Por Bianca Flowers e Priyamvada C
(Reuters) – Padrões de empréstimos mais rígidos de bancos regionais estão tornando mais difícil para os desenvolvedores de hotéis dos Estados Unidos garantir financiamento, retardando a construção de novos hotéis em um momento em que o apetite dos americanos por viagens está maduro.
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Incorporadoras hoteleiras, firmas de private equity e empreiteiras disseram à Reuters que o estresse financeiro dos bancos regionais – os maiores financiadores de hotéis e outros mercados imobiliários comerciais – forçou as incorporadoras a adiar projetos ou encontrar outras formas criativas de levantar capital.
A situação difícil da indústria hoteleira destaca o impacto da crise bancária regional sobre a economia americana em geral, que resultou na falência de três credores americanos de médio porte e provocou uma fuga de depósitos para bancos maiores.
Após o colapso do Silicon Valley Bank em março, a desenvolvedora californiana Shopoff Realty Investments interrompeu a construção do Dream Las Vegas, um hotel e cassino resort de 21 andares, e disse que a empresa estava tentando obter mais financiamento.
Desde março, 59 do total de 98 projetos hoteleiros nos EUA que começaram ou estavam em fase de pré-construção este ano foram pausados, de acordo com dados não relatados anteriormente compartilhados com a Reuters pela Build Central Inc., uma empresa de pesquisa e análise baseada em assinatura. usado por algumas grandes marcas de hotéis para avaliar as oportunidades de mercado por localização.
“Os bancos regionais que costumavam ser ativos para nós de 9 a 12 meses atrás não estão aparecendo para financiar hotéis para nós hoje”, disse o diretor de investimentos da MCR Hotels, Joseph Delli Santi, o terceiro maior proprietário e operador americano de marcas de hotéis, incluindo Hilton.
No ano passado, o acesso a empréstimos e os custos de construção mais altos atrasaram projetos na Flórida, Texas e Califórnia, disse James Hansen, vice-presidente executivo de desenvolvimento de negócios da desenvolvedora e operadora hoteleira Hotel Equities, acrescentando que a turbulência bancária regional estendeu a espera vezes para aprovações de empréstimos para construção.
Executivos-chefes de grandes empresas hoteleiras, Hilton Worldwide Holdings Inc e Marriott International, também aludiram ao assunto – alertando para uma redução nos empreendimentos hoteleiros à medida que o crédito se torna mais caro e menos disponível, em suas últimas chamadas de ganhos.
Analistas dizem que o desenvolvimento hoteleiro mais lento também limitará os lucros de fabricantes de primeira linha como a Caterpillar Inc., cujos clientes imobiliários comerciais respondem por cerca de 75% das vendas de construção. Os clientes estão reduzindo a compra de equipamentos, dissuadidos pelas altas taxas de juros para financiar ou alugar máquinas.
Nas semanas após o colapso do Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic Bank, muitos credores regionais começaram a considerar a redução de sua exposição a imóveis comerciais, apertando os padrões de empréstimo e fazendo menos empréstimos.
À medida que os critérios de empréstimo se tornavam mais rigorosos, hoteleiros menores sem relacionamentos de empréstimo existentes começaram a enfrentar obstáculos, disse Andy Ingraham, um desenvolvedor de hotéis e presidente da Associação Nacional de Proprietários, Operadores e Desenvolvedores de Hotéis Negros.
Ingraham disse que ele e outros membros estão lutando para obter financiamento para vários projetos.
Em alguns casos, empresas de private equity intervieram para preencher lacunas de financiamento para empréstimos de construção, mas a custos mais altos, disse Evens Charles, executivo-chefe do Frontier Development and Hospitality Group, um desenvolvedor de Washington DC cujo portfólio inclui 10 hotéis.
“Estou ouvindo 9-10% (taxas de juros) e vem de um ambiente de 4% há dois anos e meio”, disse ele.
