Quando os morangos estão baratos, compramos mais. E as unidades de fundos administrados? Foto / 123RF
OPINIÃO
P: Estamos no início dos anos 60, ambos trabalhando e temos KiwiSaver, investimentos pessoais e algumas economias. Herdamos $ 100.000 e estamos procurando saber onde colocá-lo.
Temos um fundo administrado
mas tem sido pouco confiável nos últimos dois anos. Devemos ser um pouco conservadores nos próximos tempos, já que os mercados não têm sido gentis?
R: No mínimo, é melhor ser precipitado quando os mercados estão em baixa.
O ano passado foi realmente incomum, pois o valor das ações e dos títulos caiu. E com muitos fundos administrados – não apenas os de maior risco – mantendo ambos, o valor de suas unidades foi atingido. Isso significa que as unidades eram baratas.
Quando os morangos estão baratos, compramos mais. E as unidades de fundos administrados? Investir mais durante uma recessão – às vezes chamado de investimento contrário – é certamente melhor do que interromper os depósitos ou, pior ainda, sacar dinheiro, o que infelizmente é uma reação comum à queda dos preços.
Ainda assim, investir mais não é o ideal. O mercado pode cair ainda mais. Você estaria cronometrando o mercado, e isso geralmente não funciona bem a longo prazo.
A melhor estratégia é investir constantemente em um fundo, a mesma quantia a cada semana ou mês, independentemente dos movimentos do mercado. Você compra mais unidades quando elas são baratas. Isso acontece automaticamente para os funcionários do KiwiSaver – e outros que configuraram pagamentos regulares em seus fundos – e é ótimo.
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Sua situação é diferente, pois você tem um montante fixo para investir.
Não seria bobagem colocar o lote em um fundo agora. Um economista amigo meu argumenta que isso é o melhor. Embora ninguém saiba para onde os mercados irão a partir daqui, os preços das ações sobem com mais frequência do que caem. As chances são de que você ganhe mais em um fundo administrado do que em uma conta bancária.
Mas há alguns contra-argumentos:
- Hoje em dia, com as taxas de depósito a prazo extraordinariamente altas para os padrões recentes, manter alguns no banco por um tempo pode funcionar muito bem.
- A natureza humana entra nisso. Muitas pesquisas mostram que a maioria das pessoas odeia perder mais do que ganhar. Eles estão dispostos a abrir mão da chance de investir uma quantia inteira no que acaba sendo um ótimo momento, a fim de evitar a chance de investi-lo no que acaba sendo um momento terrível.
Por causa disso, acho melhor alimentar seu investimento por gotejamento até certo ponto. Você pode, por exemplo, investir um terço agora, outro terço em um mês e o último terço em dois meses. Não o estenda por muito tempo.
Isso não apenas evita um timing terrível com todo o lote, mas também aumenta a confiança. Muitas pessoas ficam à margem, como você tem feito, sem saber quando fazer sua grande jogada. Se você fizer os movimentos menores, é mais fácil continuar.
Assim que o dinheiro estiver lá, por favor, não o observe de perto. Ao longo dos anos, haverá mais altos e baixos. Se você escolheu um bom fundo de baixa taxa, provavelmente terá um bom desempenho.
Mais alguns pontos:
- Tudo isso pressupõe que você não planeje gastar o dinheiro por pelo menos três anos se estiver em um fundo equilibrado (aproximadamente metade das ações e títulos) ou 10 anos se for um fundo de crescimento que detenha principalmente ações. Se você for gastá-lo nos próximos três anos, coloque-o em um fundo de caixa ou depósitos a prazo.
- No início, eu disse que as cotas dos fundos administrados “estavam” baratas no final do ano passado. Desde então, praticamente todos os fundos administrados tiveram um retorno positivo no primeiro trimestre deste ano, embora tenha sido um pouco irregular desde então. De qualquer forma, a maioria dos fundos não se recuperou totalmente aos seus pontos altos de um tempo atrás, então eu entraria agora.
- Meu comentário sobre talvez comprar mais quando os preços estão baratos não se aplica a ações ou títulos individuais. Eles podem ser baratos em seu caminho para zero porque a empresa encontrou problemas. Mas um fundo típico detém uma ampla variedade de investimentos, e a maioria se recuperará de uma recessão.
Quando a escada quebra
P: Alguns anos atrás, ganhei uma grande soma de dinheiro, que decidi investir em um fundo administrado. Seguindo seu conselho, em vez de colocar tudo adiantado, escalei os depósitos. Ao fazer isso, perdi grandes retornos, pois o mercado estava subindo rapidamente na época.
