Por Valentina Za e Giulio Piovaccari
MILÃO (Reuters) – Em 1977, o dono de uma Ferrari descarregou seu 250 GTO 1962 porque sua esposa reclamou que era muito barulhento, conta Andrea Modena, chefe da divisão de carros clássicos da Ferrari. Era ela ou o carro.
“Hoje, não tenho certeza se a esposa teria vencido.”
Os tempos realmente mudaram. Em 2018, o mesmo modelo da Ferrari se tornou o carro mais caro já vendido, quando arrecadou US$ 48 milhões em um leilão. No ano passado, esse recorde foi superado por um Mercedes-Benz 300 SLR Uhlenhaut Coupé 1955, que chegou a 135 milhões de euros (US$ 149 milhões).
Esses tipos de meganegócios estão na vanguarda de bilhões de dólares em gastos anuais em carros clássicos em todo o mundo, em uma onda de investimentos nesse ativo alternativo.
Os carros antigos aumentaram 185% em valor na última década, superando o crescimento dos rivais de luxo como vinho, relógios e arte, e ficando atrás apenas de uísques raros, de acordo com o relatório de riqueza de 2023 da Knight Frank.
O mercado se expandiu além de uma comunidade comparativamente pequena de colecionadores para incluir investidores atraídos pela perspectiva de altos retornos, além da falta de correlação com os principais ativos da carteira, como ações e títulos.
“Há muito tempo monitoramos o mercado”, disse Giorgio Medda, CEO e chefe global de gestão de ativos da italiana Azimut. “O histórico dos últimos 30 anos nos diz que os carros clássicos se tornaram uma classe de ativos financeiros que queremos que nossos clientes tenham em seus portfólios.”
Este ano, a gestora de ativos lança o que descreve como o primeiro fundo “evergreen” do mundo a investir em viaturas vintage, e diz que só vai apostar em carros com valor superior a 1 milhão de euros cada.
Aconselhado por Alberto Schon, chefe da concessionária Ferrari e Maserati Rossocorsa, o fundo diz que vai escolher veículos com uma história única.
Embora o fundo da Azimut não tenha data de término e possa receber dinheiro novo indefinidamente, a pequena gestora de ativos suíça Hetica Capital lançou um fundo ‘fechado’ de 50 milhões de euros em 2021, que também disse ser o primeiro desse tipo.
O fundo Hetica, que visa retornos de 9% a 15% após sete anos, comprou uma dúzia de carros até agora e pretende chegar a 30-35 carros no quinto ano, deixando os últimos dois anos para vender os veículos e pagar investidores.
Os planos são ousados.
“Vimos mais de 100 tentativas de criação de fundos no passado. Ninguém conseguiu construir uma base diversificada de investidores e um portfólio diversificado de carros”, disse Dietrich Hatlapa, fundador da casa de pesquisa de carros clássicos HAGI, que fornece os dados do setor usados pela Knight Frank.
Também não é um setor para medrosos financeiramente.
Registados no Luxemburgo, os fundos Azimut e Hetica têm uma barra de investimento mínima de entrada de 125.000 euros.
“Recebemos muitos telefonemas de pessoas que querem investir de 1.000 a 2.000 euros e temos que recusar”, disse Walter Panzeri, que administra o Fundo Klassik da Hetica.
Além disso, um pequeno arranhão ou amassado, ou uma peça de reposição, pode causar um grande golpe financeiro. Por exemplo, substituir apenas o para-choque de um carro antigo raro pode custar US$ 15.000, disse Modena.
Gráfico: Investments of Passion – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwylbgzvw/knight-frank-luxury-investment-index.png
MANTENDO OS CARROS VIVOS
Os custos operacionais para coleções de carros, incluindo armazenamento pesado e taxas de seguro, podem chegar facilmente a 5-6% do valor do portfólio anualmente, de acordo com Florian Zimmermann, que começou a comprar carros antigos quando trabalhava na Mercedes-Benz e, desde então, construiu uma coleção de 300 veículos com um parceiro.
“Está ficando cada vez mais difícil encontrar a mecânica adequada para manter esses carros vivos. E você tem que gastar uma quantia considerável de dinheiro para manter todos esses carros em condições de funcionamento”, disse ele.
De fato, os fundos de investimento que gerenciam carteiras de carros podem gerar dinheiro para as divisões de carros clássicos das montadoras, que não apenas fornecem reparos e peças, mas também certificam a autenticidade dos veículos para participar de shows e competições.