‘SENTE-SE À LINHA’
Bancos de pequeno a médio porte, incluindo credores com menos de US$ 250 bilhões em ativos, detêm cerca de US$ 2,3 trilhões em empréstimos imobiliários comerciais para estruturas como escritórios, hotéis e armazéns, o equivalente a 80% de suas responsabilidades totais.
Bancos regionais superexpostos estão agora descarregando empréstimos imobiliários comerciais com desconto. O problemático credor regional PacWest Bancorp anunciou em maio que venderia US$ 2,6 bilhões em empréstimos para construção de imóveis.
Os bancos começaram a reduzir suas carteiras de empréstimos para hotéis no primeiro trimestre de 2023, segundo uma análise da S&P Global Market Intelligence. Com base nos dados disponíveis dos arquivos regulatórios, o estudo mostrou que 14 dos 24 bancos que detinham mais de US$ 125 milhões em empréstimos pendentes para hotéis e motéis relataram quedas trimestrais.
A Aliança Ocidental era a anomalia. O banco com sede no Arizona aumentou suas participações em empréstimos para hotéis no primeiro trimestre em 14% em relação ao trimestre anterior. A Western Alliance não respondeu ao pedido de comentário.
Taxas de juros elevadas e custos de matéria-prima inflados devido a atrasos na cadeia de suprimentos já estavam prejudicando os desenvolvedores de hotéis antes mesmo da crise bancária regional, disse Mitchell Hochberg, presidente do Lightstone Group, um investidor imobiliário privado com sede em Nova York e desenvolvedor com um portfólio de US$ 3 bilhões. de propriedades hoteleiras.
A empresa está freando novos projetos.
“Está ficando mais difícil fechar um bom negócio de hotel”, disse ele. “Muitos desenvolvedores preferem ficar de fora até que as taxas caiam, em vez de serem sobrecarregados com os custos excessivos.”
(Reportagem de Bianca Flowers em Chicago e Priyamvada C em Bengaluru; Edição de Caroline Stauffer e Deepa Babington)
Por Bianca Flowers e Priyamvada C
(Reuters) – Padrões de empréstimos mais rígidos de bancos regionais estão tornando mais difícil para os desenvolvedores de hotéis dos Estados Unidos garantir financiamento, retardando a construção de novos hotéis em um momento em que o apetite dos americanos por viagens está maduro.
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Incorporadoras hoteleiras, firmas de private equity e empreiteiras disseram à Reuters que o estresse financeiro dos bancos regionais – os maiores financiadores de hotéis e outros mercados imobiliários comerciais – forçou as incorporadoras a adiar projetos ou encontrar outras formas criativas de levantar capital.
A situação difícil da indústria hoteleira destaca o impacto da crise bancária regional sobre a economia americana em geral, que resultou na falência de três credores americanos de médio porte e provocou uma fuga de depósitos para bancos maiores.
Após o colapso do Silicon Valley Bank em março, a desenvolvedora californiana Shopoff Realty Investments interrompeu a construção do Dream Las Vegas, um hotel e cassino resort de 21 andares, e disse que a empresa estava tentando obter mais financiamento.
Desde março, 59 do total de 98 projetos hoteleiros nos EUA que começaram ou estavam em fase de pré-construção este ano foram pausados, de acordo com dados não relatados anteriormente compartilhados com a Reuters pela Build Central Inc., uma empresa de pesquisa e análise baseada em assinatura. usado por algumas grandes marcas de hotéis para avaliar as oportunidades de mercado por localização.
“Os bancos regionais que costumavam ser ativos para nós de 9 a 12 meses atrás não estão aparecendo para financiar hotéis para nós hoje”, disse o diretor de investimentos da MCR Hotels, Joseph Delli Santi, o terceiro maior proprietário e operador americano de marcas de hotéis, incluindo Hilton.