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R: Oh querida. Normalmente, quando sugiro investir gradualmente uma quantia fixa, defendo os mesmos pontos acima, mas talvez você tenha lido muito rapidamente.
O fato é que, como diz meu amigo economista, os preços das ações sobem mais do que caem. Portanto, na maioria das vezes, as pessoas que seguem meu conselho sobre isso podem voltar para mim como você.
Mas eu preferiria que você perdesse alguns ganhos do que enfrentasse uma perda de curto prazo com todo o seu dinheiro, porque os mercados caíram logo depois que você investiu, o que pode ser realmente desanimador.
De qualquer forma, você recebeu os ganhos de pelo menos a parte do seu dinheiro que investiu imediatamente. E recomendo distribuir os depósitos em apenas alguns meses, para que não faça muita diferença a longo prazo.
Desbloqueando
P: Minha esposa e eu discutimos longa e raramente sobre o investimento de nossas economias de mais de $ 200.000, mas continuamos com depósitos a prazo. Ambos trabalhamos em tempo integral e não temos hipotecas nem dívidas. Nossos únicos investimentos são no KiwiSaver, porque nossos locais de trabalho nos encorajaram. Com a atual volatilidade do mercado, nossos pés estão congelados. Como você sugeriria que nos libertássemos?
R: Com pequenos passos.
Você pode colocar seu dinheiro em suas contas KiwiSaver, mas pode preferir manter o acesso a ele, caso queira gastar parte ou todo antes dos 65 anos – talvez em uma atualização de casa, viagem ou quem sabe o quê?
Nesse caso, sugiro que você use um fundo não gerenciado pelo KiwiSaver, talvez oferecido pelo seu provedor KiwiSaver.
Comece lendo as primeiras perguntas e respostas de hoje. Se você quiser ir mais devagar, divida seu dinheiro em talvez cinco lotes de $ 40.000 e invista um lote por mês durante cinco meses.
Você também pode começar, digamos, com um fundo equilibrado, com cerca de metade em ações e metade em títulos. Isso não lhe dará os maiores retornos de longo prazo, mas será menos volátil. Em seguida, mude gradualmente para um fundo de crescimento à medida que se torna mais corajoso.
Não observe seu equilíbrio de perto. Ele irá – não pode, mas irá – cair às vezes. Ignore isso. Ao longo de 10 anos ou mais, você quase certamente acabará com mais do que em depósitos a prazo.
Mais dois comentários:
- Por favor, veja o primeiro ponto no final da primeira sessão de perguntas e respostas de hoje. Também se aplica a você.
- A história do leitor de hoje (veja abaixo) pode lhe dar confiança.
Primeira casa? Marcação
P: Meu marido e eu acabamos de comprar nossa primeira casa com a ajuda de amigos generosos e com o uso de nossos KiwiSavers. Ficamos com os nossos montantes iniciais de $ 1000 mais contribuições contínuas.
Mudamos nossos tipos de fundos para dinheiro antes da compra e estamos nos perguntando quando é o melhor momento para mudar para um fundo de crescimento para se preparar para a aposentadoria. Temos 41 e 49 anos. Muito obrigado.
R: Parabéns pela compra da casa!
Fico feliz que o governo faça com que todos deixem $ 1.000 em sua conta KiwiSaver ao fazer um primeiro saque em casa. Acho que ajuda as pessoas a se concentrarem em “O que vem depois?”, assim como você está fazendo.
Eu mudaria para um fundo de crescimento agora. Como eu disse acima, é impossível dizer quando é um bom momento para assumir mais riscos de investimento até depois do fato. Mas você não tem muito dinheiro em jogo neste estágio e, a longo prazo, é quase certo que você se sairá melhor em um fundo de alto risco.
Se o seu saldo cair no curto prazo, assim como falei para o casal nas perguntas e respostas acima, ignore.
Ajuda de hipoteca reversa
P: Somos um casal de aposentados que vive sem hipoteca na casa da família em um subúrbio da cidade de Auckland.
Temos um filho adulto com filhos que está trabalhando duro, mas nunca conseguirá economizar o suficiente para um depósito para sua própria casa. Estamos desesperados para ajudá-lo se pudermos.
É sensato considerar fazer uma hipoteca reversa para ajudar a financiar seu primeiro passo na escada da casa própria?