Só o processo de certificação pode custar cerca de 20.000 euros, segundo Peter Becker, da Mercedes-Benz Classic, que disse que apenas os especialistas da montadora, com acesso aos seus arquivos, poderiam confirmar a originalidade de um modelo clássico.
No entanto, o mercado de carros clássicos está se expandindo à medida que o número de pessoas ricas também aumenta; o valor dos carros antigos cresceu 25% em 2022, seu desempenho mais forte em nove anos e perdendo apenas para o aumento de 29% da arte, de acordo com a Knight Frank.
A seguradora de veículos clássicos Hagerty estima que haja cerca de US$ 80 bilhões em transações de veículos de colecionadores por ano em todo o mundo, incluindo todos os leilões e vendas privadas.
Embora a América do Norte continue sendo o maior mercado para leilões, com Hagerty registrando US$ 3,4 bilhões em vendas em leilões em 2022 contra US$ 774 milhões em 2007, Zimmermann disse que um número crescente de compradores surgiu nos últimos anos no Oriente Médio, Índia e China.
‘ELES SERÃO OBJETOS DE CULTO’
A corrida global para renunciar aos carros com motor de combustão servirá apenas para aumentar o interesse por essas relíquias de uma era que está desaparecendo, dizem alguns participantes do mercado.
“A eletrificação favorecerá os carros clássicos”, disse Cristiano Bolzoni, chefe da unidade de carros antigos da Maserati Maserati Classiche. “Com o tempo, eles se tornarão objetos de culto.”
As Ferraris são os carros antigos mais premiados, de acordo com Adolfo Orsi, fundador do Classic Car Auction Yearbook, que acompanha os dados de vendas em leilões desde 1990, que os descreveu como “absolutamente os blue-chips deste setor”.
As Ferraris comandaram um valor médio em leilão de $ 589.000 em 2021-22, seguidas pelos carros Mercedes-Benz em $ 378.000 e Porsches com $ 348.000.
“A comunidade de carros clássicos mudou tremendamente nos últimos cinco a 10 anos”, disse Zimmermann. “Antes eram apenas as pessoas que conheciam os carros de dentro para fora. Mas com o tempo outros simplesmente pensaram: eu gosto desses carros, posso comprar um e não perco dinheiro comprando.”
(Reportagem de Valentina Za e Giulio Piovaccari; Edição de Pravin Char)
Por Valentina Za e Giulio Piovaccari
MILÃO (Reuters) – Em 1977, o dono de uma Ferrari descarregou seu 250 GTO 1962 porque sua esposa reclamou que era muito barulhento, conta Andrea Modena, chefe da divisão de carros clássicos da Ferrari. Era ela ou o carro.
“Hoje, não tenho certeza se a esposa teria vencido.”
Os tempos realmente mudaram. Em 2018, o mesmo modelo da Ferrari se tornou o carro mais caro já vendido, quando arrecadou US$ 48 milhões em um leilão. No ano passado, esse recorde foi superado por um Mercedes-Benz 300 SLR Uhlenhaut Coupé 1955, que chegou a 135 milhões de euros (US$ 149 milhões).
Esses tipos de meganegócios estão na vanguarda de bilhões de dólares em gastos anuais em carros clássicos em todo o mundo, em uma onda de investimentos nesse ativo alternativo.
Os carros antigos aumentaram 185% em valor na última década, superando o crescimento dos rivais de luxo como vinho, relógios e arte, e ficando atrás apenas de uísques raros, de acordo com o relatório de riqueza de 2023 da Knight Frank.
O mercado se expandiu além de uma comunidade comparativamente pequena de colecionadores para incluir investidores atraídos pela perspectiva de altos retornos, além da falta de correlação com os principais ativos da carteira, como ações e títulos.
“Há muito tempo monitoramos o mercado”, disse Giorgio Medda, CEO e chefe global de gestão de ativos da italiana Azimut. “O histórico dos últimos 30 anos nos diz que os carros clássicos se tornaram uma classe de ativos financeiros que queremos que nossos clientes tenham em seus portfólios.”
Este ano, a gestora de ativos lança o que descreve como o primeiro fundo “evergreen” do mundo a investir em viaturas vintage, e diz que só vai apostar em carros com valor superior a 1 milhão de euros cada.
Aconselhado por Alberto Schon, chefe da concessionária Ferrari e Maserati Rossocorsa, o fundo diz que vai escolher veículos com uma história única.
Embora o fundo da Azimut não tenha data de término e possa receber dinheiro novo indefinidamente, a pequena gestora de ativos suíça Hetica Capital lançou um fundo ‘fechado’ de 50 milhões de euros em 2021, que também disse ser o primeiro desse tipo.
