Group Ltd dê um veredicto sobre o futuro de seus negócios de petróleo em seus resultados na próxima semana, uma vez que está sob pressão crescente para reduzir sua pegada de combustível fóssil.
A maior mineradora do mundo tem enfrentado apelos para detalhar como e quando sairá dos combustíveis fósseis, com as Forças de Mercado de investidores ativistas apresentando uma resolução sobre o assunto esta semana para reuniões anuais em outubro e novembro.
A decisão da BHP neste mês de aprovar US $ 802 milhões em gastos de desenvolvimento em projetos de petróleo no Golfo do México nos Estados Unidos – poucos dias antes de um novo relatório que emitiu terríveis advertências sobre a contribuição humana para a mudança climática – só aumentou a pressão de alguns investidores.
“Está claro que algo está se formando”, disse Simon Mawhinney, Diretor de Investimentos da Allan Gray Australia.
A BHP não quis comentar sobre as especulações do mercado.
Os analistas avaliam os negócios de petróleo da BHP, compostos por ativos na Austrália, Golfo do México, Trinidad e Tobago e Argélia, em US $ 10 bilhões a US $ 17 bilhões. A divisão contribuiu com 5% do lucro básico da BHP de US $ 14,7 bilhões no primeiro semestre até o final de dezembro, em comparação com 70% para o minério de ferro.
Os investidores estão divididos quanto à sua adequação ao portfólio da BHP, especialmente porque a empresa se concentra em materiais da nova economia, como cobre, níquel e potássio.
Uma saída do petróleo constituiria “uma grande mudança” nas credenciais ambientais, sociais e de governança (ESG) da BHP e na estratégia geral em relação aos combustíveis fósseis, disse o analista do Morgan Stanley Rahul Anand em uma nota recente.
AUSTRÁLIA E O RESTO
Os ativos de vida tardia da BHP, principalmente de baixo retorno de energia na Austrália, são vistos como particularmente maduros para uma venda em meio aos altos preços do petróleo e do gás.
“Para a BHP, se você olhar para seus ativos australianos (de energia), se eles pudessem sair deles de uma forma significativa por algo próximo ao valor, seria um bom resultado”, disse Brenton Saunders, gerente de portfólio do acionista Pendal Group.
O Credit Suisse e o Citi avaliam os ativos de energia australianos – incluindo Bass Strait, Northwest Shelf LNG e o campo de gás de Scarborough – em US $ 3 bilhões a US $ 5 bilhões.
A Woodside Petroleum Ltd é vista como o comprador mais lógico, pois aumentaria seu fluxo de caixa livre e aumentaria suas participações em projetos-chave, embora nem todos os investidores sejam a favor de tal associação dada a combinação de ativos e provável necessidade de aumento de capital.
Woodside não quis comentar.
A BHP também teria que obter um desconto em qualquer venda devido a alguns passivos de descomissionamento, disse o analista do Credit Suisse Saul Kavonic, embora uma venda pudesse aumentar sua classificação ESG e atrair novos acionistas.
“A BHP poderia vendê-los com descontos, mas ainda assim aumentar o valor das ações por meio de uma reclassificação do restante de seus negócios”, disse ele.
Em outros lugares, os investidores dizem que os ativos de petróleo da BHP são mais atraentes.
O mais valioso são suas participações em campos de petróleo no Golfo do México, avaliadas em US $ 10,4 bilhões pela Wood Mackenzie, que representou cerca de 25% da produção de 103 milhões de barris de óleo equivalente da empresa no ano até junho de 2021.
“O resto do portfólio, são partes que apresentam alto crescimento, alto retorno. Eles trabalharam muito com eles e os acionistas tiveram que enfrentar alguns dos tempos difíceis. Eles são bons ativos ”, disse Saunders do Pendal Group.
A BHP deve entregar seus resultados anuais na terça-feira, às 7h GMT.
(Reportagem de Melanie Burton e Sonali Paul; edição de Richard Pullin)
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