No ano passado, o acesso a empréstimos e os custos de construção mais altos atrasaram projetos na Flórida, Texas e Califórnia, disse James Hansen, vice-presidente executivo de desenvolvimento de negócios da desenvolvedora e operadora hoteleira Hotel Equities, acrescentando que a turbulência bancária regional estendeu a espera vezes para aprovações de empréstimos para construção.
Executivos-chefes de grandes empresas hoteleiras, Hilton Worldwide Holdings Inc e Marriott International, também aludiram ao assunto – alertando para uma redução nos empreendimentos hoteleiros à medida que o crédito se torna mais caro e menos disponível, em suas últimas chamadas de ganhos.
Analistas dizem que o desenvolvimento hoteleiro mais lento também limitará os lucros de fabricantes de primeira linha como a Caterpillar Inc., cujos clientes imobiliários comerciais respondem por cerca de 75% das vendas de construção. Os clientes estão reduzindo a compra de equipamentos, dissuadidos pelas altas taxas de juros para financiar ou alugar máquinas.
Nas semanas após o colapso do Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic Bank, muitos credores regionais começaram a considerar a redução de sua exposição a imóveis comerciais, apertando os padrões de empréstimo e fazendo menos empréstimos.
À medida que os critérios de empréstimo se tornavam mais rigorosos, hoteleiros menores sem relacionamentos de empréstimo existentes começaram a enfrentar obstáculos, disse Andy Ingraham, um desenvolvedor de hotéis e presidente da Associação Nacional de Proprietários, Operadores e Desenvolvedores de Hotéis Negros.
Ingraham disse que ele e outros membros estão lutando para obter financiamento para vários projetos.
Em alguns casos, empresas de private equity intervieram para preencher lacunas de financiamento para empréstimos de construção, mas a custos mais altos, disse Evens Charles, executivo-chefe do Frontier Development and Hospitality Group, um desenvolvedor de Washington DC cujo portfólio inclui 10 hotéis.
“Estou ouvindo 9-10% (taxas de juros) e vem de um ambiente de 4% há dois anos e meio”, disse ele.
‘SENTE-SE À LINHA’
Bancos de pequeno a médio porte, incluindo credores com menos de US$ 250 bilhões em ativos, detêm cerca de US$ 2,3 trilhões em empréstimos imobiliários comerciais para estruturas como escritórios, hotéis e armazéns, o equivalente a 80% de suas responsabilidades totais.
Bancos regionais superexpostos estão agora descarregando empréstimos imobiliários comerciais com desconto. O problemático credor regional PacWest Bancorp anunciou em maio que venderia US$ 2,6 bilhões em empréstimos para construção de imóveis.
Os bancos começaram a reduzir suas carteiras de empréstimos para hotéis no primeiro trimestre de 2023, segundo uma análise da S&P Global Market Intelligence. Com base nos dados disponíveis dos arquivos regulatórios, o estudo mostrou que 14 dos 24 bancos que detinham mais de US$ 125 milhões em empréstimos pendentes para hotéis e motéis relataram quedas trimestrais.
A Aliança Ocidental era a anomalia. O banco com sede no Arizona aumentou suas participações em empréstimos para hotéis no primeiro trimestre em 14% em relação ao trimestre anterior. A Western Alliance não respondeu ao pedido de comentário.
Taxas de juros elevadas e custos de matéria-prima inflados devido a atrasos na cadeia de suprimentos já estavam prejudicando os desenvolvedores de hotéis antes mesmo da crise bancária regional, disse Mitchell Hochberg, presidente do Lightstone Group, um investidor imobiliário privado com sede em Nova York e desenvolvedor com um portfólio de US$ 3 bilhões. de propriedades hoteleiras.
A empresa está freando novos projetos.
“Está ficando mais difícil fechar um bom negócio de hotel”, disse ele. “Muitos desenvolvedores preferem ficar de fora até que as taxas caiam, em vez de serem sobrecarregados com os custos excessivos.”
(Reportagem de Bianca Flowers em Chicago e Priyamvada C em Bengaluru; Edição de Caroline Stauffer e Deepa Babington)
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