O fundo Hetica, que visa retornos de 9% a 15% após sete anos, comprou uma dúzia de carros até agora e pretende chegar a 30-35 carros no quinto ano, deixando os últimos dois anos para vender os veículos e pagar investidores.
Os planos são ousados.
“Vimos mais de 100 tentativas de criação de fundos no passado. Ninguém conseguiu construir uma base diversificada de investidores e um portfólio diversificado de carros”, disse Dietrich Hatlapa, fundador da casa de pesquisa de carros clássicos HAGI, que fornece os dados do setor usados pela Knight Frank.
Também não é um setor para medrosos financeiramente.
Registados no Luxemburgo, os fundos Azimut e Hetica têm uma barra de investimento mínima de entrada de 125.000 euros.
“Recebemos muitos telefonemas de pessoas que querem investir de 1.000 a 2.000 euros e temos que recusar”, disse Walter Panzeri, que administra o Fundo Klassik da Hetica.
Além disso, um pequeno arranhão ou amassado, ou uma peça de reposição, pode causar um grande golpe financeiro. Por exemplo, substituir apenas o para-choque de um carro antigo raro pode custar US$ 15.000, disse Modena.
Gráfico: Investments of Passion – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwylbgzvw/knight-frank-luxury-investment-index.png
MANTENDO OS CARROS VIVOS
Os custos operacionais para coleções de carros, incluindo armazenamento pesado e taxas de seguro, podem chegar facilmente a 5-6% do valor do portfólio anualmente, de acordo com Florian Zimmermann, que começou a comprar carros antigos quando trabalhava na Mercedes-Benz e, desde então, construiu uma coleção de 300 veículos com um parceiro.
“Está ficando cada vez mais difícil encontrar a mecânica adequada para manter esses carros vivos. E você tem que gastar uma quantia considerável de dinheiro para manter todos esses carros em condições de funcionamento”, disse ele.
De fato, os fundos de investimento que gerenciam carteiras de carros podem gerar dinheiro para as divisões de carros clássicos das montadoras, que não apenas fornecem reparos e peças, mas também certificam a autenticidade dos veículos para participar de shows e competições.
Só o processo de certificação pode custar cerca de 20.000 euros, segundo Peter Becker, da Mercedes-Benz Classic, que disse que apenas os especialistas da montadora, com acesso aos seus arquivos, poderiam confirmar a originalidade de um modelo clássico.
No entanto, o mercado de carros clássicos está se expandindo à medida que o número de pessoas ricas também aumenta; o valor dos carros antigos cresceu 25% em 2022, seu desempenho mais forte em nove anos e perdendo apenas para o aumento de 29% da arte, de acordo com a Knight Frank.
A seguradora de veículos clássicos Hagerty estima que haja cerca de US$ 80 bilhões em transações de veículos de colecionadores por ano em todo o mundo, incluindo todos os leilões e vendas privadas.
Embora a América do Norte continue sendo o maior mercado para leilões, com Hagerty registrando US$ 3,4 bilhões em vendas em leilões em 2022 contra US$ 774 milhões em 2007, Zimmermann disse que um número crescente de compradores surgiu nos últimos anos no Oriente Médio, Índia e China.
‘ELES SERÃO OBJETOS DE CULTO’
A corrida global para renunciar aos carros com motor de combustão servirá apenas para aumentar o interesse por essas relíquias de uma era que está desaparecendo, dizem alguns participantes do mercado.
“A eletrificação favorecerá os carros clássicos”, disse Cristiano Bolzoni, chefe da unidade de carros antigos da Maserati Maserati Classiche. “Com o tempo, eles se tornarão objetos de culto.”
As Ferraris são os carros antigos mais premiados, de acordo com Adolfo Orsi, fundador do Classic Car Auction Yearbook, que acompanha os dados de vendas em leilões desde 1990, que os descreveu como “absolutamente os blue-chips deste setor”.
As Ferraris comandaram um valor médio em leilão de $ 589.000 em 2021-22, seguidas pelos carros Mercedes-Benz em $ 378.000 e Porsches com $ 348.000.
“A comunidade de carros clássicos mudou tremendamente nos últimos cinco a 10 anos”, disse Zimmermann. “Antes eram apenas as pessoas que conheciam os carros de dentro para fora. Mas com o tempo outros simplesmente pensaram: eu gosto desses carros, posso comprar um e não perco dinheiro comprando.”
(Reportagem de Valentina Za e Giulio Piovaccari; Edição de Pravin Char)
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