O Banco da Inglaterra, a pedra fundamental do setor financeiro britânico, “não é necessário” e deveria ser abolido, argumentou um novo relatório radical. A Experiência do Free Banking foi publicada pelo Institute for Economic Affairs (IEA) no dia em que o BoE anunciou sua decisão de congelar as taxas de juros em 5,25 por cento como parte de uma estratégia para controlar os aumentos de preços.
A análise descreve um sistema monetário onde os bancos privados emitem notas concorrentes, geralmente ancoradas numa mercadoria como o ouro ou a prata, substituindo o papel do banco central. Kevin Dowd, professor de Finanças e Economia na Durham University Business School, disse ao Express.co.uk: “O livro mostra que um banco central não é necessário.
“Os bancos comerciais podem emitir a sua própria moeda, as suas próprias notas e depósitos. Estes poderiam estar ligados a um padrão monetário adequado, como o ouro ou a prata, e estiveram durante longos períodos sob um histórico sistema bancário livre.”
A primeira tarefa, disse Dowd, foi definir a taxa de câmbio. Ele explicou: “Na Argentina, estão anunciando uma desvalorização única (para amortecer o choque macroeconômico) e depois substituirão o peso por dólares americanos.
“Aqui, poderíamos desvalorizar em relação ao dólar e depois fixar permanentemente a taxa de câmbio libra-dólar. Ou podemos adotar um padrão-ouro em que o preço do ouro em libras seja fixo.
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“De qualquer forma, nos livraríamos da política monetária para sempre. O lado da política monetária do BoE – o MPC, a fixação das taxas de juro, etc. – seria então redundante e poderia ser liquidado e depois eliminado.”
No entanto, ainda seria necessário abordar o papel do BoE como “regulador prudencial dos bancos, companhias de seguros, etc.”, sublinhou o Sr. Dowd. Ele continuou: “Eu eliminaria isto gradualmente, anunciando primeiro que o Reino Unido se retirará dos grandes acordos internacionais, como o de Basileia, numa data futura, por exemplo, dentro de dois ou três anos.
“Anunciaria então que as instituições financeiras do Reino Unido têm de elevar os seus padrões de capital aos níveis exigidos até essa data ou perderão as suas licenças de operação. Isto garantiria que os bancos estariam com capital adequado quando essa data chegar e, posteriormente, a regulamentação prudencial bancária e o que resta do BoE poderiam ser todos abolidos.”
Dowd disse: “Tudo isso seria seriamente perturbador, claro, porque estaríamos a passar de um sistema que é gerido (ou melhor, mal gerido) por exércitos de reguladores inúteis para um sistema que é muito mais automático e auto-regulado. . Livrar-se dessas funções é para mim mais um benefício da mudança para o sistema bancário gratuito. A cidade teria de se reorientar, mas as oportunidades potenciais a longo prazo seriam enormes.”
O Banco manteve hoje as taxas de juro no nível actual – o mais alto dos últimos 15 anos – pela terceira vez consecutiva e indicou que são improváveis cortes nos próximos meses.
O governador Andrew Bailey enfatizou que “ainda há um longo caminho a percorrer” nos esforços dos legisladores para reduzir a inflação.
O Comité de Política Monetária (MPC) do Banco votou a favor da manutenção da taxa estável, com seis membros do comité de nove membros a favor da manutenção e três a pedirem um novo aumento de 0,25 por cento.
A taxa de juro – que ajuda a ditar as taxas hipotecárias dos bancos – foi fixada em 5,25 por cento nas reuniões anteriores, em Setembro e Novembro, após 14 aumentos consecutivos.
O custo dos empréstimos foi aumentado numa tentativa de fazer face à inflação crescente, que atingiu o pico de 11,1% no ano passado, a fim de aproximá-la da meta de taxa de 2% do Banco.
Falando hoje, Nicholas Hyett, gerente de investimentos do serviço de investimentos de alta renda Wealth Club, comentou:
“Os mercados esperavam que o Governador do Banco, Andrew Bailey, desse um toque festivo à sua alcunha de ‘tartaruga sexy’ com uma acta pacífica que acompanhasse a decisão de manter as taxas inalteradas em Dezembro. Mas não há nenhuma “pomba sexy” na pereira neste Natal.”
Ele acrescentou: “Uma minoria de membros do MPC votou a favor de aumentar novamente as taxas, apesar de um abrandamento no crescimento económico e do enfraquecimento dos mercados de trabalho, com as atas a assinalarem riscos geopolíticos e potencial para um maior crescimento salarial. Os rendimentos das obrigações governamentais subiram e, como resultado, o mercado de ações do Reino Unido caiu.
“Há lógica em manter as taxas estáveis neste momento – os bancos centrais têm um histórico de ceder à pressão económica e de declarar vitória sobre a inflação demasiado cedo. Mas, como já dissemos antes, deixar os cortes nas taxas por muito tempo e há o risco de a cura das taxas de juros se tornar pior do que a doença inflacionária.”
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