Parte do esquema de energia Tekapo da Genesis Energy.
A Genesis Energy afirma que condições excepcionais de geração de energia hidrelétrica ajudaram a elevar seus lucros operacionais – ebitdaf – para um recorde de US$ 523,5 milhões no ano de junho, um aumento de 19% em relação ao ano anterior.
A empresa
– que gere a central eléctrica Huntly alimentada a carvão e gás, juntamente com vários activos hidroeléctricos nas Ilhas do Norte e do Sul – disse que o seu lucro líquido caiu 12 por cento, para 195,7 milhões de dólares, reflectindo alterações nas avaliações das suas unidades Huntly.
A Genesis declarou um dividendo final de 8,8c, elevando o dividendo anual total declarado para 17,6c – o mesmo do ano anterior.
Isso ocorreu apesar do fluxo de caixa livre ter aumentado 27%, para US$ 335,2 milhões.
O dividendo, como percentagem do fluxo de caixa livre, caiu de 70% para 56%.
O presidente-executivo, Malcolm Johns, disse que o conselho decidiu manter o dividendo estável para pagar dívidas, preservando ao mesmo tempo capital para futuras oportunidades de investimento em energias renováveis.
A Genesis listada na NZX, que é 51 por cento detida pelo governo, havia anteriormente orientado para o Ebitdaf – lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização e instrumentos financeiros – para 2023 de US$ 515 milhões.
A empresa disse que seu ebitdaf em 2024 deverá ser de cerca de US$ 430 milhões, sujeito às condições hidrológicas, disponibilidade de gás “e quaisquer eventos adversos materiais ou circunstâncias imprevisíveis”.
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Mohandeep Singh, analista sênior de pesquisa da Craigs, disse que foi um bom resultado, embora o dividendo fixo possa decepcionar alguns.
“Dado o quão chuvoso foi 2023 – o que vimos no resultado do Mercúrio – a Genesis conseguiu reduzir sua dispendiosa geração térmica e comprar eletricidade em um mercado spot de preços mais baixos”, disse ele.
“Isso também ajudou a ter uma redução massiva em suas emissões durante o ano”, disse ele.
“A previsão de US$ 430 milhões para o próximo ano é um pouco mais branda do que a expectativa, pelo valor nominal, mas parte da diferença se deve à interrupção prolongada da Unidade 5 da Huntly”, disse Singh.
As condições hidrelétricas favoráveis ao longo do ano fizeram com que 65 por cento da geração da Genesis fosse proveniente de fontes renováveis, a maior proporção desde que a empresa foi formada em 1999, disse a empresa.
Por outro lado, a produção térmica caiu para mínimos históricos, resultando numa redução significativa dos custos de combustível e numa redução de 45 por cento nas emissões em comparação com 2022.
A menor geração térmica também foi o principal impulsionador da queda de 16% na receita, para US$ 2.374,2 milhões, no período correspondente.
O impacto da inflação foi sentido no aumento dos custos com seguros, software, pessoal e no campo de petróleo e gás de Kupe.
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O número de funcionários aumentou, especialmente em funções de atendimento ao cliente, e contribuiu para um aumento de 11% nas despesas operacionais, para US$ 330,2 milhões.
Johns disse que o resultado permitiu à Genesis investir em novas gerações renováveis e desempenhar um papel fundamental na transição da Nova Zelândia para um novo futuro energético.
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Genesis anunciou um parque solar em Canterbury de cerca de 52 megawatts (MW) e direitos para três outros locais na Ilha do Norte que poderiam fornecer cerca de 400 MW combinados. Espera-se uma decisão final de investimento no desenvolvimento de Canterbury ainda este ano.
“Olhando através das três lentes: pessoas, planeta e lucro, este é um resultado agradável”, disse ele.
Johns disse que a Genesis está examinando outras opções renováveis para o futuro e está pensando em construir uma bateria em sua unidade em Huntly.
Ele disse que o setor energético está no centro da transição bem-sucedida da Nova Zelândia para um futuro de baixo carbono e que a Genesis tem um papel importante a desempenhar com os ativos que possui.
No início deste mês, a Genesis Energy disse que uma interrupção em sua planta de gás de ciclo combinado Unidade 5 em Huntly custaria entre US$ 20 milhões e 30 milhões.
A Unidade 5, que normalmente fornece energia contínua ou de carga de base à rede elétrica, está fora de operação desde 30 de junho.
Uma investigação revelou uma falha em um dos três disjuntores da unidade.
A Genesis havia informado anteriormente que esperava que a Unidade 5 retornasse ao serviço em 31 de agosto, mas agora adiou essa data para maio do próximo ano.
O custo de fixação da Unidade 5 está incluído na orientação para o ano seguinte.
Comentando sobre o dividendo fixo, Johns disse ao Arauto: “Há sempre um equilíbrio entre recompensar os acionistas e garantir que você tenha o capital para continuar a investir no futuro do negócio.”
O conselho optou por pagar US$ 68 milhões em dívidas.
“Isso nos dá alguma pólvora em torno do desenvolvimento solar, da tecnologia e do desenvolvimento do negócio para impulsionar a produtividade”, disse ele.
Ele disse que a Genesis estava a rever a sua estratégia para os próximos anos, à medida que a Nova Zelândia prosseguia a sua política de descarbonização da economia.
A revisão cobriria o seu pipeline de investimentos em energias renováveis, o papel que Huntly desempenharia na garantia da segurança do abastecimento da rede, especialmente para a parte superior da Ilha do Norte.
O momento das novas construções solares da Genesis na Ilha Norte está sujeito a processos regulatórios e à decisão final de investimento. No entanto, espera-se que o primeiro dos novos locais gere eletricidade até 2026.
As ações da Genesis foram negociadas pela última vez a US$ 2,75, tendo caído 12,6% nos últimos 12 meses.
O diretor-gerente da Salt Funds, Matt Goodson, disse que o resultado está em grande parte alinhado, mas a perspectiva é um pouco fraca devido aos custos ligeiramente superiores ao esperado.
“O principal fator que impulsiona o preço das ações neste momento é a sua remoção do MSCI Small Cap Index no final do mês”, disse ele.
Jamie Gray é jornalista baseado em Auckland e cobre os mercados financeiros e o setor primário. Ele se juntou ao Arauto em 2011.
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