R: Se você obtiver uma hipoteca reversa, isso reduzirá os rendimentos que você ou seu espólio recebem quando você vende a casa – o que presumivelmente significa que seu filho herdará menos.
Por outro lado, é provável que ele e sua família possam fazer melhor uso do dinheiro agora do que antes. Então, faz sentido contrair um desses empréstimos?
Recentemente, listei duas “regras” de hipoteca reversa:
- Use suas economias antes de obter um empréstimo.
- Empreste apenas o quanto você precisa, com a possibilidade de adicionar mais tarde.
Manter o total do empréstimo o mais baixo possível pelo maior tempo possível reduz os efeitos dos juros compostos.
Se você tem uma poupança que está usando para pagar o custo de vida, sugiro que dê parte desse dinheiro ao seu filho. Então, quando suas economias acabarem, solicite uma hipoteca reversa para seus próprios gastos.
Se você está mais perto dos 80 anos do que dos 70, melhor ainda. É a mesma história – há menos tempo para os juros serem compostos.
Você pode querer ler as outras perguntas e respostas sobre este tópico, nas últimas semanas, para entender completamente todas as ramificações.
Histórias dos leitores: Segurando firme quando o mercado cai
Desde meados de abril, para marcar o 25º aniversário desta coluna, publicamos algumas histórias de leitores sobre como a coluna os ajudou ao longo dos anos. Aqui está o último.
P: Eu absolutamente amo sua coluna! Estou ansioso para chegar a manhã de sábado (na verdade, verifico na noite de sexta-feira, com a chance de ter sido postado online mais cedo).
Estamos na casa dos cinquenta, nossos filhos na casa dos vinte. Na maioria das vezes, meus filhos recebem um e-mail no domingo de manhã com “artigo interessante” escrito na linha de assunto, que inclui algo que você discutiu que pode ajudá-los a pensar fora da caixa normal para investir.
Decidimos há alguns anos que não temos tolerância para ser um senhorio, então tomamos a decisão de aumentar nossa riqueza de outras maneiras. Isso tem sido principalmente em fundos. Claro, o mercado de ações estava em alta, então tudo foi fácil.
No entanto, obviamente, em tempos muito recentes, nossos nervos estão um pouco abalados e nunca é agradável ver nossos saldos de fundos caírem. Sabíamos que estávamos nisso a longo prazo, mas no início a trilha descendente era um ambiente novo e desagradável.
Mas ler suas colunas todas as semanas nos lembrou de permanecer no caminho certo e ver a tendência de queda como uma oportunidade de comprar ações com desconto. Agora, nossa atitude em relação a um mercado em baixa é completamente diferente e me sinto feliz por ter a oportunidade de comprar por um preço mais baixo.
Ainda temos vários anos antes da idade de aposentadoria, então a maioria de nossos fundos está em fundos de crescimento. No entanto, as discussões sobre como estruturar seus fundos em diferentes níveis de risco e depósitos escalonados nos deram muitas ferramentas para o futuro. Espero muito mais discussões em sua coluna!
R: Antes da queda do mercado de ações da Covid em 2020, eu me preocupava que muitas pessoas, como você, que investiam no KiwiSaver ou em outros fundos administrados, pudessem ter a falsa ideia de que os mercados crescem para sempre. Desde a crise financeira global, por volta de 2007-2009, houve uma queda, mas nada com que realmente se preocupar. E com certeza, quando a grande queda de 2020 aconteceu, muitos entraram em pânico. É ótimo ouvir de pessoas como você que minha insistência sobre não desistir funcionou!
Também é bom saber que você aprendeu a amar as quedas do mercado – ou pelo menos a lidar bem com elas. Bem em você.
– Mary Holm, ONZM, é jornalista freelancer, apresentadora de seminários e autora de best-sellers sobre finanças pessoais. Ela é diretora da Financial Services Complaints Ltd (FSCL) e ex-diretora da Financial Markets Authority. Suas opiniões não refletem a posição de nenhuma organização em que ocupe cargos. O conselho de Mary é de natureza geral, e ela não é responsável por qualquer prejuízo que qualquer leitor possa sofrer ao segui-lo. Envie perguntas para [email protected]. As cartas não devem exceder 200 palavras. Não publicaremos seu nome. Forneça um número de telefone (de preferência durante o dia). Infelizmente, Mary não pode responder a todas as perguntas, corresponder-se diretamente com os leitores ou dar conselhos financeiros.
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